Protester i Hongkong är en stor risk för marknaderna

Stora rörelser

Protester i Hong Kong över föreslagen lagstiftning som tillåter utlämning av medborgare till Kina har blivit våldsamma med polis som skjuter gummikulor, vattenkanoner och tårgas mot demonstranter som blockerar tillgång till regering och finans byggnader.

Förutom de uppenbara riskerna för människors liv och säkerhet har protest- och polisreaktionen haft ekonomisk inverkan även på marknaderna i Hongkong. Som du kan se i följande diagram är Hang Seng Index, som återspeglar värdet på mer än hälften av värdet på aktier noterade på börsen i Hong Kong, har minskat med nästan 2% för dagen, medan Hongkong-dollar har ökat kraftigt. Det kanske inte verkar som om detta borde ha stor inverkan på marknaderna, men det kan bli en mycket större fråga för handlare. Det är särskilt oroande eftersom indexet innehåller aktier med fokuserad exponering mot Hong Kong och Kina själv.

Hongkong är en halvautonom region under Folkrepubliken Kina med sin egen valuta, lagar och kultur. Hongkong är särskilt viktigt som ett viktigt centrum för global finansiering. Om civila oroligheter i Hongkong varar mycket länge, skulle effekterna krusa genom andra finansiella centra eftersom

likviditet och tillgången skulle minska.

Finansmarknaderna i Japan, Singapore och Kina skulle sannolikt följa Hongkongsmarknaden och yen kan börja stiga i värde som en skydd mot osäkerhet i regionen. Detta är ett problem för marknader i och utanför USA eftersom yenen är en viktig källa till internationell finansiering för tillgångsköp och investeringar i USA och Europa. Om yenen stiger i värde (särskilt i en marknadspanik) blir det svårare för aktier runt om i världen att stiga. Detta är en av flera frågor som drev försäljningen på aktiemarknaden under björnmarknaden november-december 2018.

S&P 500

S&P 500 var svag igen idag då investerare oroade sig för Hong Kong och handel. På en vanlig dag hade jag förväntat mig att aktierna skulle stiga i värde efter Konsumentprisindex (KPI) rapport släpptes i morse. KPI -uppgifterna visade att priserna på kärnvaror inte har ökat så mycket som förväntat under den senaste månaden. Det borde ha varit ett tecken på att Fed är fri att sänka räntorna aggressivt i år.

Handelns oro och en överraskande uppbyggnad av oljelagren har dock hållit priserna lägre. Dessutom rapporterar The Wall Street Journal att Facebook, Inc. (FB) VD Mark Zuckerberg var mer medveten om Facebooks missbruk av kunddata än vad som ursprungligen var känt. Detta chockerade ingen, vilket ledde till en rabatt på Facebook -aktier i morse, vilket har dragit på tekniksektorn totalt sett.

Ur ett tekniskt perspektiv ligger S&P 500 fortfarande under motståndsnivå av sina tidigare toppar nära 2 940, men en tidig nedgång skulle inte vara omöjlig. Om S&P 500 börjar sjunka kommer jag att titta på trendlinjen stödnivå av huvud och axlar' halsringning nära 2 820 för en potentiell studs.

Läs mer:

Hur man planerar för en "fullskalig björnmarknad" mitt bland investerarnas eufori

Xbox-upphetsning lyfter Microsoft Stock till All-Time High

3 aktier under $ 5 som träffar nya toppar

Riskindikatorer - bensinpriserna kan öka förbrukningen

Som jag nämnde tidigare bidrar en dålig rapport för oljeinventeringar, civila oroligheter i Hongkong och en stark yen till en miljö där risken stiger. Det finns dock inga tecken på panik eller direkt baisiness som vi såg förra året.

Ett skift som kan förbättra utsikterna för marknaden är bensinpriset. Lagom till sommarens körsäsong sjunker bensinpriserna igen. Även om detta är fruktansvärt för raffinaderier som Valero Energy Corporation (VLO) eller Phillips 66 (PSX), ju mindre pengar konsumenterna måste lägga på energi, desto mer sannolikt kommer de att spendera på andra varor och tjänster.

Som du kan se i följande diagram är priset på bensinterminer tillbaka under 1,70 dollar per gallon, vilket närmar sig nedgången från fjärde kvartalet förra året. Enligt JPMorgan -analytiker spenderar konsumenterna upp till $ 0,80 av varje dollar de sparat på bensin på andra varor.

Om den nuvarande konsumtionsutvecklingen förblir konsekvent bör nedgången i gaspriser gynna restauranger, elektronikföretag och varuhus i sommar. De med mycket positiva grundläggande trender som Costco Corporation (KOSTA) eller Starbucks Corporation (SBUX) och mindre exponering för internationell handel som Netflix, Inc. (NFLX) skulle kunna placeras väl för att dra nytta av en förbättrad utsikter för konsumentutgifter.

Läs mer:

4 faktorer du inte visste om RBOB

Konsumentutgifter som marknadsindikator

Analysera detaljhandelslager

Slutsats - oroa dig inte ännu

Det finns flera betydande externa risker för marknaden just nu, inklusive president Trumps pågående hot att höja tullarna på handelspartners och protester i Hong Kong. Jag står dock vid samtalet jag ringde på måndag, och jag förväntar mig fortfarande att det blir en lugn vecka medan investerare ställer sig inför Fed: s stora möte nästa onsdag. Håll ögonen på de stora indexen, men jag rekommenderar handlare att inte vara alltför bekymrade om det finns en mållös volatilitet på torsdag och fredag.

Läs mer:

Vad är räntan på federala fonder?

Teva Stock testar på nytt efter att domaren tackat nej till förlikningserbjudande

Lär dig grunderna i investeringar

Gillar du den här artikeln? Få mer av registrerar dig för Chart Advisor -nyhetsbrevet.