Stigande statsskuldavkastningar leder till utflöden från dessa ETF: er
Tio år Treasury räntor drog tillbaka lite torsdag, men ger efter riktmärke statsskulden svävar över 3,10 procent och är uppe i nästan 17 procent hittills, tillräckligt för att utlösa en våg av senaste utflöden från några välkända börshandlade fonder (ETF: er) som spänner över flera tillgångsklasser.
Bland aktiebaserade ETF: er, iShares Russell 1000 ETF (IWB) har nyligen sett massavgångar. För veckan som slutade oktober. 10, ryckte investerare 2,72 miljarder dollar från IWB, vilket spårar det mycket följda Russell 1000 Index. "IShares Russell 1000 ETF på 18,3 miljarder dollar, ticker IWB, drog 2,7 miljarder dollar ur fonden måndag, det största utflödet i sin 18-åriga existens, vilket innebär en förlust på mer än 12 procent av dess tillgångar," rapporterar Bloomberg.
För samma vecka har SPDR S&P 500 ETF (SPIONERA), världens största ETF efter tillgångar, drog in ungefär lika mycket kapital förlorat av IWB, vilket är potentiellt ett tecken på att investerarnas aptit för inhemska aktier inte avtar trots onsdagens stora avböjer. (Se även:
Varför den 10-åriga amerikanska finansavkastningen spelar roll.)Andra avgångar
Även om vissa brett baserade aktie-ETF: er förblir höga på investerarnas inköpslista, kan samma sak inte sägas om fonder med exponering för tillgångsklasser som är historiskt känsliga för stigande statsavkastning. Det inkluderar fastighetsinvesteringar (REIT) och obligationer.
För veckan som slutade oktober. 10, investerare drog 479,44 miljoner dollar från iShares Cohen & Steers REIT ETF (ICF), överskred en total utflöde med bara åtta andra amerikanska börsnoterade ETF: er. IShares U.S. Real Estate ETF (som understryker investerarnas avsky för REIT -ETF: er när räntorna stiger)IYR) har sett utflöden för fjärde kvartalet på 788,38 miljoner dollar, totalt överträffat av bara åtta andra ETF: er.
ICF "såg sitt största utflöde någonsin på måndag och förlorade mer än 464 miljoner dollar. Utflödet minskade fondens tillgångar med 19 procent, " enligt Bloomberg. "IShares U.S. Real Estate ETF, eller IYR, förlorade 87 miljoner dollar på måndagen efter en veckas rekordflöden som uppgick till mer än 834 miljoner dollar. Det är redan i takt denna månad för att förlora mest sedan april 2015. "
Historiskt sett är fastighetsaktier omvänt korrelerade till statskassans avkastning, vilket betyder en mer hökig Federal Reserve ses som ett drag på fastighetssektorn. (För mer, se: Fastighetsinvesteringar i en högräntemiljö.)
Munis också
Kommunala obligationer och de relaterade ETF: erna gynnas ofta av konservativa investerare, särskilt på aktiemarknaden flyktighet spikar, men data tyder på att investerare lämnar några välkända munfonder.
IShares National Muni Bond ETF (MUB), den största muni ETF, har blött nästan 204 miljoner dollar sedan början av fjärde kvartalet. Vanguard Tax-Exempt Bond ETF (VTEB) har också belägrats av utflöden. "[VTEB] drabbades av ett massivt utflöde på över 25 miljoner dollar på måndagen, det största sedan fonden på 3,6 miljarder dollar som lanserades 2015," enligt Bloomberg. (För mer, se: Är kommunobligationer en bra investering?)