En Overlooked Internet ETF (XWEB)

Under ett år då Nasdaq Composite skyhöga rekordhöjder tack vare till stor del internet med stort namn lager, det är lätt för investerare att fokusera på det största internet börshandlade fonder (ETF: er). Ett förbisett men ändå trovärdigt alternativ bland internet -ETF: er är SPDR S&P Internet ETF (XWEB), som fyller ett år senare denna månad. XWEB "försöker spåra en modifierad lika viktadindex vilket ger potential för okoncentrerad industri exponering tvärs över stor, mitten och liten keps aktier ", enligt sponsorn State Street Global Advisors.

Som en ETF med lika stor vikt bedriver XWEB sin verksamhet på ett väsentligt annorlunda sätt än rivalen internet -ETF: er. I den nuvarande miljön, en där de största internetaktierna som Amazon.com, Inc. (AMZN) och Facebook, Inc. (FB) driver sektor högre kan XWEB: s metodik vara en nackdel. (Se även: 3 typer av indexering för ETF -framgång.)

Det vägda genomsnittet marknadspris av XWEB: s 62 innehav är 41,2 miljarder dollar, eller mindre än 10 procent av Amazons

börsvärde. Trots att man inte fokuserar på de största internetnamnen, XWEB har returnerat en beundransvärd 14,5 procent. Dessutom är en fördel med jämviktsmetodiken att om de största internetnamnen upplever en viss förkortning är XWEB benägna att prestera mindre dåligt än dess kepsvägd kamrater.

XWEB, som spårar S&P Internet Select Industry Index, har inte ens Amazon eller Facebook bland sina tio bästa innehav. Några av ETF: s mest igenkännbara, större innehav inkluderar Wayfair Inc. (W), Etsy, Inc. (ETSY), Zillow Group, Inc. (Z) och Twitter, Inc. (TWTR). ETF ägnar drygt två tredjedelar av sitt vikt till internetprogramvara och tjänsteleverantörer, medan resten av sortimentet ägnas åt mer ren e-handel namn. (Se även: Stora pengar flyter in i Big Tech ETF: er.)

Två frågor förvirrar för närvarande XWEB. För det första kommer investerare som tar bort exponering på internet via ETF: er förmodligen att förföras av kapitalvägda fonder med stora tilldelningar till branschens största aktier eftersom det är strategin som visar sig vara mest givande i år. För det andra är XWEB liten förvaltade tillgångar (endast 3,29 miljoner dollar) och dess ljus genomsnittlig daglig volym kan skrämma bort några investerare. Lyckligtvis är XWEs innehav för det mesta starkt handlade och högt flytande - egenskaper som kan behålla ETF: erna sprider sig något tight. XWEB tar ut 0,35 procent per år, eller $ 35 på en investering på 10 000 dollar. (Se även: Vilka är några av de mest populära ETF: erna som spårar internetsektorn?)