Goldman: Teknisk reglering som gynnar NVIDIA, Cisco
En ökning på marknaden flyktighet i år, drivs av faktorer som rädsla för åtstramning penningpolitik, stigande globala handelsspänningar och mer statlig reglering har tyngt några av de högst flygande teknikaktierna som har drivit vinster de senaste åren.
Som vissa ser svagheten, ledd av sociala medier jätten Facebook Inc. (FB), som ger en möjlighet att köp på doppet, andra rekommenderar att ta sig ut innan lagstiftarna böjer sig åt Mark Zuckerbergs använda sociala nätverk behemoth och dess teknik- och mediekamrater, som står inför omklassificering inom den nya sektorn "kommunikationstjänster". Samtidigt kan en strid mot big tech göra andra teknikföretag som ligger utanför regleringsbördan mer attraktiva.
Omklassificering till Benefit Legacy IT
Goldman Sachs chefs amerikanska aktiestrateg David Kostin utfärdade en anteckning som svar på Zuckerbergs kongressförhandlingar förra veckan, som Kostin skrev "väckte investerares oro om potentialen för statlig reglering och användning av konsumentdata. ”Han ser också risk för Facebook och liknande företag eftersom de omklassificeras av stora index som de
S&P och MSCI familjer. Facebooks mediekamrater inklusive Walt Disney Co. (DIS), Googles moderbolag Alphabet Inc. (GOOGL) och Netflix Inc. (NFLX) är bland dem som sannolikt kommer att gå från informationsteknik till kommunikationstjänster, en ny sektor som kommer att ersätta teletjänster. (Se även: Varför dessa fyra stora tekniska aktier är fynd.)Kostin indikerar att den nya miljön skulle kunna erbjuda ett bra köptillfälle för äldre teknikföretag som finns kvar inom IT -sektorn efter att stora medienamn har skurits bort.
"Framtidens" gamla "Tech (det vill säga företag kvar i sektorn) kommer att ha mycket långsammare förväntad försäljning och vinsttillväxt och lägre marginaler än både den nuvarande tekniksektorn och de nya kommunikationstjänsterna sektor. Men den "gamla" tekniksektorn handlas till en lägre värdering ", skrev Goldman -analytikern. Dessa företag, som är starkt korrelerade till Facebook, har underpresterat tekniksektorn och den bredare marknaden, noterade Kostin, med hänvisning till den ökande användningen av börshandlade fonder som en anledning till aktiernas svaghet, eftersom de inkluderar tillsammans med Facebook och detta lider av dess nedgång.
Aktier som kan vinna på Facebook och dess kamraters nya klassificering inkluderar Cisco Systems Inc. (CSCO), NVIDIA Corp. (NVDA) och Global Payments Inc. (GPN), liksom Broadcom Ltd. (AVGO), Micron Technology Inc. (MU) och Lam Research Corp. (LRCX), enligt Goldman -strategen. (Se även: "Occupy Silicon Valley" -trenden kan skada tekniska aktier.)
