Investeringsanalys: Nyckeln till en sund portföljhanteringsstrategi

Vad är investeringsanalys?

Investeringsanalys är en bred term för många olika metoder för att utvärdera investeringar, industrisektorer och ekonomiska trender. Det kan innefatta kartläggning av tidigare avkastning för att förutsäga framtida resultat, välja den typ av investering som passar bäst investerares behov eller utvärdering av enskilda värdepapper som aktier och obligationer för att bestämma deras risker, avkastningspotential eller pris rörelser.

Investeringsanalys är nyckeln till ett ljud portföljförvaltning strategi.

Förstå investeringsanalys

Syftet med investeringsanalys är att avgöra hur en investering sannolikt kommer att fungera och hur lämplig den är för en viss investerare. Nyckelfaktorer i investeringsanalys inkluderar lämpligt ingångspris, förväntad tidshorisont för innehav av en investering och investeringsrollen i portföljen som helhet.

Vid genomförandet av en investeringsanalys av en fond, till exempel, tittar en investerare på hur fonden presterade över tiden jämfört med dess

riktmärke och dess främsta konkurrenter. Jämförelse med kamrater inkluderar undersökning av skillnaderna i prestanda, kostnadskvoter, förvaltningsstabilitet, sektorviktning, investeringsstil och tillgångsallokering.

I investeringar passar en storlek inte alla. Precis som det finns många olika typer av investerare med unika mål, tidshorisonter och inkomster, finns det investeringsmöjligheter som matchar de individuella parametrarna.

Strategiskt tänkande

Investeringsanalys kan också innebära utvärdering av en övergripande investeringsstrategi när det gäller tankeprocessen som gick ut på att göra den, personens behov och ekonomiska situation då, hur portföljen presterade, och om det är dags för en korrigering eller justering.

Investerare som inte trivs med att göra investeringsanalyser på egen hand kan söka råd från en investeringsrådgivare eller annan ekonomisk professionell.

Typer av investeringsanalys

Även om det finns otaliga sätt att analysera värdepapper, sektorer och marknader, kan investeringsanalys delas in i flera grundläggande tillvägagångssätt.

Top-Down vs. Botten upp

När investeringsbeslut fattas kan investerare använda en bottom-up investering analysmetod eller ett top-down-tillvägagångssätt.

Bottom-up-investeringsanalys innebär att man analyserar enskilda aktier för deras meriter, till exempel deras värdering, förvaltningskompetens, priskraft och andra unika egenskaper.

Bottom-up-investeringsanalys fokuserar inte på konjunkturcykler eller marknadscykler. Istället syftar den till att hitta de bästa företagen och aktierna oavsett de övergripande trenderna. I huvudsak tar bottom-up-investeringar ett mikroekonomiskt tillvägagångssätt för att investera snarare än ett makroekonomiskt eller globalt tillvägagångssätt.

Det globala tillvägagångssättet är ett kännetecken för investeringsanalyser uppifrån och ner. Det börjar med en analys av de ekonomiska, marknadsmässiga och branschmässiga trenderna innan man nollställer de investeringar som kommer att gynnas av dessa trender.

Top-Down och Bottom-Up-exempel

I en uppifrån och ned, kan en investerare utvärdera olika sektorer och dra slutsatsen att ekonomin sannolikt kommer att prestera bättre än industrier. Som ett resultat beslutar investeraren att investeringsportföljen kommer att vara överviktiga finanser och underviktiga industrier. Då är det dags att hitta de bästa aktierna i finanssektorn.

Däremot kan bottom-up-investeraren ha funnit att ett industriföretag gjorde en övertygande investering och tilldelade det en betydande mängd kapital trots att utsikterna för den bredare industrin var relativt negativ. Investeraren har kommit fram till att aktien kommer att överträffa sin bransch.

Grundläggande vs. Teknisk analys

Andra investeringsanalysmetoder inkluderar grundläggande analys och teknisk analys.

Grundanalytikern betonar företagens finansiella hälsa såväl som de bredare ekonomiska utsikterna. Utövare av grundläggande analys söker aktier som de tror att marknaden har felprisat. Det vill säga att de handlar till ett lägre pris än vad som är motiverat av deras egenvärde.

Ofta med hjälp av bottom-up-analys kommer dessa investerare att utvärdera ett företags finansiella sundhet, framtiden affärsutsikter och utdelningspotential för att avgöra om det kommer att bli tillfredsställande investering. Förespråkare för denna stil inkluderar Warren Buffett och hans mentor, Benjamin Graham.

Teknisk analys

De teknisk analytiker utvärderar mönster för aktiekurser och statistiska parametrar med hjälp av datorberäknade diagram och grafer. Till skillnad från grundläggande analytiker, som försöker utvärdera värdepappers egenvärde, fokuserar tekniska analytiker på mönster av prisrörelser, handelssignaler och olika andra analytiska kartverktyg för att utvärdera värdepappers styrka eller svaghet.

Daghandlare använder ofta teknisk analys för att utforma sina strategier och tajma sin köp- och säljaktivitet.

Verkligt exempel på investeringsanalys

Forskningsanalytiker publicerar ofta investeringsanalysrapporter om enskilda värdepapper, tillgångsklasser och marknadssektorer, med en rekommendation att köpa, sälja eller inneha dem.

Till exempel, den feb. 11, 2021, utfärdade Charles Schwab Sector Insights: A View på 11 aktiesektorer. Rapporten ger en perspektiv på tre till sex månader på de elva huvudsakliga aktiesektorerna som representerar den bredare ekonomin.

Bland höjdpunkterna tittade Schwab -analytiker på kommunikationstjänstesektorn, som inkluderar leverantörer av telekommunikationstjänster, media, underhållning och interaktiva medier. I noten sa analytikerna att medan de pandemirelaterade hemvistbeteendena har varit bra för vissa företag i sektorn, med strömmande efterfrågan ökar, hade efterfrågan på traditionell TV och kabel sjunkit, vilket har skadat annonsen intäkter.

Analytikerna tilldelade sedan en övergripande neutral bedömning av "marknadsprestanda". Detta neutrala betyg innebär att kommunikationstjänstesektorn bör ge avkastning i linje med S&P: s 500.

Schwab tittade också på finanssektorn, som inkluderar banker, sparande och lån, försäkringsbolag, investment banking, mäklare, bolånefinansieringsbolag och investeringsföretag för inteckning av fastigheter. Schwab noterade att sektorn borde dra nytta av sannolikheten för fortsatt finanspolitisk stimulans från Washington, en Federal Reserve som är sannolikt att upprätthålla stimulans i flera år, den positiva effekten av vaccinutbyggnaden och sannolikheten för en fortsatt ökning av det långsiktiga intresset priser.

Schwab betygsatte finanssektorn "bättre än", vilket innebär att sektorn och dess underliggande frågor sannolikt kommer att se avkastning som överstiger S&P 500.