Påverkar ränteförändringar konsumenternas utgifter?
Ändringar i intressera räntor kan ha olika effekter på konsumtionsvanor beroende på ett antal faktorer, inklusive nuvarande räntenivåer, förväntade framtida ränteförändringar, konsumentförtroende, och ekonomins övergripande hälsa.
Viktiga takeaways
- Centralbankerna justerar målräntorna i ett land och höjer dem för att öka kostnaden för låna när ekonomin är het och sänka dem för att göra lånet billigare när ekonomin är trög.
- När räntorna går upp kan konsumenterna lockas mer av att spara dollar som kan tjäna högre räntor än att spendera.
- När räntorna går ner kanske folk inte längre vill spara, utan istället spendera och investera, även ta lån för att konsumera till låga räntor.
Ränteförändringar
Centralbankerna justerar räntor, antingen upp eller ner, för att bekämpa inflationen eller stimulera ekonomisk aktivitet när ekonomin bromsar. Räntor påverkar kostnaden för att låna pengar över tid, och därför gör lägre räntor billigare att låna - vilket gör att människor kan spendera och investera mer fritt. Ökande räntor gör å andra sidan att låna mer kostsamt och kan regera i utgifterna till förmån för sparande.
Den slutgiltiga effekten av ränteförändringar beror främst på konsumenternas konsensusinställning om huruvida de är bättre på att spendera eller spara mot bakgrund av förändringen.
Grunden bakom ränteförändringar som ett verktyg för att påverka ekonomin härrör från Keynesiansk ekonomisk teori avser två konkurrerande ekonomiska krafter som agerar på konsumenterna, och som kan påverkas av räntenivåer: marginell konsumtionsbenägenhet (MPC) och den marginell benägenhet att spara (MPS). Dessa begrepp hänvisar till förändringar i hur mycket disponibel inkomst konsumenter tenderar att spendera eller spara.
Spendera eller spara?
En höjning av räntorna kan leda till att konsumenterna ökar besparingarna eftersom de kan få högre avkastning. Detta skisseras i den marginella benägenheten att spara. Antag att du får $ 500 bonus med din lönecheck. Du har plötsligt $ 500 mer i inkomst än du gjorde tidigare. Om du bestämmer dig för att spendera $ 400 av denna marginella ökning på en ny kostym och spara resten $ 100, din marginella benägenhet att spara är 0,2 ($ 100 förändring i sparande dividerat med $ 500 förändring i inkomst).
Den nuvarande räntenivån och förväntningarna avseende framtida ränteutveckling är faktorer som avgör vilket sätt konsumenterna lutar sig åt. Om till exempel räntorna sjunker från 6% till 5% och ytterligare räntesänkningar förväntas, kan konsumenterna vänta med att finansiera större inköp tills lägre priser finns tillgängliga. Om priserna redan är på mycket låga nivåer kommer dock konsumenterna vanligtvis att påverkas att spendera mer för att dra nytta av bra finansieringsvillkor.
Den andra sidan av marginell besparingsbenägenhet är marginell konsumtionsbenägenhet, vilket visar hur mycket en inkomstförändring påverkar inköpsnivåer. Om räntorna är låga kan folk ta den $ 500 bonusen och bestämma sig för att det inte är värt att tjäna nästan ingenting på banken. Dessutom kan de bestämma sig för att använda det som en förskottsbetalning för att köpa något värt $ 1000, finansiera de ytterligare $ 500 med ett lån med låg ränta på ett kreditkort eller från en bank.
Poängen
Ekonomins övergripande hälsa påverkar konsumenternas reaktion på ränteförändringar. Även med priser på attraktivt låga nivåer kanske konsumenterna inte kan dra nytta av finansiering i en deprimerad ekonomi. Konsumenternas förtroende för ekonomin och framtida inkomstutsikter påverkar också hur mycket konsumenterna är villiga förlänga själva i utgifts- och finansieringsskyldigheter.