Varför skulle ett företag genomföra vertikal FDI?
Vad är vertikala utländska direktinvesteringar?
Utländska direktinvesteringar (FDI) är en investering som görs av ett företag (eller en individ) i ett företag i ett annat land. Det kan antingen vara i form av att etablera affärsverksamhet eller förvärva verksamhet tillgångar i ett främmande land.
En horisontell direktinvestering uppstår när ett företag etablerar samma typ av affärsverksamhet i ett främmande land som det verkar i sitt hemland. Till exempel monterar Toyota bilar i både USA och Kina.
Vertikala utländska direktinvesteringar uppstår när en multinationell bestämmer sig för att förvärva eller bygga en verksamhet som antingen uppfyller rollen som leverantör (bakåt vertikal FDI) eller rollen som distributör (framåt vertikal FDI). Företag som försöker ingå en bakåtgående vertikal FDI försöker vanligtvis att förbättra till kostnaden för råmaterial eller leverans av vissa nyckelkomponenter. Till exempel förvärvar en japansk biltillverkare en däcktillverkare.
Viktiga takeaways:
- Vertikala utländska direktinvesteringar uppstår när en multinationell förvärvar en verksamhet som antingen fungerar som leverantör eller distributör.
- Horisontell FDI uppstår när ett företag initierar en liknande verksamhet eller affärsmodell i ett annat land.
- Företag som bedriver vertikal FDI försöker vanligtvis antingen sänka råvarukostnaderna eller få större kontroll över sin leveranskedja.
En tredje typ av FDI är a konglomerat investering. Detta sker när ett företag förvärvar en orelaterad verksamhet i ett annat land. Det finns två huvudutmaningar för denna strategi, att gå in på en utländsk marknad och engagera sig i en ny bransch.
Förstå vertikala utländska direktinvesteringar
För att bättre förstå begreppet vertikal FDI, överväg en amerikansk biltillverkare. Ett av de viktigaste materialen som används för biltillverkning är stål. En amerikansk biltillverkare föredrar att stål är så billigt som möjligt, men priset på stål kan variera dramatiskt beroende på totalt tillgång och efterfrågan. Vidare skulle den utländska stålleverantören föredra att sälja stål till ett så högt pris som möjligt för att behaga sina ägare eller aktieägare. Om biltillverkaren förvärvar den utländska stålleverantören, skulle biltillverkaren inte längre behöva handla med stålleverantören och dess marknadsdrivna priser.
De flesta FDI är horisontellt snarare än vertikalt. Eftersom utvecklade länder engagerar sig mer i FDI tyder det på att marknadstillträde är viktigare än att minska produktionskostnader som ett motiv för FDI.
Ett företag som bedriver framtida vertikala direktinvesteringar kan uppleva en utmaning att hitta distributörer på en specifik marknad. Anta till exempel att den tidigare nämnda amerikanska biltillverkaren vill sälja sina bilar på den japanska bilmarknaden. Eftersom många japanska bilhandlare inte vill transportera utländska märkesfordon kan den amerikanska biltillverkaren sakna försäljningskanaler. I det här fallet kan tillverkaren bedriva vertikal FDI och bygga sin egen distributionsnät i Japan för att fylla denna nisch.
Särskild hänsyn för utländska direktinvesteringar
FDI är ett sätt för länder och företag med begränsade huvudstad att få finansiering bortom nationella gränser från rikare länder. Kinas snabba ekonomiska tillväxt hjälpte export och FDI. Världsbanken säger att FDI är ett sätt att utveckla den privata sektorn i lägre inkomstinkonomier och minska fattigdomen.