Inkrementell kostnad för kapitaldefinition
Vad är inkrementell kapitalkostnad?
Inkrementell kapitalkostnad är en kapitalbudgetteringsperiod som hänvisar till den genomsnittliga kostnad som ett företag ådrar sig för att utfärda ytterligare en skuld eller eget kapital. Den ökade kapitalkostnaden varierar beroende på hur många ytterligare skuldenheter eller eget kapital ett företag vill ge ut. Att kunna beräkna kapitalkostnaden och de ökande effekterna av att emittera mer eget kapital eller skuld kan hjälpa företag att minska sina totala finansieringskostnader.
Förstå inkrementell kapitalkostnad
Med kapitalkostnad avses kostnaden för medel ett företag behöver för att finansiera sin verksamhet. Ett företags kapitalkostnad beror på vilket finansieringssätt som används - det avser Kostnaden för eget kapital om verksamheten finansieras via eget kapital, eller till skuldkostnad om det finansieras via skuldemission. Företag använder ofta en kombination av skulder och emissioner för att finansiera sin verksamhet. Som sådan härleds den totala kapitalkostnaden från ett vägat genomsnitt av alla kapitalkällor, allmänt känt som
viktad snittkostnad av kapital (WACC).Eftersom kapitalkostnaden representerar a tröskelränta som ett företag måste övervinna innan det kan generera värde, används det i stor utsträckning i huvudstaden budgetprocess för att avgöra om företaget ska gå vidare med ett projekt via skuld eller eget kapital finansiering. Den "inkrementella" aspekten av inkrementell kapitalkostnad avser hur ett företags balansräkning utförs genom att emittera ytterligare eget kapital och skulder. För varje ny emission av skuld kan ett företag se sina lånekostnader öka eftersom det ser kupongen som det måste betala investerare för att köpa sin skuld. Kupongen är en återspegling av ett företags kreditvärdighet (eller risk) samt marknadsförhållanden. Inkrementell kostnad av kapital är den vägda genomsnittliga kostnaden för nya skulder och emissioner under en finansiell rapporteringsperiod.
Viktiga takeaways
- Den ökade kapitalkostnaden uppskattar hur tillägg av mer skuld eller eget kapital kommer att påverka ett företags balansräkning.
- Genom att känna till de ökade kapitalkostnaderna kan ett företag bedöma om ett projekt är en bra idé med tanke på den effekt det kommer att få på de totala lånekostnaderna.
- Investerare tittar på förändringar i de ökade kapitalkostnaderna, eftersom en ökning kan vara ett tecken på att ett företag utnyttjar sig själv för mycket.
Hur inkrementell kapitalkostnad påverkar ett lager
När ett företags ökade kapitalkostnader stiger tar investerare det som en varning om att ett företag har en riskfylldare kapitalstruktur. Investerare börjar undra om företaget kan ha utfärdat för mycket skuld med tanke på deras nuvarande kassaflöde och balansräkning. En vändpunkt i ökningen av ett företags inkrementella kapitalkostnader händer när investerare undviker ett företags skuld på grund av oro över risk. Företag kan sedan reagera genom att trycka på kapitalmarknaderna för aktiefinansiering. Tyvärr kan detta resultera i att investerare drar sig tillbaka från företagets aktier på grund av oro över skuldbelastningen eller till och med utspädning beroende på hur ytterligare kapital ska samlas in.
Ökande kapitalkostnad och sammansatt kapitalkostnad
Inkrementell kapitalkostnad är relaterad till sammansatt kapitalkostnad, vilket är ett företags kostnad för att låna pengar med tanke på proportionella belopp för varje typ av skuld och eget kapital ett företag har tagit på sig. Sammansatt kapitalkostnad kan också kallas viktad genomsnittlig kapitalkostnad. WACC -beräkningen används ofta för att bestämma kapitalkostnaden, där den väger kostnaden för skuld och eget kapital enligt företagets kapitalstruktur. En hög sammansatt kapitalkostnad indikerar att ett företag har höga lånekostnader; en låg sammansatt kapitalkostnad betyder låga lånekostnader.