Return on Sales (ROS) Definition

Vad är Return on Sales (ROS)?

Return on sales (ROS) är ett förhållande som används för att utvärdera ett företags operativa effektivitet. Denna åtgärd ger insikt i hur mycket vinst som produceras per dollar av försäljning. En ökande ROS indikerar att ett företag växer mer effektivt, medan en minskande ROS kan signalera överhängande ekonomiska problem. ROS är mycket nära besläktat med ett företags rörelsemarginal.

Förstå avkastning på försäljning (ROS)

Leta reda på nettoomsättning och rörelseresultat från ett företags resultaträkning och koppla in siffrorna i formeln nedan.

$\begin{array}{c}\text{ROS.}=\frac{\text{Rörelseresultat.}}{\text{Nettointäkter.}}\\ \text{var:}\\ \text{ROS.}=\text{Avkastning på försäljning.}\\ \text{Rörelseresultat beräknas som resultat.}\\ \text{före ränta eller EBIT.}\end{array}$

\ begin {align} & \ text {ROS} = \ frac {\ text {Operationell vinst}} {\ text {Net Försäljning}} \\ & \ textbf {där:} \\ & \ text {ROS} = \ text {Avkastning på försäljning} \\ & \ text {Rörelseresultat beräknas som earnings} \\ & \ text {före ränta eller EBIT.} \ end {align} ​ROS=NettointäkterRörelseresultat​var:ROS=Avkastning på försäljningRörelseresultat beräknas som resultatföre ränta eller EBIT.​

Vid beräkning av avkastning på försäljning kan investerare märka att vissa företag rapporterar nettoomsättning medan andra rapporterar intäkter. Nettoomsättningen är den totala intäkten minus krediter eller återbetalningar som betalas till kunder för varuavkastning. Nettoomsättningen kommer sannolikt att noteras för företag inom detaljhandeln, medan andra kommer att notera intäkter. Nedan följer stegen för att beräkna avkastning på försäljning.

1. Lokalisera nettointäkter på resultaträkningen, men den kan också anges som intäkt.
2. Leta reda på rörelseresultatet i resultaträkningen. Se till att inte inkludera icke-operativa aktiviteter och kostnader, till exempel skatter och räntekostnader.
3. Dela rörelseresultatet med nettoomsättning.

Avkastning på försäljning är ett finansiellt förhållande som beräknar hur effektivt ett företag genererar vinster från sina intäkter på topplinjen. Det mäter ett företags prestanda genom att analysera andelen av totala intäkter som omvandlas till rörelseresultat.

Beräkningen visar hur effektivt ett företag producerar sina kärnprodukter och tjänster och hur dess ledning driver verksamheten. Därför används ROS som en indikator på både effektivitet och lönsamhet. Investerare, borgenärer och andra skuldinnehavare förlitar sig på detta effektivitetsförhållande eftersom det exakt kommunicerar procentandelen av operativa kontanter ett företag gör på sina intäkter och ger insikt i potentiella utdelningar, återinvesteringar och företagets förmåga att betala tillbaka skuld.

ROS används för att jämföra aktuella periodberäkningar med beräkningar från tidigare perioder. Detta gör att ett företag kan bedriva trendanalyser och jämföra interna effektivitetsprestanda över tid. Det är också användbart att jämföra ett företags ROS -procent med ett konkurrerande företags, oavsett skala.

Jämförelsen gör det lättare att bedöma resultatet för ett litet företag i förhållande till ett Fortune 500 företag. ROS bör dock endast användas för att jämföra företag inom samma bransch eftersom de varierar kraftigt mellan olika branscher. En dagligvarukedja har till exempel lägre marginaler och därför lägre ROS jämfört med ett teknikföretag.

Avkastning på försäljning och rörelsemarginal används ofta för att beskriva en liknande finansiell kvot. Huvudskillnaden mellan varje användning ligger i hur deras respektive formler härleds. Standardmetoden för att skriva formeln för rörelsemarginal är rörelseresultat dividerat med nettoomsättning. Avkastning på försäljning är extremt lika förutom att täljaren vanligtvis skrivs som resultat före räntor och skatter (EBIT) medan nämnaren fortfarande är nettoomsättning.

Exempel på hur du använder avkastning på försäljning

Till exempel ett företag som genererar $ 100.000 i försäljning och kräver $ 90.000 i totala kostnader för att generera sina intäkterna är mindre effektiva än ett företag som genererar $ 50 000 i försäljning men bara kräver $ 30 000 totalt kostar.

ROS är större om ett företags ledning framgångsrikt sänker kostnaderna samtidigt som intäkterna ökar. Med samma exempel har företaget med $ 50 000 i försäljning och $ 30 000 i kostnader ett rörelseresultat på $ 20 000 och en ROS på 40% ($ 20 000 / $ 50 000). Om företagets ledningsgrupp vill öka effektiviteten kan den fokusera på att öka försäljningen samtidigt stegvis ökande kostnader, eller så kan det fokusera på att minska kostnaderna samtidigt som de bibehålls eller ökar inkomst.

Begränsningar för användning av avkastning på försäljning

Avkastning på försäljning bör endast användas för att jämföra företag som verkar i samma bransch, och helst bland dem som har liknande affärsmodeller och årliga försäljningssiffror. Företag i olika branscher med väldigt olika affärsmodeller har mycket olika rörelsemarginaler, så att jämföra dem med EBIT i täljaren kan vara förvirrande.

För att göra det lättare att jämföra försäljningseffektivitet mellan olika företag och olika branscher, många analytiker använder en lönsamhetsgrad som eliminerar effekterna av finansiering, redovisning och skatt policyer: resultat före räntor, skatt, avskrivningar och amorteringar (EBITDA). Till exempel, genom att lägga tillbaka avskrivningar, är rörelsemarginalerna för stora tillverkningsföretag och tunga industriföretag mer jämförbara.

EBITDA används ibland som proxy för operativt kassaflöde, eftersom det exkluderar icke-kontanta kostnader, till exempel avskrivningar. Men EBITDA motsvarar inte kassaflöde. Det beror på att det inte justerar för någon ökning av rörelsekapital eller redogöra för investeringar som behövs för att stödja produktionen och underhålla ett företags tillgångsbas—som det operativa kassaflödet gör.

Vanliga frågor

Vad kan avkastningen på försäljning (ROS) berätta för dig?

Avkastning på försäljning är ett finansiellt förhållande som beräknar hur effektivt ett företag genererar vinster från sina intäkter på topplinjen. Det mäter ett företags prestanda genom att analysera andelen av totala intäkter som omvandlas till rörelseresultat. ROS används som en indikator på både effektivitet och lönsamhet eftersom det visar hur effektivt ett företag producerar sina kärnprodukter och tjänster och hur dess ledning driver verksamheten.

Vad är skillnaden mellan ROS och driftsmarginal?

Avkastning på försäljning och rörelsemarginal används ofta för att beskriva en liknande finansiell kvot. Huvudskillnaden mellan varje användning ligger i hur deras respektive formler härleds. Standardmetoden för att skriva formeln för rörelsemarginal är rörelseresultat dividerat med nettoomsättning. Avkastning på försäljning är extremt lika förutom att täljaren vanligtvis skrivs som resultat före räntor och skatter (EBIT) medan nämnaren fortfarande är nettoomsättning.

Vilka är begränsningarna för avkastning på försäljning (ROS)?

Avkastning på försäljning bör endast användas för att jämföra företag som verkar i samma bransch, och helst bland dem som har liknande affärsmodeller och årliga försäljningssiffror. En dagligvarukedja har till exempel lägre marginaler och därför lägre ROS jämfört med ett teknikföretag. Företag i olika branscher med väldigt olika affärsmodeller har mycket olika rörelsemarginaler, så att jämföra dem med EBIT i täljaren kan vara förvirrande.