Definition av operativt kassaflöde (OCF)

Vad är operativt kassaflöde (OCF)?

Operativt kassaflöde (OCF) är ett mått på mängden kontanter som genereras av ett företags normala affärsverksamhet. Operativt kassaflöde indikerar om ett företag kan generera tillräckligt positivt pengaflöde för att upprätthålla och växa sin verksamhet, annars kan det kräva extern finansiering för kapitalutvidgning.

Förstå operativt kassaflöde (OCF)

Operativt kassaflöde representerar kontantpåverkan av ett företags nettoresultat (NI) från dess primära affärsverksamhet. Operativt kassaflöde, även kallat kassaflöde från den löpande verksamheten, är det första avsnittet som presenteras i kassaflödesanalysen.

Två metoder för att presentera det operativa kassaflödesavsnittet är acceptabla enligt allmänt accepterade redovisningsprinciper (GAAP)- den indirekta metoden eller den direkta metoden. Men om den direkta metoden används måste företaget fortfarande utföra en separat avstämning på liknande sätt som den indirekta metoden.

Med hjälp av den indirekta metoden justeras nettoresultatet till en kontant basis med hjälp av förändringar i kontanter som inte är kontanta, såsom avskrivningar, kundfordringar och leverantörsskulder (AP). Eftersom de flesta företag redovisar nettoresultatet på periodiseringsbasis, innehåller det olika icke-kontanta poster, till exempel avskrivningar och amorteringar.

Nettoresultatet måste också justeras för förändringar i rörelsekapital konton i företagets balansräkning. Till exempel indikerar en ökning av AR att intäkter har tjänats in och redovisats i nettoresultat på periodisering även om kontanter inte har tagits emot. Denna ökning av AR måste subtraheras från nettoresultatet för att hitta transaktionernas verkliga kontantinverkan.

Omvänt indikerar en ökning av AP att kostnader har uppstått och bokats på en periodisering som ännu inte har betalats. Denna ökning av AP skulle behöva läggas tillbaka till nettoresultatet för att hitta den verkliga kontantpåverkan.

Operativa kassaflöden koncentrerar sig på kassainflöden och utflöden relaterade till ett företags huvudsakliga affärsverksamhet, såsom att sälja och köpa lager, tillhandahålla tjänster och betala löner. Eventuella investerings- och finansieringstransaktioner är uteslutna från avsnittet om operativa kassaflöden och rapporteras separat, såsom upplåning, köp av kapitalutrustning och utbetalning av utdelning. Operativt kassaflöde finns på ett företags kassaflödesanalys, som är uppdelat i kassaflöden från verksamheten, investeraroch finansiering.

Metoder för att presentera operativt kassaflöde

Indirekt metod

Det första alternativet för att presentera kassaflöde är den indirekta metoden, där företaget börjar med netto intäkter på periodiserad redovisningsbasis och arbetar bakåt för att uppnå en kassasiffersiffra för period. Enligt periodiseringsmetoden för redovisning, inkomst redovisas när den tjänas, inte nödvändigtvis när kontanter tas emot.

Tänk på ett tillverkningsföretag som rapporterar en nettoresultat på $ 100 miljoner, medan dess operativa kassaflöde är $ 150 miljoner. Skillnaden beror på avskrivningskostnader på 150 miljoner dollar, en ökning av kundfordringar med 50 miljoner dollar och en minskning av leverantörsskulder med 50 miljoner dollar. Det skulle visas på kassaflödesanalysens operativa kassaflödesavsnitt på detta sätt:

• Nettoresultat 100 miljoner dollar
• Avskrivningskostnad +150 miljoner dollar
• Ökning av AR -50 miljoner dollar
• Minskning i AP -50 miljoner dollar
• Operativt kassaflöde $ 150 miljoner

Direkt metod

Det andra alternativet är den direkta metoden, där ett företag registrerar alla transaktioner kontant och visar informationen med hjälp av faktiska in- och utflöden under räkenskapsperiod.

Exempel på den direkta metoden för att driva kassaflödet inkluderar:

• Lönerna betalas ut till anställda
• Kontanter betalas till leverantörer och leverantörer
• Kontanter som samlats in från kunder
• Ränteintäkter och erhållen utdelning
• Betald inkomstskatt och betald ränta

Betydelsen av operativt kassaflöde

Finansanalytiker föredrar ibland att titta på kassaflödesmätvärden eftersom de tar bort vissa bokföringsanomalier. Operativt kassaflöde ger specifikt en tydligare bild av affärsverksamhetens nuvarande verklighet.

Att boka en stor försäljning ger till exempel en stor ökning för intäkterna, men om företaget har svårt att samla in kontanterna är det inte en verklig ekonomisk fördel för företaget. Å andra sidan kan ett företag generera ett högt operativt kassaflöde men rapporterar en mycket låg nettoresultat om det har många anläggningstillgångar och användningsområden accelererade avskrivningar beräkningar.

Om ett företag inte tar in tillräckligt med pengar från sin kärnverksamhet måste de hitta tillfälliga källor till extern finansiering genom finansiering eller investeringar. Detta är dock ohållbart i längden. Därför är det operativa kassaflödet en viktig siffra för att bedöma den finansiella stabiliteten i ett företags verksamhet.

Vanliga frågor

Vilka är de tre typerna av kassaflöden?

De tre typerna av kassaflöde är drift, investeringar och finansiering. Operativt kassaflöde inkluderar alla kassa som genereras av ett företags huvudsakliga affärsverksamhet. Investeringens kassaflöde inkluderar alla köp av kapitaltillgångar och investeringar i andra affärsverksamheter. Finansieringskassaflödet inkluderar alla intäkter som erhållits från emission av skulder och eget kapital samt betalningar som företaget gör.

Varför är det operativa kassaflödet viktigt?

Operativt kassaflöde är ett viktigt riktmärke för att avgöra den ekonomiska framgången för ett företags kärna affärsverksamhet eftersom den mäter mängden kontanter som genereras av ett företags normala verksamhet operationer. Operativt kassaflöde indikerar om ett företag kan generera tillräckligt positivt kassaflöde för att behålla och växa sin verksamhet, annars kan det kräva extern finansiering för kapitalutvidgning.

Hur beräknar man det operativa kassaflödet?

Med hjälp av den indirekta metoden justeras nettoresultatet till en kontant basis med hjälp av förändringar i kontanter som inte är kontanta, såsom avskrivningar, kundfordringar och leverantörsskulder (AP). Eftersom de flesta företag redovisar nettoresultatet på periodiseringsbasis, innehåller det olika icke-kontanta poster, till exempel avskrivningar och amorteringar.

Operativt kassaflöde = Rörelseresultat + Avskrivningar - Skatter + Förändring av rörelsekapital.