Management-inköp (MBI) Definition

Vad är ett management-buy-in (MBI)?

Ett management-buy-in (MBI) är en företagets åtgärder där en extern chef eller ledningsgrupp köper en kontrollerande ägarandel i ett externt företag och ersätter sin befintliga ledningsgrupp. Denna typ av åtgärder kan inträffa när ett företag verkar vara det undervärderad, dåligt hanterad eller kräver följd.

Förstå Management Buy-In (MBI)

Management-inköp används också i icke-finansiell mening för att hänvisa till situationer där ledningens stöd söks för en idé eller ett projekt. När ledningen "köper in" har de kastat sitt stöd bakom en idé, som vanligtvis skulle indikera att finansiella resurser kommer att fördelas så att satsningen kan gå vidare.

Ett management-inköp skiljer sig från a management buyout (MBO). Med en MBO köper målföretagets befintliga ledning företaget. MBO kräver vanligtvis ekonomiska resurser utöver förvaltningens, till exempel en bankskuld eller obligationer. Om det krävs en betydande skuldfinansiering beskrivs affären som en hävstångseffekt (LBO).

Management buy-in (MBI) är en företagsverksamhet. I management-inköp köps ett företag av en chef eller ett ledningsgrupp utanför företaget. Målföretaget förvärvas av externa investerare när företagets beslutsfattare anser att det är underpresterande och företagets produkter kan generera större än nuvarande ger med den föreslagna ändringen av nuvarande affärsstrategi och/eller ledning. Efter förvärvkan köparen ersätta strömmen Styrelse av företaget med sina representanter. I många fall råder det konkurrens mellan köpare om att köpa ett lämpligt företag. I allmänhet leds dessa ledningsgrupper av erfarna chefer på chefsnivå. Skillnaden mellan ledningens inköp och ledningsuppköp är köparens position. När det gäller ett management-inköp står köparna utanför målföretaget. I händelse av en management buy-out, köparna arbetar för målföretaget.

Management-inköp är en förvärv taktik som följer en process.

Företagsanalys

Först gör köparen en marknadsanalys av målet för att samla in data om sina köpare, säljare, konkurrenter, leverantörer, substitut, produkter och tjänster, kunder, verksamhetens omfattning och ekonomi. Köparen måste också veta vad andra företag vill köpa målet eftersom detta kommer att påverka priset.

Förhandlingarna

Baserat på analysen förbereder köparen ett erbjudande för målföretagets ägare. Båda parter kommer att förhandla om priset och kan komma överens.

Transaktionen

Om överenskommelse om pris och villkor uppnås sker transaktionen baserat på lokala regler och förordningar. När transaktionen är klar blir köparen officiellt ägare till företagets ledning och kan utse sina representanter till styrelsen.

Möjliga fördelar med hanteringsköp (MBI)

I många fall undervärderas företag som avlägsnar ett MBI, och köparen kan sälja företaget till ett högre pris i framtiden. Om de nuvarande ägarna till ett företag inte kan hantera företaget är en MBI en win-win-situation för både köparen och säljaren. En ny ledningsgrupp kan ha bättre kunskap, kontakter och erfarenhet, vilket ofta kan stimulera tillväxt i ett företag som maximerar aktieägarnas förmögenhet. Slutligen kan nuvarande anställda bli motiverade på grund av förändringar i ledningen.

Möjliga nackdelar med MBI

Det finns alltid en möjlighet att ett MBI inte kommer att få önskad effekt och den nya ledningsgruppen kan misslyckas med att få den nödvändiga tillväxten till företaget. Befintliga medarbetare kan känna sig demotiverade av förändringarna. Köparen kan också sluta betala mycket mer än vad som krävs om de uppskattar värdet på företaget felaktigt.