Avkastning på genomsnittligt eget kapital (ROAE)
Vad är avkastning på genomsnittligt eget kapital (ROAE)
Avkastning på genomsnittligt eget kapital (ROAE) är en finansiell kvot som mäter prestationen för ett företag baserat på dess genomsnittliga utestående eget kapital. Normalt hänvisar ROAE till ett företags resultat under ett räkenskapsår, så ROAE -räknaren är nettoresultat och nämnaren beräknas som summan av eget värde vid årets början och slut, dividerat med 2.
Förstå avkastning på genomsnittligt eget kapital (ROAE)
De avkastning på eget kapital (ROE), en determinant för prestanda, beräknas genom att dividera nettoresultatet med slutet eget kapital värde i balansräkningen. Detta eget värde kan inkludera sista minuten lagerförsäljning, aktieköpoch utdelning. Detta innebär att ROE kanske inte korrekt återspeglar ett företags faktiska avkastning under en tidsperiod. Avkastningen på genomsnittligt eget kapital (ROAE) kan ge en mer exakt bild av företagets lönsamhet, särskilt om värdet på eget kapital har förändrats avsevärt under en
räkenskapsår. ROAE är en justerad version av avkastningen på eget kapital (ROE) för företagets lönsamhet, där nämnaren, eget kapital, ändras till genomsnittligt eget kapital. I grund och botten, i stället för att dela nettoresultatet med eget kapital, delar en analytiker nettoresultatet med summan av eget värde vid årets början och slut, dividerat med 2.Nettoresultatet återfinns på resultaträkning i årsredovisningen. Eget kapital finns längst ner på balansräkning i årsredovisningen. Resultaträkningen fångar transaktioner från hela året, medan balansräkningen är en ögonblicksbild i tid. Som ett resultat delar analytikerna nettoresultatet med ett genomsnitt av början och slutet av tidsperioden för balansposter. Om ett företag sällan upplever väsentliga förändringar i eget kapital är det förmodligen inte nödvändigt att använda en genomsnittlig egenkapitalsiffra i beräkarens nämnare.
I situationer där eget kapital inte förändras eller förändras med mycket lite under ett räkenskapsår, bör ROE- och ROAE -siffrorna vara identiska eller åtminstone liknande.
ROAE -tolkning
En hög ROAE innebär att ett företag skapar mer inkomst för varje dollar av eget kapital. Det berättar också för analytikern om vilka spakar företaget drar för att uppnå högre avkastning, oavsett om det är lönsamhet, tillgångsomsättning eller hävstångseffekt. Produkten av dessa tre mätningar är lika med ROAE. De vinstmarginal ger information om driftseffektivitet och beräknas genom att dividera nettoresultatet med försäljning. Genomsnittet tillgångens omsättning är ett mått på tillgångens effektivitet och beräknas genom att dividera försäljningen med den genomsnittliga totala tillgången. De finansiell hävstång, mätt som genomsnittliga tillgångar dividerat med genomsnittligt eget kapital, är ett mått på företagets skuldnivå.
ROAE -förhållandet drivs av lönsamhet, effektivitet och skuld. Hävstångseffekten ökar ROAE utan att öka nettoresultatet. Som ett resultat är det viktigt för analytiker att bekräfta höga ROAE -åtgärder med andra avkastningskvoter för att säkerställa att en växande ROAE beror på ökad försäljning och förbättrad produktivitet istället för växande skuld.