Hur proffs avgör när de ska köpa, sälja eller behålla aktier

A mäklare behöver ofta fatta ett snabbt beslut om att köpa, sälja eller hålla ett lager. Det finns ingen tid att konsultera aktieanalytiker, intervjuhantering eller läsa länge forskningsrapporter. Men en snabb blick på viktig information kan leda till ett bra beslut som fattas under press. Säg att ett företag just släppte en pressmeddelande om sin kvartalsrapport. Hoppa över fyllmedlet och leta efter några av dessa viktiga fakta.

Ökande försäljning

Kontrollera om företaget ökar sin försäljning och i så fall om försäljningstillväxten är hållbar eller relaterad till en engångshändelse.

Förutom att kontrollera försäljningsnumren måste du skumma igenom hela pressmeddelandet för att se vad ledningen sa om kvartalet. Siffrorna plus kommentarerna kan berätta om företaget upplevde tillväxt eller bara fick ett vindfall.

I allmänhet bör mindre företag, de i försäljningsintervallet $ 100 miljoner till $ 1 miljard, växa cirka 10% årligen. Större företag bör växa med minst 3% om året för att vara av intresse.

Slutligen jämför ett företags försäljningstillväxt inte bara från förra året utan från det sista kvartalet. Om kvartalsförsäljningen visade en uppåtgående trend är det vanligtvis ett annat bra tecken.

Förbättra marginaler

Ett företags marginaler förbättras eller försämras i allmänhet beroende på hur väl det hanteras. Om försäljningslinjen går upp men kostnaderna går upp snabbare, händer något.

Det är inte nödvändigtvis dåliga nyheter. Det kan vara att företaget går in i ett nytt företag, lanserar en ny produkt eller utökar sitt fotavtryck. Amazontill exempel gjorde investerare upprörda i åratal genom att investera stort i lager från kust till kust. Att infrastrukturutgifterna äntligen började betala sig.

Å andra sidan kan det innebära att företaget bara gör ett dåligt jobb med att hantera sina utgifter. De ledningens diskussion av kvartalsresultaten kan hjälpa till att bedöma situationen.

Vägledningen

Många företag erbjuder Wall Street någon slags vägledning om framtida intäkter, och det är nästan alltid viktigt. Hur "gatan" reagerar på nyheterna är lika viktigt.

Det vill säga att företagets vägledning för nästa kvartal kan vara bättre eller sämre än Wall Street analytiker väntar. Och dessa förväntningar kommer att flytta aktiekursen upp eller ner, åtminstone på kort sikt.

Om jag fördjupar mig lite i psykologin bakom resultatvägledning, om ett företag höjer riktlinjerna för innevarande kvartal men försämrar förväntningarna utöver det, kommer aktien troligen att säljas ut. Om ett företag minskar sina uppskattningar för innevarande kvartal men höjer uppskattningen för helåret kommer aktien troligen att ta fart.

Som tumregel, håll ögonen på det långsiktiga. För det mesta kommer Wall Street att förbise en kortsiktig snubbla om den är övertygad om att det finns en katalysator uppåt i horisonten.

Återköpsprogram

När ett företag använder sina pengar för att köpa tillbaka sina egna aktier är det vanligtvis ett gott tecken på att ledningen anser att aktien är undervärderad. Återköpsprogram kommer förmodligen att nämnas i företagets pressmeddelande.

Som sagt, ledningen kan ha andra motiv. Det kanske vill minska det totala antalet aktier i det offentliga för att förbättra finansiella förhållanden eller öka intäkterna, vilket gör företaget mer attraktivt för analytiker. Det kan vara ett PR -knep för att få investerare att tycka att aktien är värd mer.

Återköp av aktier program bör vara ett tecken på att bättre tider väntar för företaget.

I allmänhet vill du se att det totala antalet utestående aktier förblir oförändrade eller sjunker, kanske till följd av ett återköpsprogram. Det betyder att framtida resultat sprids över färre aktier, vilket gör resultatet per aktie högre. I takt med att utestående aktier ökar delas intäkterna mellan en större investerarpool och blir utspädda, vilket minskar din vinstpotential.

Nya produkter

Det är praktiskt taget omöjligt att förutsäga om en ny produkt kommer att bli en vinnare eller inte. Men det är ett stort misstag att förbise aktierna i de företag som gör dem.

Nya produkter får ofta mest uppmärksamhet från konsumenter och investerare. Detta hjälper ofta till att flytta aktiekursen högre på kort sikt. Och företaget har förmodligen lagt en enorm summa pengar på FoU och kampanjer som det positionerar sig att ta in en hel massa pengar.

Tänk till exempel på Apples lansering av iPod 2001. Inledningsvis var vissa investerare och analytiker skeptiska till att företaget kunde leverera meningsfulla intäkter från enheten.Som det visade sig drev den enheten Apples tillväxt under decenniet.

Naturligtvis visar sig nya produkter inte alltid vara kontokor för de företag som producerar dem, men om du kommer in på en bra tidigt finns det en dramatisk vinstpotential.

Språkets finesser

När du läser pressmeddelandet, tänk på ditt intryck av vad som hände under kvartalet. Ledningen kan ha talat om företagets många "möjligheter" och njutit av sin tidigare tillväxt. Eller så kan det ha beskrivit de många "utmaningarna" som företaget står inför. Ledningen kan identifiera potentiella katalysatorer för verksamheten, till exempel nya produkter eller förvärvskandidater.

I vilket fall som helst kan det språket vara lika viktigt som vinstledningsnumren.

Språket som används i dessa pressmeddelanden är mycket medvetet. Det granskas av många ögon inom PR och juridiska avdelningar. En positiv rapport är ett särskilt bra tecken, medan en rapport som innehåller dämpat språk bör ses med misstänksamhet.

Tekniska indikatorer

Slutligen, titta på aktiediagrammet för det senaste året och de senaste fem åren.

Finns det säsongsvariationer i aktiekursen? Du kan tycka att det rutinmässigt handlar högre eller lägre under vissa säsonger.

Bestäm trenden som denna aktie handlas i: Handlar aktien över eller under dess 50-dagars och 200-dagars glidande medelvärden? Är det ett tunt handlat aktie, eller handlar det miljontals aktier per dag? Har volymen nyligen ökat eller minskat? En minskande volym kan vara ett tecken på mindre intresse för aktierna, vilket kan orsaka en nedgång i aktiekursen. Ökningar är i allmänhet gynnsamma om de underliggande grunderna är solida, vilket innebär att företaget har goda tillväxtmöjligheter och är välkapitaliserat.

10.000 foten

Utöver pressmeddelandet, överväga makro trender som kan påverka aktien. Stigande räntor, högre skatter eller konsumentbeteende kan påverka lagret. Andra externa faktorer, till exempel en branschomfattande nedgång, kan påverka företaget. Dessa överväganden kan vara lika viktiga som grunderna och tekniska indikatorer.

Tänk till exempel på Continental Airlines 2006. Företaget var i ganska bra form, men högre bränslekostnader och ett antal konkurser inom flygindustrin tycktes hålla aktien tillbaka. Continental förväntade sig att väsentligt öka sitt resultat under nästa år, men sektorns utsikter verkade dystra. Continental slogs samman med United Airlines 2010.

Poängen

Av nödvändighet måste investerare och deras mäklare ofta analysera företag i farten och fatta snabba beslut om att köpa, sälja eller inneha. Att nollställa den viktigaste informationen hjälper dem att undvika ett överdådigt beslut.

Självklart skulle du behöva en mäklare för att handla eller investera. Om du inte redan har en och funderar på vilken mäklare du ska välja, gör lite research så att du kan hitta en mäklare för att passa dina behov.