Är du för gammal för att öppna en Roth IRA?

Ju tidigare du börjar a Roth IRAdesto bättre, men att öppna en Roth IRA när du är nära pension kan fortfarande vara meningsfull under vissa omständigheter.

En Roth IRA är ett individuellt pensionskonto (IRA) som tillåter att vissa utbetalningar eller uttag görs skattefritt under förutsättning att särskilda villkor har uppfyllts. Roth IRA ger dock inte skatteavdrag under de år de finansieras, vilket innebär att de finansieras med dollar efter skatt. Även om det inte finns någon åldersgräns för att öppna en Roth IRA, finns det inkomst- och avgiftsgränser som investerare bör vara medvetna om innan de öppnar och finansierar en Roth IRA.

Hur Roth IRA kan hjälpa till att spara till pension

Många är på topp och tjänar år sent i karriären. Du kanske upptäcker att du har extra pengar att investera efter att inteckningen betalats av och barnen har slutat college. Du vill få ut det mesta av de pengarna. Eller du kanske helt enkelt inser att dina pensionssparande beräkningar kommer på kort.

Mår inte dåligt: ​​Oavsett om det är levnadskostnader, dåliga investeringsprestanda eller bara saker som händer, tycker många att de har sparat mycket mindre än de behöver. I alla fall kanske du vill göra vad du kan för att kompensera för det medan du fortfarande tjänar inkomst.

Kanske har du bytt jobb och den nya arbetsgivaren erbjuder inte en pensionsplan som en 401 (k). Det är upp till dig att göra pengarhanteringsarrangemang. Naturligtvis, om du har hög ränteskuld eller inte har en nödfond, bör du först bidra med eventuella extra inkomster till dessa prioriteringar.

Men om du är borta på båda kontona kan det vara mycket meningsfullt att bidra till en Roth IRA i slutet av 50-60 -talet och därefter - förutsatt att du kvalificerar dig. En av fördelarna med en Roth IRA är att du aldrig är för gammal för att bidra eftersom det inte finns någon åldersgräns för att göra bidrag till en Roth IRA.

Distributioner från Roth IRA

Det finns heller inget krav på när du måste börja ta ut pengar från en Roth IRA. Återigen, det är i kontrast till a traditionell IRA, vilket mandat nödvändiga minimidistributioner (RMD) som börjar vid 72 års ålder, i belopp baserade på din förväntade livslängd och ditt kontosaldo.

Det fanns ett undantag från denna regel: IRS krävde inte RMD under 2020. Den 27 mars 2020 undertecknade president Trump en 2 biljoner dollar för nödstimuleringspaket för coronavirus, ringde Coronavirushjälp, lättnad och ekonomisk säkerhet (CARES) Lag, i lag. Den avstängda lagen krävde minimidistributioner från pensionskonton 2020. Detta var tänkt att ge pensionskonton mer tid att återhämta sig från börsnedgångarna och för pensionärer som hade råd att låta dem vara ifred, skattelättnaden för att inte bli skattepliktig uttag.

Men förutom 2020, om du inte vill tvingas ta ut pengar från ett pensionskonto vid 72 års ålder, är Roth IRA ditt enda val.

Inkomstkrav för Roth IRA: er

Även om det är mindre restriktivt än andra konton, är Roth IRA inte helt utan gränser. Oavsett din ålder måste din inkomst vara under en viss nivå för att du ska kunna bidra till en Roth. Avgiftsbeloppen till Roth IRA kan också begränsas eller fasas ut. Dessa gränser beror på din skattemässiga status (dvs. singel eller gift) och hur mycket inkomst du tjänar.

Inkomstgränser

År 2020 kan bidrag från individer med enstaka skatteavgiftsstatus inte göras till en Roth om din inkomst överstiger 139 000 dollar och 2021 kan inkomsten inte överstiga 140 000 dollar. Bidrag för singlar börjar fasas ut - eller är begränsade - om du tjänar i intervallet $ 124 000 till $ 139 000 under 2020. För 2021 är inkomstavvecklingsintervallet $ 125 000 till $ 140 000.

För dem som är gifta och lämnar in sina skatter gemensamt är utfasningsintervallet för Roth-inkomst för 2020 $ 196 000 till $ 206 000, och för 2021 är det $ 198 000 till $ 208 000.Denna regel kan vara en nackdel för personer med hög inkomst. Men det finns en strategi för att komma runt det, känt som en bakdörr Roth IRA (se "Konvertera till en Roth IRA" nedan).

Tjänad inkomst

Det viktigaste kravet för att bidra till en Roth IRA i alla åldrar är att ha "arbetsinkomst". Så länge som du arbetar-oavsett om det är deltid eller heltid, för dig själv eller någon annan-kan du bidra till en Roth. Du kan dock inte bidra mer än det belopp du har tjänat det året.

Inkomst av socialförsäkringsförmåner, pensioner och investeringar räknas till din ändrad justerad bruttoinkomst (MAGI), och din förmåga att kvalificera dig för en Roth. Det räknas dock inte som arbetsinkomst och kan därför inte tillföras Roth.

Bidragsgränser för Roth IRA: er

De årliga bidragsgränserna för Roth IRA: er är $ 6000 för 2020 och 2021. För individer 50 år och äldre kan de bidra med ytterligare $ 1000 som en inhämtningsbidrag för totalt 7 000 dollar per år.

Om du och din make är gifta och lämnar in gemensamt, och ni båda upprättar Roth IRA, kan en make bidra till max för båda makarna. Med andra ord kan maken bidra med högst $ 14 000 om båda makarna är 50 eller äldre för 2020 och 2021 (eller $ 6000 + $ 6000 (varje persons avgiftsgräns) + $ 1000 + $ 1000 (varje persons återhämtning bidrag)).

Det är sant även om bara en make arbetade, eller om båda makarna arbetade, men en make tjänade mindre än avgiftsgränsen. Sista dag för bidrag 2020 är 15 april 2021.

Roths 5-årsregel och äldre investerare

När du fyller 59½ kan du ta ut intäkter från din Roth IRA utan att bli smällen med 10% straff för tidigt uttag. (Denna påföljd avbröts för 2020 som en del av coronastimulansräkningen.) Men du kan inte öppna din första IRA vid 58 års ålder och börja ta ut straffavgifter ett och ett halvt år senare.

Det beror på att Roth IRA har vad som kallas en 5-årsregel. Alla pengar du lägger in i en Roth måste stanna där i fem skatteår om du vill att intäkterna från detta bidrag ska vara skattefria när du tar ut dem (och det gör du). Denna regel gäller inte för varje bidrag eller varje konto. När du har gjort ditt första Roth IRA-bidrag och fem skatteår går, kommer alla intäkter du tar ut att klara det femåriga testet.

Yngre människor behöver uppenbarligen inte oroa sig för femårsregeln. Men om du öppnar din första Roth IRA vid 63 års ålder, försök att vänta tills du är 68 år eller äldre för att ta ut dina inkomster. Du behöver inte bidra till kontot under vart och ett av dessa fem år för att klara femårstestet. Själva kontot måste bara vara fem år gammalt.

Konvertera till en Roth IRA

Ett annat sätt att finansiera en Roth IRA - oavsett inkomst eller civilstånd - är genom att ta några eller alla pengar från en annan typ av berättigat pensionskonto, till exempel en traditionell IRA eller 401 (k), och konvertera det till en Roth. Denna process innebär att tillgångar överförs från det andra kontot till en Roth IRA, antingen en ny eller en befintlig.

Nu för de dåliga nyheterna: Du är skyldig inkomstskatt på det belopp du konverterar till din marginalskattesats för det året.

Är det vettigt att ta skatten på konverteringen, även med tanke på de skattefria uttag du får senare? Det beror på vilken skatteklass du befinner dig i nu och vilken skatteklass du förväntar dig att vara i när du tar utdragen.

Låt oss till exempel säga att du råkar vara utan arbete just nu och att din inkomst för året kommer att vara ganska låg. Din marginalskattesats kan bara vara 12%. Det kan vara en bra tid att konvertera eftersom du efter pensioneringen kan hamna i skattesatsen på 24% när du har räknat ihop alla dina inkomstkällor.

Om du har en traditionell IRA som du har bidragit med efter skatt, skulle alla eller delar av dessa medel definitivt vara bra kandidater för denna strategi, även känd som en bakdörr Roth IRA. Du kan dock fortfarande vara skyldig att betala skatt på en del av konverteringen beroende på dina andra pensionskonton.

Roth IRA och social trygghet

Det finns en annan fördel med att bidra till en Roth IRA oavsett hur sent i spelet det är. Rothuttag räknas inte som inkomst för att avgöra om du måste betala skatt på dina socialförsäkringsförmåner, till skillnad från traditionella IRA och 401 (k) uttag. De räknar inte heller med att avgöra om din inkomst är tillräckligt hög för att ta ut högre Medicare -premier.

Att öppna en Roth IRA kan också vara ett sätt att utnyttja dina socialförsäkringsförmåner. Låt oss säga att du fortfarande arbetar när du når lägsta ålder för att börja få dessa checkar (eller elektroniska medelöverföringar). Att göra anspråk på social trygghet så snart som möjligt kan vara en bra strategi om det gör att du kan investera mer.

Resultatet kan bli högre intäkter - större än att vänta tills du är äldre för att kräva större socialförsäkringar och spendera pengarna direkt eller ha färre år att investera i.

Detta är dock inte en idiotsäker strategi. Dess framgång beror på framtida investeringsavkastning och din tidshorisont. Om du räknar med att din pensionsinkomst blir stram kan denna strategi vara för riskfylld för dig.

Du kommer förmodligen inte att ta ut allt i din Roth på en gång. Du kanske kan ta en viss börsrisk genom att investera pengar som du inte behöver ta ut förrän du är 70 år eller äldre.

Poängen

När människor arbetar senare i livet och lever längre, kan de börja ifrågasätta en del av den konventionella visdomen när det gäller pensionsinvesteringar. Ett av dessa antaganden är att de är för gamla för att öppna en Roth IRA.

Det är sant att de inte har så mycket tid fram till pensionen för att bygga ett rejält skattefritt kontosaldo. Det betyder inte att en Roth IRA inte kan vara det bättre valet för en äldre investerare. Att öppna eller konvertera till en Roth på 50- eller 60 -talet kan vara ett bra val när:

• Du har inte längre fått inkomst av arbete.
• Din inkomst är för hög för att bidra till en Roth via normala kanaler.
• Du vill undvika RMD.
• Du vill lämna skattefria pengar till dina arvingar.