För rik för en roth? Gör det här
Att tjäna en högre inkomst kan verka som nyckeln till en bekvämare pensionering, men det kan faktiskt vara ett hinder för vissa typer av skattefördelade pensionssparande. Det beror på att en större lön kan stänga dig från att bidra till en Roth IRA.
För 2021 är Roth IRA -bidrag inte tillåtna för enstaka filers med en ändrad justerad bruttoinkomst (MAGI) på $ 140 000 eller mer (upp från $ 139 000 år 2020) eller gifta par som ansöker tillsammans vars MAGI överstiger $ 208 000 (upp från $ 206 000 år 2020).
En Roth IRA tillåter skattefrihet kvalificerade distributioner i pension, vilket kan vara ovärderligt om du räknar med att hamna i en hög skattesats när du går i pension.Lyckligtvis finns det en tillgänglig lösning för Roth IRA -avspärrningen för rika skattebetalare: en bakdörr Roth IRA.
Viktiga takeaways
- År 2021, om du tjänar mer än 140 000 dollar enskilt eller 208 000 dollar tillsammans som ett gift par, är du utesluten från att göra några bidrag till en Roth IRA.
- Om du konverterar tillgångarna i en traditionell IRA till tillgångar i en Roth IRA, gör du inga bidrag till den IRA; i själva verket har du gått in i det genom en bakdörr, därav namnet "backdoor Roth."
- Om det finns några förskattningsdollar i din traditionella IRA måste du betala skatt på dem vid tidpunkten för konverteringen.
Hur en Backdoor Roth IRA fungerar
A bakdörr Roth IRA är ett annat namn för en Roth IRA -konvertering. Denna transaktion innebär att konvertera traditionella IRA -tillgångar till Roth IRA -tillgångar. Det är en flerstegsprocess.
I form av mekaniken i en bakdörr Roth, det första steget är att göra bidrag till en icke -avdragsgill IRA. Detta avser en traditionell IRA vars bidrag inte är berättigade till skatteavdrag, baserat på spararens inkomst, ansökningsstatus och täckning av en arbetsgivares pensionsplan.
När den icke -avdragsgilla IRA har finansierats är nästa steg att konvertera den IRA till en Roth. Konverteringen kan slutföras med ett befintligt Roth -konto, eller så kan du öppna en ny Roth IRA om du inte har ett. Det enklaste sättet att genomföra en konvertering är via en överföring från förvaltare till förvaltare. Finansinstitutet som innehar dina icke -avdragsgilla IRA -bidrag överför dem direkt till den institution som innehar din Roth IRA för dina räkning. Konverteringen rapporteras om IRS -formulär 8606 när du lämnar in dina skatter.
När konverteringen är klar blir pengarna i din Roth IRA föremål för Roth IRAs distributionsregler. Den främsta fördelen för dig är att framtida intäkter från investeringar på ditt konto inte skulle bli skattepliktiga när du (eller dina arvingar) tar ut dem från kontot.
Dessutom skulle din Roth IRA inte omfattas av krävs minsta distribution (RMD) regler. Med en traditionell IRA skulle du behöva börja ta ut lägsta fördelningar från ditt konto från 72 års ålder eller få en rejäl skattepåföljd.
Roth IRA är inte föremål för erforderliga minimidistributioner (RMD).
The Catch: The Roth Conversion Tax Bite
Även om konvertering till en Roth kan minimera din skattskyldighet när du trycker på dina tillgångar i pension, kommer du inte att kunna undvika skatter helt. Eventuella obeskattade belopp i din traditionella IRA beskattas vid omvandlingen. Detta inkluderar både konverteringar före skatt och investeringsvinster.
Om du befinner dig i en högre skatteklass kan en konvertering öka din skatteräkning betydligt under året när du gör konverteringen.
Att använda icke-avdragsgilla traditionella IRA-medel kan förenkla processen, eftersom dessa bidrag behandlas som dollar efter skatt för konverteringsändamål. Beskattning av en bakdörr Roth kan dock bli mer komplicerad när din traditionella IRA -konvertering inkluderar både avdragsgilla och icke -avdragsgilla belopp.
I detta scenario kräver IRS att du följer pro rata regel, som behandlar alla dina IRA som en kollektiv IRA. Om du slutför en Roth IRA -konvertering på bakdörren med avdragsgilla och icke -avdragsgilla traditionella IRA -pengar, mängden av din konvertering som är föremål för skatt står i proportion till din totala IRA balans. I huvudsak kräver detta att du betalar skatt på förskattningsdelen av din IRA när du konverterar.
Att inte förstå vilken typ av bidrag din traditionella IRA innehar kan resultera i en obehaglig skatteöverraskning när du konverterar. IRS erbjuder dock en lösning. Om din arbetsgivare tillåter det, kanske du kan rulla förskattningsdelen av dina traditionella IRA -bidrag till dina 401 (k), vilket bara lämnar den icke -avdragsgilla delen kvar för konverteringen.
Pro rata-regeln innebär att du måste behandla alla dina IRA som en gemensam IRA, och beloppet för din Roth IRA-konvertering som är skattepliktig står i proportion till ditt totala IRA-saldo.
När gör en bakdörr roth vettigt?
En bakdörr Roth IRA kan vara tilltalande om du har blockerats från att bidra till en Roth på grund av din inkomst. Det är dock viktigt att överväga hur det passar som en del av din större pensionsstrategi innan du gör ett drag.
Ta en titt på din pensionstid. Om du är nära ditt målpensionsdatum kan du upptäcka att konverteringen innebär att du kommer att ha betalat skatt på en stor del av pensionsavgifter och intäkter från din traditionella IRA och inte lämna mycket tid före pensioneringen för att njuta av skattefri tillväxt i din Roth.
Om du bara hade lämnat pengarna ensamma till RMD vid 72 års ålder hade du inte behövt betala någon skatt på dem förrän då, och din årlig RMD skulle troligen ha varit betydligt mindre än den summa du konverterade till Roth och kostade mindre in skatter.
Poängen
En bakdörr Roth IRA kan hjälpa höginkomsttagare att planera för pension medan de åtnjuter några viktiga skattefördelar. Även om konverteringen i sig inte är svår, kan det vara att ta bort de skattefrågor som är förknippade med processen. Att väga fördelar och nackdelar med en finansiell rådgivare kan hjälpa dig att avgöra om en bakdörr Roth är rätt drag för dig.