Varför gör Roth IRAs mening för tusenåriga

Yngre människor tenderar att ligga i en lägre skatteklass nu än de kommer att gå i pension, vilket är en anledning till att Roth IRA är idealiska för Millennials.

Roth IRA får inte samma skatteavdrag i förväg som traditionella IRA: er. Men du kommer inte att betala skatt på några intäkter på kontot eller på kvalificerade distributioner. För Millennials och andra unga investerare kan det innebära årtionden av skattefri tillväxt och sedan skattefri inkomst under pensionen.

Ju tidigare du börjar bygga ditt boägg, desto större chans att du har tillräckligt med sparat för en bekväm pension. Ett bra sätt att börja spara tidigt är med en Roth IRA.

Fördelar med en Roth IRA

Ett av de bästa sätten att spara till pension är med en Roth IRA. Dessa skattefördelaktiga konton erbjuder många fördelar:

• Du får inte en förskottsavdrag i förväg (som du gör med traditionella IRA), men dina bidrag och intäkter växer skattefria.
• Uttag under pension är skattefria.
• Det finns inga nödvändiga minimidistributioner (RMD) under din livstid, vilket gör Roth IRA: s ideala förmögenhetsöverföringsfordon.
• Du kan bidra i alla åldrar, så länge du har "arbetsinkomst" och tjäna inte för mycket pengar.
• Om du tjänar för mycket pengar för att bidra direkt kan du lagligen komma runt gränserna med en Bakdörr Roth IRA.
• Om du bidrar till en Roth IRA (eller en traditionell IRA) kan du vara berättigad till Spararens skattekrediter, som kan raka så mycket som $ 2000 ($ 4000 om du är gift och ansöker gemensamt) av dina skatter.

Roth IRA: er kan vara särskilt värdefulla för yngre investerare som Millennials - människor födda mellan 1981 och 1996 - som har många år att spara innan de går i pension.

Finansiella utmaningar för millennials

Millennials är kända för att vara tekniskt kunniga. Men de är också kända som en generation som står inför en perfekt storm när det gäller ekonomiska bördor. Här är några av dem:

• Krossar studentskulden: Collegeundervisningen har mer än fördubblats sedan 1980 -talet, och studielånskuld är på alla tiders högsta nivå.
• Stigande huspriser: Högre bostadspriser — och större handpenningar- betyder att de flesta millennials väntar längre på att köpa bostäder (om de alls köper).
• Höjande hyror: Eftersom de inte har råd att köpa ett hus, spenderar Millennials sina pengar på stigande hyror istället för att bygga eget kapital.
• Underarbetslöshet: På grund av förändrade sysselsättningstrender finns det en allmän skillnad i kompetens på arbetsplatsen. Många Millennials förlitar sig på sidospelningar för att klara sig.
• Ta hand om åldrande föräldrar: Fler Millennials är att ta hand om sina åldrande föräldrar, och de spenderar mer av sina egna pengar för att göra det.
• Inflation: 1 miljon dollar brukade vara ett bra mål för ett pensionärbo. Men tack till inflation, det beloppet om 40 år beräknas ha samma förbrukningskraft som cirka 270 000 dollar.

Varför gör Roth IRAs mening för tusenåriga

Dessa ekonomiska utmaningar kan göra det svårt för Millennials att spara till pension. Men även små bidrag kan växa till ett stort boägg när pensionen rullar på grund av tiden (en tusenårs supermakt) och kraften i sammansättning.

Dessutom kommer många Millennials att tjäna mer pengar - och stöta på en högre skattesats - när de åldras. Här är varför det spelar roll.

När du väl lagt in pengar på en Roth har du betalat skatt på dem, så länge du följ reglerna för uttag. Det betyder att många yngre kommer att betala sina skatter till en lägre skattesats (tidigt) och njuta av skattefria uttag under pensionen-när de är mer benägna att hamna i en högre skattesats.

Hur Roth IRAs fungerar

Du kan gå online och öppna en Roth IRA på några minuter. Mest Roth IRA -leverantörer har en strömlinjeformad process för att göra det. Och om du behöver hjälp kan du prata (eller chatta live) med en kontoombud.

Roth IRA: s avgiftsgränser

För 2020 och 2021 kan du bidra med så mycket som $ 6000 till en Roth IRA varje år.Det finns ytterligare $ 1000 "inhämtningsbidrag, "men det är bara tillgängligt för dem som är 50 år och äldre. Du behöver dock inte sätta in bidraget på en gång. Du har 15 månader - från jan. 1 till skatteårets ansökningsfrist i mitten av april nästa år-för att maximera dina bidrag.

Roth IRA inkomstgränser

IRS har regler om inkomst för dem som vill bidra till en Roth IRA. Du måste ha "arbetsinkomst" för att bidra till en Roth och du kan inte bidra mer än du tjänat på löner och andra inkomster. Så om du tjänat $ 4000 är det det mesta du kan bidra med.

IRS har också fastställt en årlig inkomstgräns, vilket innebär att du kanske inte kan bidra till en Roth eller att dina bidrag kan sänkas eller avvecklas helt. De utfasade inkomstbegränsningarna beror också på din skattemässiga status, till exempel ensamstående eller gifta som lämnar in en gemensam deklaration.

2020

För 2020 kan enskilda skattskyldiga inte bidra till en Roth om de tjänar 139 000 dollar eller mer. Ditt bidrag reduceras om du tjänar mellan $ 124 000 och $ 139 000.

Om du är gift och lämnar in gemensamt måste du tjäna mindre än $ 206 000 för att kunna bidra, och ditt bidrag reduceras om du tjänar mellan $ 196 000 och $ 206 000 år 2020.

2021

För 2021 har inkomstgränserna ökat. Roth IRA -bidrag från singlar är förbjudna om din inkomst är $ 140 000 eller mer år 2021. Inkomstfasningsintervallet för singlar är $ 125 000 till $ 140 000.

För gifta par som lämnar gemensam skattedeklaration kan du inte bidra till Roth om din inkomst är $ 208 000 eller mer. Utvecklingsintervallet för inkomster 2021 är $ 198 000 till $ 208 000.

Roth IRA Uttagsregler

Uttagsreglerna för Roth IRA är mer flexibla än de för traditionella IRA och arbetsgivarsponserade planer som 401 (k) s. Du kan ta ut dina Roth IRA -bidrag när som helst, av vilken anledning som helst, utan skatt. Och uttag av intäkter under pensionen (eller åtminstone när du väl har nått 59½) är också skattefria.

Naturligtvis, om du är tusenårig idag, hjälper det dig inte nu. Men det finns undantag från reglerna för uttag som kan hjälpa Millennials som kämpar med ekonomiska frågor.

En trevlig kallas för första gången hemköpare undantag. Du kan använda så mycket som $ 10.000 av din Roth till köpa, bygga eller bygga om ett hem, förutsatt att du är en husköpare för första gången. Att uppfylla denna begränsning är lättare än det låter: IRS anser att du är en första gången husköpare om det är minst två år sedan du ägde ett hem. Att $ 10 000 kan användas till en handpenning på en fastighet, eller för att täcka oväntat höga stängningskostnader.

Du kan också göra uttag utan påföljder om pengarna kommer att betala högre utbildningskostnader eller täcka upp till $ 5000 av kostnaderna för att ha eller adoptera ett barn.

Investera i din roth

Den största fördelen en investerare har är tid. Millenniuminvesterare hinner utnyttja kraften i sammansättning. Men de har också år på sig att komma undan eventuella börsfluktuationer.

Historien har visat att investeringarna uppskattar över tiden - trots de oundvikliga nedgångarna. Som ett resultat är Millennials i ett bra läge att ta lite mer risk i utbyte mot de högre potentiella belöningarna med investeringar som:

• Enskilda aktier:Tillväxtaktier och aktier som betalar utdelning är särskilt populära.
• Fonder: Det finns indexfonder och aktivt förvaltade fonder. Tillväxtbestånd fonder kan vara perfekt för många investerare.
• Måldatum: Bestäm vilket år du vill gå i pension och välj en fond som matchar. Om du till exempel vill gå i pension 2040 väljer du (hypotetisk) XYZ 2040 måldatumfond. Dessa fonder återbalanserar automatiskt från högre risk till lägre risk investeringar när du kommer närmare pensionen.
• Börshandlade fonder (ETF):ETF är som fonder genom att de vanligtvis spårar ett index, men de kostar vanligtvis mindre på årsbasis.
• Fastighet: Du kan inneha fastighetsinvesteringar i en Roth IRA, men du behöver en självstyrda Roth IRA att göra så.

Slutsats

Om du har arbetsinkomst och uppfyller inkomstgränserna kan en Roth IRA vara ett utmärkt verktyg för pensionssparande. Men kom ihåg att det bara är en del av en övergripande pensionsstrategi. Om möjligt är det en bra idé att bidra till andra pensionskonton, också. På det sättet kan du öka ditt boägg för att se till att du är redo för pension, även om det är decennier bort.