Definition av Federal Home Loan Bank (FHLB)
Vad är Federal Home Loan Bank System (FHLB)?
Federal Home Loan Bank System (FHLB) är ett konsortium med 11 regionala banker i USA som tillhandahåller en pålitlig ström av kontanter till andra banker och långivare för att finansiera bostäder, infrastruktur, ekonomisk utveckling och andra individer och samhällen behov. De Federal Housing Finance Agency övervakar FHLB.
Medan FHLB övervakas av en statlig byrå och dess mandat speglar ett offentligt syfte, är varje FHLBank privat kapital och får ingen statlig finansiering.
Viktiga takeaways
- FHLB är ett nätverk av 11 regionala banker som tillhandahåller kontanter till andra banker för att hålla pengarna att strömma till konsumenter och företag.
- FHLB skapades av den federala regeringen under den stora depressionen, men den får ingen skattebetalares finansiering: dess banker är privata kooperativ.
- FHLBanks samlar in pengar främst från att emittera obligationer som kallas konsoliderade förpliktelser.
- FHLBanks fokuserar på bolånefinansiering och relaterade samhällsinvesteringar, vilket ger lågkostnadslån som medlemsbanker kan ge vidare till kunder.
Så fungerar Federal Home Loan Bank (FHLB) -systemet
De 11 regionala bankerna som består av Federal Home Loan Bank System, känd som FHLBanks, är uppbyggda som privatkapitaliserade företag - specifikt som kooperativ. De ägs av sina medlemmar, lokala finansinstitut som köper aktier i FHLBank. Institutionerna måste bedriva fastighetsutlåning som villkor för medlemskap. Som kooperativ betalar FHLBanks inga federala eller statliga inkomstskatter.
FHLB Banker
De 11 bankerna i Federal Home Loan Bank System är spridda runt om i landet. Var och en tjänar en geografisk region som består av flera stater. De 11 FHLBanks inkluderar:
- Federal Home Loan Bank of Atlanta
- Federal Home Loan Bank of Boston
- Federal Home Loan Bank of Chicago
- Federal Home Loan Bank of Cincinnati
- Federal Home Loan Bank of Dallas
- Federal Home Loan Bank of Des Moines
- Federal Home Loan Bank of Indianapolis
- Federal Home Loan Bank of New York
- Federal Home Loan Bank of Pittsburgh
- Federal Home Loan Bank of San Francisco
- Federal Home Loan Bank of Topeka
Det fanns tidigare 12 FHLB -banker. Men 2015 gick Federal Home Loan Bank of Seattle samman med Federal Home Loan Bank of Des Moines. Institutionen har sitt huvudkontor i Des Moines och har ett västerländskt kontor i Seattle.
FHLB -tjänster
Som kooperativ upprätthåller FHLBanks måttliga kostnader och overhead, vilket återspeglas i det ränta de tar ut sina medlemsbanker. Detta innebär att medlemsbankerna har tillgång till lågkostnadslån som de i sin tur lånar ut till sina kunder.
FHLBanks främsta fokus är fastighetsfinansiering. Till skillnad från de andra fastighetsinriktade statligt sponsrade företag—Fannie Mae och Freddie Mac — FHLB garanterar dock inte eller försäkrar bolån. Istället fungerar FHLB som en "bank till banker" genom att ge lång- och kortfristiga lån, kallade "förskott", till sina medlemmar, samt specialiserade bidrag och lån som syftar till att öka prisvärda bostäder och ekonomiska utveckling. I vissa fall tillhandahåller FHLB också andrahandsmarknader för medlemmar som är intresserade av att sälja bolån.
FHLBanks deltar i och driver genom olika federala program. Dessa inkluderar programmet för prisvärda bostäder, gemenskapsinvesteringsprogrammet, finansieringsprogrammet för hypotekspartnerskap och programmet för inteckningsköp.
Cirka 80% av amerikanska utlåningsinstitut är beroende av Federal Home Loan Banks.
6,700
Det ungefärliga antalet banker, kreditföreningar, försäkringsbolag, sparsamhet och certifierade finansinstitut för samhällsutveckling som är medlemmar i FHLB och får finansiering från det.
Hur FHLBanks finansieras
För att samla in pengar utfärdar Federal Home Loan Banks obligationer, rabattnoter och andra former av låneskuld på kapitalmarknaderna. Dessa kallas för konsoliderade förpliktelser.
Skuldemission för alla elva banker hanteras av FHLB: s kansli. Medan varje skuldinstrument utfärdas individuellt av varje bank, backas det kollektivt av alla banker i systemet, vilket ger en lägre riskinvestering.
FHLB -systemets historia
Federal Home Loan Bank System utvecklades som svar på Stor depression, som förstörde den amerikanska ekonomin - särskilt bankindustrin. Det skapades av Federal Home Loan Bank Act 1932, den första i en serie räkningar som försökte göra husägandet till ett uppnåeligt mål för fler amerikaner. Motiveringen var att att ge bankerna lågkostnadsmedel som kan användas för bolån skulle göra dem mer benägna att erbjuda lån, Som ett resultat skulle individer få lättare att låna pengar för att köpa bostäder, vilket stimulerar bostadsmarknaden.
FHLB bestod ursprungligen av 12 oberoende, regionala grossistbanker (liknande de 12 regionala Federal Reserve Banks). Lagen gav dem en total finansiering på 125 miljoner dollar. Under 2015 slogs dock bankerna i Seattle och Des Moines samman, vilket reducerade det totala antalet FHLBanks till nuvarande 11.
Lagen skapade också Federal Home Loan Bank Board för att övervaka systemet. Styrelsen avbröts 1989 och övervakningsansvaret överfördes till Federal Housing Finance Board (FHFB) och myndighetsansvaret till Office of Thrift Supervision (OTS). Sedan 2008 har FHLB reglerats av Federal Housing Finance Agency, skapat av Bostäder och ekonomisk återhämtningslag (HERA).
För mycket av FHLB: s 89-åriga historia, spar- och låninstitut dominerade medlemmarna i sina finansinstitut. Deras antal började minska i 1980- och 90 -talen, efter Besparingar och lånekris. Under 2000 -talet har affärsbanker, som fick gå med i systemet 1989, och försäkringsbolag kommit för att göra det mesta av medlemskapet.
Påverkan av Federal Home Loan Bank System
Förespråkarna för Federal Home Loan Bank System hävdar att det spelar en avgörande roll i det kontinuerliga flödet av medel till bostadslånemarknaden, vilket möjliggör bostäder och husägande för miljoner. FHLB ger också finansiering för hyresfastigheter, småföretag och annan stadsutveckling initiativ, vilket resulterar i ekonomisk tillväxt och sysselsättningstillväxt, starkare lokalsamhällen och en högre övergripande kvalitet av levande.
Men kritiker hävdar att FHLB, genom sin användning av federalt subventionerade program, snedvrider den grundläggande ekonomin på utbud och efterfrågan på bostadsmarknaden. Finansiering genom FHLB, hävdar de, uppmuntrar oansvarig utlåning och en bostadsfastighetscykel med mer flyktiga bommar och byster.
820,7 miljarder dollar
Mängden totala sammanlagda tillgångar som innehas av FHLBanks 2020.
Det finns också farhågor om att den senaste tidens tillväxt i Federal Home Loan Bank -medlemmarna och ökat beroende av FHLB -finansiering, tillsammans med den ökande sammankoppling av det finansiella systemet, kan innebära att varje nöd bland FHLBanks kan sprida sig bredare över kapitalmarknaderna och ekonomi.
FHLBanks har haft sin andel av ekonomiska svårigheter genom åren - i själva verket var det en oförmåga att återhämta sig från kapitalförluster som ledde till att FHLB Seattle gick samman med FHLB Des Moines. Emellertid är deras praxis överlag starka. Under subprime inteckning-inducerad 2008 års finanskristill exempel krävde FHLBanks inga statliga räddningsaktioner som syster statligt sponsrade företag (GSE) Det gjorde Fannie Mae och Freddie Mac. i själva verket, när andra finansieringskällor torkade, ökade de sina utlåning.