Securities Exchange Act of 1934 Definition
Vad är Securities Exchange Act från 1934?
Securities Exchange Act of 1934 (SEA) skapades för att styra värdepapperstransaktioner på andrahandsmarknaden, efter utfärdande, vilket garanterar större finansiell transparens och noggrannhet och mindre bedrägeri eller manipulation.
SEA godkände bildandet av Securities and Exchange Commission (SEC), SEA: s reglerande del. SEC har befogenhet att övervaka värdepapper - aktier, obligationer och över disken värdepapper - liksom marknader och uppförande av finanspersonal, inklusive mäklare, återförsäljare och investeringsrådgivare. Det övervakar också de finansiella rapporterna som börsnoterade företag är skyldiga att lämna ut.
Viktiga takeaways
- Securities Exchange Act från 1934 antogs för att styra värdepapperstransaktioner på andrahandsmarknaden.
- Alla företag som är noterade på en börs måste följa kraven som beskrivs i SEA från 1934.
- Syftet med kraven i Securities Exchange Act från 1934 är att säkerställa en miljö med rättvisa och investerares förtroende.
Förståelse för värdepappersbörsen 1934
Alla företag som är noterade på börser måste följa de krav som anges i Securities Exchange Act från 1934. Primära krav inkluderar registrering av eventuella värdepapper noterade på börser, avslöjande, ombud uppmaningar och marginal och revisionskrav. Syftet med dessa krav är att säkerställa en miljö med rättvisa och investerares förtroende.
SEC kan välja att väcka talan vid en federal domstol eller lösa frågan utanför rättegången.
SEA 1934 gav SEC en bred behörighet att reglera alla aspekter av värdepappersindustrin. Det leds av fem kommissionärer, som utses av presidenten, och har fem divisioner: Division of Corporation Finance, Division of Trading and Markets, Division of Investment Management, Verkställande uppdelning och Division of Economic and Risk Analysis.
SEC har makt och ansvar att leda utredningar av potentiella kränkningar av SEA, t.ex. insiderhandel, sälja oregistrerade aktier, stjäla kunders medel, manipulera marknadspriser, avslöjar falsk finansiell information och bryter mot mäklarkundens integritet.
SEC tillämpar också företagsrapportering av alla företag med mer än 10 miljoner dollar i tillgångar och vars aktier innehas av mer än 500 ägare.
Historien om värdepappersbörsen 1934
SEA 1934 antogs av Franklin D. Roosevelts administration som ett svar på den utbredda tron att oansvariga ekonomiska metoder var en av de främsta orsakerna till Börskrasch 1929. SEA 1934 följde Securities Act från 1933, som krävde att företag offentliggjorde viss finansiell information, inklusive lagerförsäljning och distribution.
Andra regleringsåtgärder som Roosevelt -administrationen föreslagit inkluderar Public Utility Holding Company Act från 1935, Trust Indenture Act från 1934, Investment Advisers Act från 1940, och den Investment Company Act från 1940. De kom alla i kölvattnet av en finansiell miljö där handeln med värdepapper var föremål för lite reglering och företags kontrollerande intressen samlades av relativt få investerare utan allmänhet kunskap.