Vad är lagergrunder?

Vi hör ordet grunder nästan varje dag. Analytiker, chefer och investerare dyker upp på CNBC dagligen för att prata om grunderna i en aktie. Fondförvaltare pratar alltid om hur denna aktie eller att man har starka grunder. Det finns också några handlare som i sin tur förklarar att det grundläggande egentligen inte spelar någon roll och investerare borde istället förlita sig på en aktiens tekniska meriter. Men vad är de exakt? Läs vidare för att ta reda på några av grunderna om aktiegrunder.

Fundamentals of Stock Fundamentals

I de bredaste termerna, grundläggande analys innebär att titta på alla uppgifter som förväntas påverka priset eller

uppfattat värde av ett lager. Detta är naturligtvis allt bortsett från handelsmönstren i själva aktien. Som namnet antyder betyder det att gå ner till grunderna.

Grundläggande analys fokuserar på att skapa ett porträtt av ett företag, identifiera det grundläggande värdet på dess aktier och köpa eller sälja aktien baserat på den informationen. Några av de indikatorer som vanligtvis används för att bedöma företagets grunder inkluderar:

• Pengaflöde
• Avkastning på tillgångarna
• Konservativ växling
• Historik om vinstbevarande för att finansiera framtida tillväxt
• Kapitalförvaltningens sundhet för maximering av aktieägarnas vinst och avkastning

Den grundläggande metoden

Grundläggande analytiker har ett stabilt tillvägagångssätt för att analysera aktieprestanda. De tittar på en mängd olika faktorer som de tror påverkar aktiens prestanda. Dessa inkluderar branschen som helhet, konkurrensen, ett företags ledningsstruktur, dess inkomst och inkomst, liksom dess tillväxtpotential. All data är offentlig och lättillgänglig, vanligtvis via ett företags bokslut. Målet är att i slutändan identifiera vilka aktier som prissätts korrekt - och felaktigt - av marknaden.

För att hjälpa dig att visualisera det, låt oss använda följande analogi. Tänk på aktiemarknad som ett köpcentrum, där lager är föremål som säljs i butikerna. Deras siktar enbart på produkterna i köpcentret. Shoppare avfärdas som en opålitlig, känslomässig besättning utan aning om riktigt värde av varorna till salu. Grundläggande analytiker rör sig långsamt genom butikerna och letar efter de bästa erbjudandena. När publiken går vidare från, säg, persondatorer (PC), kommer de att titta närmare på de som gick förbi.

Grundläggande analytiker kan ta ett stick för att bestämma skrot värde av datorn avskalad till hårddisken, minneskort, bildskärm och tangentbord. På aktiemarknaden liknar detta att beräkna det bokförda värdet, eller likvidation pris, för ett företag. Dessa analytiker tittar också mycket noga på datorns kvalitet. Kommer det att hålla eller går det sönder inom ett år? De grundläggande analytikerna kommer att överväga specifikationerna, granska tillverkarens garantioch rådfråga konsumentrapporter. På samma sätt kontrollerar aktieanalytiker ett företags balansräkning för finansiell stabilitet.

Sedan kan de grundläggande analytikerna försöka förstå datorns prestanda när det gäller, säg, processorkraft, minne eller bildupplösning. Dessa är som prognosen förtjänst och utdelningar identifierade från ett företags resultaträkning. Slutligen kommer de grundläggande analytikerna att sammanställa all data och komma med egenvärdeeller värde oberoende av det aktuella försäljningspriset. Om försäljningspriset är lägre än det beräknade egenvärdet kommer fundamentalisterna att köpa datorer. Om inte, säljer de antingen de datorer som de redan äger eller väntar på att priserna sjunker innan de köper mer.

Bra grunder är inte lika vinster

Att utföra grundläggande analyser kan vara mycket hårt arbete. Men det är förmodligen källan till dess överklagande. Genom att ta sig besväret att gräva i ett företags bokslut och bedöma dess framtidsutsikter kan investerare lära sig tillräckligt för att veta när aktiekursen är fel. Dessa samvetsgranna investerare kan upptäcka marknadens misstag och tjäna pengar på sig själva. Samtidigt köper företag baserade på inneboende, långsiktigt värde skyddar investerare från farorna med dagliga marknadsfluktuationer.

Det faktum att grundläggande analys visar att ett lager är undervärderad garanterar inte att den kommer att handla till sitt egenvärde inom kort. Saker är inte så enkla. I verkligheten ifrågasätter det verkliga aktiekursbeteendet obevekligt nästan varje aktieinnehav, och även den mest oberoende sinnade investeraren kan börja tvivla på grunden analys. Det finns ingen magisk formel för att räkna ut eget värde.

När aktiemarknad blomstrar, är det lätt för investerare att lura sig själva att tro att de har en förmåga att välja vinnare. Men när marknaden faller och utsikterna är osäkra kan investerare inte lita på tur. De behöver faktiskt veta vad de gör.

Grundläggande analys vs. Teknisk analys

Grundläggande analys skiljer sig mycket från sin kusin, teknisk analys. Där grundläggande analys fokuserar på att mäta ett akties egenvärde, koncentrerar teknisk analys sig enbart på handeln och prishistorik för ett aktie genom att titta på handelssignaler och andra analysverktyg för att utvärdera styrkan eller svagheten hos en stock.

Tekniska analytiker tror att ett aktiens tidigare resultat - dess pris och handelsaktivitet - kan hjälpa till att avgöra vart det ska ta vägen i framtiden. I huvudsak är teorin om teknisk analys förankrad i det faktum att prisrörelsen inte är slumpmässig. Istället tror det att mönster och trender är identifierbara och upprepas med tiden.

För att demonstrera, låt oss gå tillbaka till analogin ovan. Tekniska analytiker ignorerar varorna till salu. Istället håller de ett öga på folkmassorna som en guide för vad man ska köpa. Så, om a teknisk analytiker märker kunder som samlas i en datorbutik, de kommer att försöka köpa så många datorer som möjligt, satsar på att den växande efterfrågan kommer att driva PC -priserna högre.

Poängen

Det finns mycket som investerare kan göra för att lära sig om grunderna. Investerare som kavlar upp ärmarna och hanterar terminologi, verktyg och tekniker för grundläggande analys kommer att få större förtroende för att använda finansiell information och samtidigt troligen bli bättre aktieplockare. Åtminstone kommer investerare att ha en bättre uppfattning om vad som menas när någon rekommenderar en aktie baserad på dess "starka grundläggande grund".