Hur skiljer sig segregerade fonder från fonder?

Fonder är investeringsmedel som många investerare har anammat som en enkel och relativt billig metod för att investera i en mängd olika tillgångar. Med tiden har de blivit ett av de mest populära investeringsverktygen som möjliggör diversifiering genom att följa en specifik utbyte, med alternativ för både passiv och aktiv förvaltning. Under tiden, segregerade fonder liknar fonder eftersom de har en investeringskomponent, men de har också några viktiga skillnader.

Likheter mellan fonderna

På ytan representerar båda investeringsmedlen en kollektiv pool av medel som investerare betalar in. Efter att ha gjort det fattar vanligtvis en annan part beslut om tillgångsallokering och andra investeringsrelaterade val. Dessutom ägs alla finansiella tillgångar inom varje fond fortfarande av organisationen som hanterar poolen av investeringar, medan investerare äger ränta på tillgångarna.

Skillnader mellan fonderna

Det är dock mer eller mindre där likheterna slutar. Segregerade fonder anses vara livförsäkringsprodukter som säljs av försäkringsbolag och därmed de styrande organ och förordningar som ansvarar för tillsyn över segregerade fonder är vanligtvis samma som täcker försäkring företag.

En annan grundläggande skillnad mellan segregerade fonder och fonder är att segregerade fonder generellt erbjuder ett visst skydd mot investeringsförluster. Till exempel garanterar de flesta segregerade fonder cirka 75-100% av premier betalas (minus förvaltning och andra relaterade kostnader) vid förfall eller försäkringstagarens död. Detta skiljer sig från fonder eftersom investerare i det osannolika fallet att alla underliggande aktier som utgör en fond blir värdelösa, tappar alla sina investerade tillgångar.

Segregerade fonder har också några andra fördelar relaterade till dödsförmån del av deras försäkringar, eftersom de fungerar som livförsäkringar. Mottagare av försäkringen kommer vanligtvis direkt att få den största av garantidödsförmånen eller marknadsvärdet av fondinnehavarens andel. Emellertid måste segregerade medel hållas till kontraktets löptid, vilket gör dem till långsiktiga investeringsmedel. Som ett resultat kan separerade fonder också ha fler restriktioner för när uttag kan göras eller likvideras från portföljen med en avgift om transaktionen sker före förfallodagen.

Med en fond är däremot tillgångens marknadsvärde föremål för samma fastighetsrelaterade processer som andra tillgångar går igenom, vilket innebär att det kan ta lite tid innan några parter får ett utbetalning. Fonder hålls också vanligtvis som långsiktiga placeringar, men det finns inget kontrakt på samma sätt som separerade fonder upprätthåller. Geografiskt brukar segregerade fonder också vara mer populära i Kanada medan fonder dominerar på den amerikanska marknaden.

Trots fördelarna är separerade fonder inte utan nackdelar. På grund av alla extra klockor och visselpipor som segregerade fonder erbjuder, tenderar avgifterna att vara högre (i genomsnitt) än fonder. På grund av garantin mot förluster tenderar segregerade fonder att vara mer restriktiva kring sina val av investeringar, vilket leder till mer blygsam avkastning.