Go-Go Fund Definition

Vad är en Go-Go-fond?

Go-go-fond är ett slangnamn för a fond som har en investeringsstrategi fokuserad på högriskpapper i ett försök att få avkastning över genomsnittet. En go-go-fonds aggressiva tillvägagångssätt innebär vanligtvis att inneha stora positioner i tillväxtaktier. Tillväxtaktier erbjuder högre risker, men också högre potentiell avkastning.

Förstå Go-Go-fonder

Go-go-fonder lockar investerare genom att lova stora, onormala avkastningar som skapas genom att flytta portföljvikter kring spekulativ information. De kom fram på 1960 -talet.

Under det decenniet strömmade investerare till börsen i oöverträffade antal. Under tio år mer än fördubblades investeringar i fonder. I slutet av decenniet ägde 31 miljoner amerikaner någon form av lager. Investeringsfonder hade först nyligen blivit tillgängliga för investerare, och många ville fånga en del av de nya och spännande finansmarknaderna.

Entusiastiska investeringar i Wall Street bidrog till en blomstrande tjurmarknad. Investerare var mycket övertygade om att deras investeringar skulle fortsätta växa. Detta ibland felplacerade förtroende bidrog till överklagandet av så kallade go-go-medel. Dessa fonder kan ha gett vissa investerare överlägsna vinster, men de kom också med en stor risk. För att uppnå hög avkastning har dessa medel ofta gjorts spekulativ investeringar som inte alltid sprang ut.

Särskilda överväganden

Medan go-go-fonder var ganska populära under den blomstrande marknadsatmosfären på 1960-talet förlorade de mycket av sin glans under åren som följde. Efter att ha nått en topp på 985 i december 1968 sjönk marknaden till 631 i maj 1970, en minskning med cirka 36 procent.

Fondkraschen var en dyr påminnelse om att tillväxt inte var det enda viktiga måttet i fondförvaltningen. Prioriteringen av tillväxt framför risk skapade en betydande bucklan i aktiefonder, som inte skulle återgå till samma nivåer förrän på 1980 -talet.

I hans bok Go-Go-åren: Draman och kraschfinalen på Wall Street Bullish 60-tal, hävdar finansjournalisten John Brooks att kollapsen var jämförbar med börskraschen som inledde den stora Depression, eftersom de aktier som drabbades hårdast innehöll många populära och högprofilerade erbjudanden: "Mätt av prestanda för de aktier där nybörjaren var mest sannolikt att göra sina första störningar, kraschen 1969-1970 var helt jämförbar med 1929. "

Konsekvenser av Go-Go-fonder

Go-go-fonder blev mindre populära efter börskraschen på 1970-talet, eftersom investerare blev allt varmare av spekulativa investeringar och löften om förhöjd avkastning. Efter några anmärkningsvärda fall förtydligade Securities and Exchange Commission regler om bedrägeri och värdering av aktier som gjorde det svårare för go-go-fonder att lova uppblåst avkastning. Dessutom bidrog den skakiga börsen efter go-go-åren också till ett växande intresse för investeringar diversifiering.