Vad är skillnaden mellan bokfört värde per stamaktie och NAV (substansvärde)?

Visserligen låter de två termerna lika. Bokfört värde per stamaktie, även känt som bokfört värde per aktie eller BVPS, används för att utvärdera aktiekursen för ett enskilt företag, medan substansvärde, eller NAV, används som ett mått för att utvärdera alla aktieinnehav i en fond eller börshandlad fond (ETF).

Grunderna i bokfört värde per stamaktie

Bokfört värde per stamaktie är ett mått för utvärdering av aktier som investerare och analytiker använder för att bedöma ett konservativt värde på ett företags stamaktier. Värdet som genereras från formeln för denna utvärdering per aktie visar det ursprungliga värdet på företagets aktie, justerat för utflöden av utdelningar och återköp av aktier och inflöden av vinstmodifierare, jämfört med totala utestående aktier. Bokfört värde per stamaktie beräknas enligt följande:

$\mathrm{B.}\mathrm{V.}\mathrm{P.}\mathrm{S.}=\frac{\text{värde på gemensamt eget kapital.}}{\text{antal utestående aktier.}}$BVPS=antal utestående aktiervärde på gemensamt eget kapital​

Observera att önskat lager inte ingår i BVPS -beräkningen. BVPS kan vara ett viktigt mått som hjälper investerare att avgöra om en aktie är undervärderad. BVPS ger dock bara en snäv bild av företagets övergripande nuvarande situation. Det spelar ingen roll i framtidsutsikterna; den misslyckas också med att inkorporera andra immateriella faktorer, såsom immateriell egendom eller humankapital. Så i sig är det en otillräcklig enda indikator på en akties potentiella värdeökning.

Grunderna i substansvärdet

Substansvärde, eller NAV, är ett värde per aktie beräknat för en fond, en börshandlad fond (ETF) eller en sluten fond. För någon av dessa investeringar beräknas NAV genom att dividera det totala värdet av alla fondens värdepapper med det totala antalet utestående fondandelar. Formeln för NAV är skriven enligt följande:

• NAV = (Tillgångar - Skulder) / Totalt antal utestående aktier

NAV genereras dagligen för medel. De total årlig avkastning (den geometriska genomsnittliga summan av pengar som tjänas genom en investering varje år) anses av ett antal analytiker vara en bättre, mer exakt mätning av en fonds resultat, men NAV används fortfarande som ett praktiskt interimsutvärderingsverktyg. NAV -beräkningar används också för att utvärdera fastighetsinvesteringar, eller REIT, även om det exakta värdet på REIT -innehav kan vara svårt att avgöra.

Eftersom ETF: er och slutna medel handla som aktier på börser, deras aktier handlas till ett marknadsvärde som kan vara några dollar/cent över (handel mot en premie) eller under (handel med rabatt) den faktiska NAV. Detta möjliggör lönsamma handelsmöjligheter för aktiva ETF -handlare som kan upptäcka och utnyttja sådana möjligheter i tid.

I likhet med fonder beräknar ETF: er också sin NAV dagligen vid slutet av marknaden för rapporteringsändamål. Dessutom beräknar och sprider de även intra-day NAV flera gånger per minut i realtid.