Definition av sluten indentur

Vad är en sluten fördjupning?

Termen sluten fördröjning hänvisar till a obligation kontrakt som garanterar att säkerhet används för att säkra obligationen kan inte användas igen för att stödja en annan obligationsemission. En indenture är en juridisk och bindande bestämmelse som vanligtvis är förknippad med obligationsavtal, fastigheter eller konkursärenden.

En sluten fördjupning gör obligationen ännu mindre riskabel för investerare. Åberopandet av fördröjningen sker om emittenten misslyckas med obligationen.

Hur slutna fördjupningar fungerar

Obligationer anses i allmänhet vara bland de säkraste investeringsalternativen för investerare. De är konservativa investeringar som ger investerare stabilitet och

inkomst. De representerar lån som investeraren lånar till obligationsutgivaren - emittenten lovar att återbetala investeraren rektor balans investerat tillsammans med ev intressera betalningar senast ett visst datum. Enkelt uttryckt är en obligation en IOU som emittenten ger till investeraren.

Alla obligationer har kontrakt, kallas fördjupningar, som beskriver villkoren för obligationen. Fördjupningar är juridiskt bindande och ovillkorliga, och straffet för att bryta dem är allvarligt. En sluten fördröjning är en klausul som innebär användning av säkerheter som stöder obligationen. Denna typ av fördjupning är en liten men avgörande detalj om ett band som påverkar risker till bindningen för båda emittent och investerare. Som nämnts ovan kan den säkerhet som används inte användas för att emittera nya obligationer.

Slutna fördröjningar åberopas endast om obligationsutgivaren standardvärden, vilket innebär att indenture är avgörande i en situation med finansiell instabilitet för emittenten. Om obligationsutgivaren standardiseras säkerställer ett slutförbud att obligationsinnehavare kommer att ha de enda fordringarna på säkerheten, vilket gör deras obligationer till den högsta säkerheten. Färre fordringar på säkerheten innebär mer säkerhet för obligationsinnehavaren.

Särskilda överväganden

De avkastning fram till förfallodagen (YTM) -ränta anges inte i villkoren för obligationen eftersom den antas vara den rådande marknadsföraränta vid tidpunkten för obligationens utfärdande. Villkoren i fördraget inkluderar:

• De nominellt värde: Även känd som nominellt värde, detta är det nominella värdet av ett värdepapper. För obligationer är det beloppet som betalas till innehavaren vid förfallodagen, vanligtvis $ 1000.
• Räntan eller kupongränta: Detta är avkastningen som betalas av en räntebärande säkerhet.
• Räntebetalning datum: Detta är en del av det totala låneavtalet som representerar dollarbeloppet som krävs för att betala lånets räntekostnad för betalningsperioden.
• De mognad datum: Den dag låntagaren är skyldig att betala tillbaka hela beloppet för den utestående huvudmannen plus eventuell tillämplig ränta till långivaren. Icke -betalning vid förfall kan utgöra en standard.
• Namnet på obligationsförvaltare: Ett finansinstitut som administrerar obligationen. Den har både förtroende och förtroendebefogenheter som en emittent har beviljat för att tillämpa villkoren i fördraget.
• Bond och tidigt upprättelse villkor: Dessa inkluderar avkastningen av en investerares huvudman i en räntebärande säkerhet.
• Säkerhet: En tillgång erbjuds av en låntagare till en långivare för att säkra en lån. Om låntagaren slutar göra de utlovade lånebetalningarna kan långivaren ta säkerheten för att återbetala sina förluster. Säkerhet är antingen ett öppet slutförbud eller ett slutförbud.

Closed-End Indentures vs. Öppna fördjupningar

Både slutna eller öppna ändringar kan åberopas om säkerhetsutfärdaren gör standard. Men det finns en liten skillnad mellan dessa två klausuler. En öppen fördjupning är en i vilken en enda bit av säkerhet kan backa mer än en obligation. Detta innebär att en öppen fördragsobligation kan ha valfritt antal obligationer med samma säkerhet som används för att säkerhetskopiera säkerhetså i fall av fallissemang kan en investerare inte ha någon möjlighet att kräva den säkerheten om en annan investerare har en högre fordran på säkerheten.

En mindre stabil obligationsutgivare har mer incitament att inkludera en öppen bindningstid i obligationserbjudandet. En emittent som är stabil har mer förtroende för att de inte kommer att misslyckas och kan därmed lägga till ett slutförbud i obligationens villkor. Indenture kan användas av en investerare - tillsammans med ränta och tid till förfallodag - för att bedöma risk och fatta beslut om att investera i en specifik obligationsemission.