Definition på räntebärande säkerhet

Vad är en räntebärande säkerhet?

En räntebärande säkerhet är en investering som ger avkastning i form av fasta periodiska räntebetalningar och slutlig avkastning av huvudmannen vid förfallodagen. Till skillnad från värdepapper med rörlig inkomst, där betalningar ändras baserat på något underliggande mått-till exempel korta räntor-är betalningarna av en räntepapper kända i förväg.

Räntebärande värdepapper förklaras

Räntebärande värdepapper är skuldinstrument som betalar ett fast räntebelopp-i formen av kupong betalningar - till investerare. Räntebetalningarna görs vanligen halvårsvis medan huvudmannen investerar avkastning till investeraren vid mognad. Obligationer är den vanligaste formen av fast inkomst värdepapper. Företag skaffar kapital genom att emittera fast inkomst produkter till investerare.

A obligation är en investeringsprodukt som utfärdas av företag och regeringar för att samla in medel för att finansiera projekt och finansiera verksamhet. Obligationer består mestadels av företagsobligationer och statsobligationer och kan ha olika löptider och nominella belopp. Det nominella värdet är det belopp investeraren kommer att få när obligationen förfaller. Företags- och statsobligationer handlas på stora börser och är vanligtvis listade med nominella värden på $ 1000, även känt som nominellt värde.

Kreditvärde Räntebärande värdepapper

Alla obligationer skapas inte lika, vilket innebär att de har olika kreditbetyg baserade på emittentens ekonomiska livskraft. Kreditbetyg är en del av ett betygssystem som utförs av kreditvärderingsinstitut. Dessa organ mäter kreditvärdigheten för företags- och statsobligationer och enheternas förmåga att betala tillbaka dessa lån. Kreditbetyg är till hjälp för investerare eftersom de indikerar riskerna med att investera.

Obligationer kan antingen vara av investeringsgrad på obligationer utan investering. Investment grade-obligationer utfärdas av stabila företag med låg risk för fallissemang och har därför lägre räntor än obligationer utan investering. Obligationer av icke-investeringsklass, även känd som skräpobligationer eller högavkastningsobligationer, har mycket låga kreditbetyg på grund av en hög sannolikhet för att företagets emittent försummar sina räntebetalningar.

Som ett resultat kräver investerare vanligtvis en högre ränta från skräpobligationer för att kompensera dem för att ta den högre risken med dessa skuldpapper.

Typer av räntebärande värdepapper

Även om det finns många typer av räntebärande värdepapper, har vi nedan beskrivit några av de mest populära utöver företagsobligationer.

Skattesedlar(T-sedlar) utfärdas av U.S. Treasury och är mellanlångfristiga obligationer som förfaller om två, tre, fem eller tio år. T-Notes har vanligtvis ett nominellt värde på $ 1000 och betalar halvårsränta till fasta kupongräntor eller räntor. Räntebetalningen och återbetalningen av alla Treasurys stöds av den fulla tro och kredit från den amerikanska regeringen, som utfärdar dessa obligationer för att finansiera sina skulder.

En annan typ av räntebärande säkerhet från U.S. Treasury är Statsobligationer(T-bindning) som förfaller om 30 år. Statsobligationer har vanligtvis nominella värden på $ 10 000 och säljs på auktion på TreasuryDirect.

Kortsiktiga räntebärande värdepapper inkluderar statsskuldväxlar. Räkningen förfaller inom ett år från utfärdandet och betalar inte ränta. Istället kan investerare köpa värdepappret till ett lägre pris än dess nominella värde, eller a rabatt. När räkningen förfaller får investerarna det nominella beloppet. Intjänade räntor eller avkastning på investeringen är skillnaden mellan köpeskillingen och fakturans nominella belopp.

Akommunalt band är en statsobligation som utfärdas av stater, städer och län för att finansiera kapitalprojekt, till exempel att bygga vägar, skolor och sjukhus. Räntan från dessa obligationer är skattefri från federal inkomstskatt. Räntan som tjänas på en "muni" -obligation kan också vara befriad från statliga och lokala skatter om investeraren bor i staten där obligationen utfärdas. Mun -obligationen har flera förfallodagar då en del av kapitalet förfaller till ett separat datum tills hela kapitalet återbetalas. Munis säljs vanligtvis till ett nominellt värde på $ 5000.

En bank utfärdar a bankcertifikat(CD). Mot att sätta in pengar hos banken under en förutbestämd period betalar banken ränta till kontoinnehavaren. CD -skivor har en löptid på mindre än fem år och betalar vanligtvis lägre räntor än obligationer, men högre räntor än traditionella sparkonton. En CD har Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) försäkring upp till $ 250 000 per kontoinnehavare.

Företag utfärdar föredragna aktier som ger investerare en fast utdelning, satt som ett dollarbelopp eller procentandel av aktiens värde på ett förutbestämt schema. Räntor och inflation påverkar priset på preferensaktier, och dessa aktier har högre avkastning än de flesta obligationer på grund av deras längre löptid.

Fördelar med räntebärande värdepapper

Räntebärande värdepapper ger stabila ränteintäkter till investerare under hela obligationens livslängd. Räntebärande värdepapper kan också minska den totala risken i en investeringsportfölj och skydda mot flyktighet eller vilda fluktuationer på marknaden. Aktier är traditionellt mer volatila än obligationer vilket innebär att deras kursrörelser kan leda till större kapitalvinster men också större förluster. Som ett resultat tilldelar många investerare en del av sina portföljer till obligationer för att minska risken för volatilitet som kommer från aktier.

Det är viktigt att notera att priserna på obligationer och räntebärande värdepapper också kan öka och minska. Även om räntebetalningarna för räntebärande värdepapper är stabila, är priserna inte garanterade att förbli stabila under hela obligationernas livslängd.

Till exempel, om investerare säljer sina värdepapper före förfallodagen, kan det uppstå vinster eller förluster på grund av skillnaden mellan köpeskillingen och försäljningspriset. Investerare får obligationens nominella värde om det hålls till förfall, men om det säljs i förväg kommer säljpriset sannolikt att skilja sig från nominellt värde.

Räntebärande värdepapper erbjuder emellertid vanligtvis mer huvudstabilitet än andra investeringar. Företagsobligationer är mer troliga än andra företagsinvesteringar att återbetalas om ett företag försätter sig i konkurs. Till exempel, om ett företag står inför konkurs och måste likvidera sina tillgångar, återbetalas obligationsinnehavarna inför vanliga aktieägare.

Den amerikanska statskassan garanterar statens räntebärande värdepapper och överväger investeringar i trygga haven i tider med ekonomisk osäkerhet. Å andra sidan stöds företagsobligationer av företagets ekonomiska lönsamhet. Kort sagt, företagsobligationer har en högre risk för fallissemang än statsobligationer. Standard är en skuldutgivares underlåtenhet att göra gott om sina räntebetalningar och huvudbetalningar till investerare eller obligationsinnehavare.

Räntebärande värdepapper handlas enkelt via en mäklare och finns också i fonder och börshandlade fonder. Fonder och ETF: er innehåller en blandning av många värdepapper i sina fonder så att investerare kan köpa in många typer av obligationer eller aktier.

Risker med räntebärande värdepapper

Även om det finns många fördelar med räntebärande värdepapper och ofta betraktas som säkra och stabila investeringar, finns det vissa risker förknippade med dem. Investerare måste väga fördelar och nackdelar med innan de investerar i räntebärande värdepapper.

Att investera i räntebärande värdepapper leder vanligtvis till låg avkastning och långsam kapitalvärdering eller prishöjningar. Det investerade kapitalbeloppet kan bindas upp under lång tid, särskilt när det gäller långfristiga obligationer med löptider över 10 år. Som ett resultat har investerare inte tillgång till kontanterna och kan förlora om de behöver pengarna i förtid. Eftersom ränteprodukter ofta kan betala en lägre avkastning än aktier, finns det möjlighet till förlorad inkomst.

Räntebärande värdepapper har ränterisk vilket innebär att räntan som värdepappret betalar kan vara lägre än räntorna på den totala marknaden. Till exempel kan en investerare som köpt en obligation som betalar 2% per år förlora om räntorna stiger med åren till 4%. Räntebärande värdepapper ger en räntebetalning oavsett var räntorna rör sig under obligationens livslängd. Om räntorna stiger kan befintliga obligationsinnehavare gå miste om de högre räntorna.

Obligationer utgivna av ett högriskföretag får inte återbetalas, vilket leder till förlust av kapital och ränta. Alla obligationer har kreditrisk eller standardrisk i samband med dem eftersom värdepappren är knutna till emittentens ekonomiska livskraft. Om företaget eller regeringen kämpar ekonomiskt riskerar investerare att misslyckas med säkerheten. Investera i internationella obligationer kan öka risken för fallissemang om landet är ekonomiskt eller politiskt instabilt.

Inflationen urholkar avkastningen på obligationer med fast ränta. Inflation är ett övergripande mått på stigande priser i ekonomin. Eftersom räntan som betalas på de flesta obligationer är fast under obligationens livstid kan inflationsrisken vara ett problem om priserna stiger snabbare än räntan på obligationen. Om en obligation betalar 2% och inflationen stiger med 4% förlorar obligationsinnehavaren pengar när man tar in prisstegringarna i ekonomin. Helst vill investerare ha räntebärande säkerhet som betalar en tillräckligt hög ränta för att avkastningen ska slå ut inflationen.

Verkliga exempel på räntebärande värdepapper

Som nämnts tidigare är statsobligationer långfristiga obligationer med en löptid på 30 år. T-obligationer ger halvårliga räntebetalningar och har vanligtvis 1000 dollar nominella värden. Den 30-åriga statsobligationen som utfärdades den 15 mars 2019 betalade en ränta på 3.00%. Med andra ord skulle investerare få 3,00% eller $ 30 på sin investering på $ 1000 varje år. Högst 1000 dollar skulle betalas tillbaka om 30 år.

Å andra sidan betalade den tioåriga statsskulden som utfärdades den 15 mars 2019 en ränta på 2.625%. Obligationen betalar också halvårsränta till fasta kupongräntor och har vanligtvis ett nominellt värde på $ 1000. Varje obligation skulle betala 26,25 dollar per år fram till förfallodagen.

Vi kan se att kortfristig obligation betalar en lägre ränta än långfristig obligation eftersom investerare kräva en högre ränta om deras pengar kommer att bindas längre i längre räntebärande säkerhet.