För- och nackdelar med penningmarknadsfonder

Det finns ett antal fördelar och nackdelar som investerare bör vara medvetna om när det gäller penningmarknadsfonder. I den här artikeln tar vi en titt på dessa upp- och nedgångar.

Penningmarknadsfonder: En översikt

Pengemarknadsinvesteringar har låg ensiffrig avkastning. Jämfört med aktier eller företagens skuldfrågor, risken för huvudmannen är i allmänhet ganska låg. Investerare måste dock väga ett antal fördelar och nackdelar. Nedgångarna kan kraftigt uppväga uppgångarna.

Fördelar med penningmarknadsfonder

Låt oss först överväga fördelarna med att sätta dina pengar på ett penningmarknadskonto.

Bra ställe att parkera pengar

När aktiemarknaden är extremt volatil och investerare inte är säkra på var de ska investera sina pengar kan penningmarknaden vara en fantastisk säker fristad. Varför? Som nämnts ovan anses penningmarknadskonton och fonder ofta ha mindre risk än sina aktie- och obligationsmotparter. Det beror på att dessa typer av fonder vanligtvis investerar i lågriskfordon som t.ex.

Certifikat av uttagning (CD skivor), statsskuldväxlar (Räkningar) och kortsiktiga kommersiella papper. Dessutom genererar penningmarknaden ofta en låg ensiffrig avkastning för investerare, vilket på en nedmarknad fortfarande kan vara ganska attraktivt.

Likviditet är vanligtvis inte ett problem

Pengemarknadsfonder investerar inte i allmänhet i värdepapper som handlar med små volymer eller tenderar att ha lite följsamhet. Snarare handlar de mestadels med enheter och/eller värdepapper som är ganska efterfrågade (t.ex. statsskuldväxlar). Det betyder att de tenderar att vara mer flytande; investerare kan köpa och sälja dem med jämförande lätthet. Kontrast detta till, säg, aktier i a liten keps, Kinesiskt bioteknikföretag. I vissa fall kan dessa aktier vara mycket likvida, men för de flesta är publiken förmodligen mycket begränsad. Det betyder att det kan vara svårt att komma in och ut ur en sådan investering om marknaden var i ett snurr.

Nackdelar med penningmarknadsfonder

Låt oss nu tala om nackdelarna med att ha dina medel på ett penningmarknadskonto.

Köpkraft kan lida

Om en investerare genererar en avkastning på 3% i sin pengar marknad konto, men inflationen nynnar med 4%, investeraren förlorar i huvudsak köpkraft varje år.

Kostnader kan ta en avgift

När investerare tjänar 2% eller 3% på ett penningmarknadskonto kan även små årsavgifter äta upp en rejäl del av vinsten. Detta kan göra det ännu svårare för penningmarknadsinvesterare att hålla jämna steg med inflationen. Beroende på konto eller fond kan avgifter variera i deras negativa inverkan på avkastningen. Om till exempel en individ behåller $ 5000 på ett penningmarknadskonto som ger 3% årligen och individen debiteras $ 30 i avgifter, kan den totala avkastningen påverkas ganska dramatiskt.

• $ 5.000 x 3% = $ 150 totalt utbyte
• $ 150 - $ 30 i avgifter = $ 120 vinst

$ 30 i avgifter representerar 20% av det totala avkastningen, ett stort avdrag som avsevärt minskar den slutliga vinsten. Ovanstående belopp spelar heller ingen roll skatteskulder som kan genereras om transaktionen skulle äga rum utanför ett pensionskonto.

FDIC -säkerhetsnät kanske inte finns där

Pengar som köps på en bank är vanligtvis försäkrade av Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) för upp till $ 250 000 per insättare. Emellertid är penningmarknadsfonder vanligtvis inte statsförsäkrade. Detta innebär att även om penningmarknadsfonder fortfarande kan anses vara en relativt säker plats att investera pengar, finns det fortfarande ett element av risk som alla investerare bör vara medvetna om. Om en investerare skulle upprätthålla ett $ 20.000 penningmarknadskonto hos en bank och banken skulle gå upp i magen, skulle investeraren sannolikt bli hel igen genom detta försäkringsskydd. Omvänt, om en fond skulle göra samma sak kanske investeraren inte blir hel igen - åtminstone inte av den federala regeringen.

De 2008 års finanskris tog mycket av glansen från det fantastiska rykte som penningmarknadsfonder hade haft. En stor penningmarknadsfond slog sönder- aktierna sjönk till under 1,00 dollar - vilket utlöste en körning på hela penningmarknadsindustrin. Sedan dess har industrin arbetat med säkerhet och utbytesprovision (SEC) att införa stresstester och andra åtgärder för att öka motståndskraften och reparera några av anseendeskadorna.

Återkommer maj varierar

Medan penningmarknadsfonder i allmänhet investerar i Statssäkerhet och andra fordon som anses vara relativt säkra kan de också ta vissa risker för att få högre avkastning för sina investerare. För att till exempel försöka fånga ytterligare en tiondel av avkastningen kan fonden investera i obligationer eller kommersiella papper som medför ytterligare risk. Poängen är att investeringar i den högst avkastande penningmarknadsfonden inte alltid är den smartaste idén med tanke på den extra risken. Kom ihåg att avkastningen en fond har publicerat ett föregående år inte nödvändigtvis är en indikation på vad den kan generera under ett kommande år.

Det är också viktigt att notera att alternativet till penningmarknaden kanske inte är önskvärt i vissa marknadssituationer. Att till exempel ha utdelning eller intäkter från en aktieförsäljning skickad direkt till dig (investeraren) kanske inte tillåter dig att få samma avkastning. Dessutom kan återinvestering av utdelningar i aktier bara förvärra avkastningsproblemen på en nedmarknad.

Förlorad möjlighet

Över tid, gemensamma aktier har återvänt cirka 8% till 10% i genomsnitt, inklusive lågkonjunkturperioder. Genom att investera i en penningmarknadsfond, som ofta bara ger 2% eller 3%, kan investeraren missa en möjlighet till bättre avkastning. Detta kan ha en enorm inverkan på individens förmåga att bygga välstånd. (För relaterad läsning, se "CPFXX, SPAXX, VMFXX: De bästa statliga penningmarknadsfonderna")