Öppen marknadstransaktionsdefinition

Vad är en öppen marknadstransaktion?

En öppen marknadstransaktion är en order från en insider, efter att all lämplig dokumentation har lagts in hos säkerhet och utbytesprovision (SEC), att köpa eller sälja bundna värdepapper öppet på en börs.

En öppen marknadstransaktion är ett juridiskt sätt för en person med insiderinformation om sitt företag att handla värdepapper utan att kränka insiderhandel lagar.

Förstå en öppen marknadstransaktion

SEC definierar en insider som "en officer eller direktör för en

offentligt företag eller en person eller enhet som äger mer än 10% av ett företags stock."

När insiders köper eller säljer sitt eget företags aktier, uppmärksammar investerare eftersom det ger insikt om vad som händer inom företagets gränser som utomstående inte är insatta i.

Är insiders säljer sina aktier pga förtjänst låg drastiskt under uppskattningarna och de räknar med att kursen sjunker? Köper insiders aktier för att de skapade en framgångsrik ny produkt som kommer att skicka aktiekursen i höjden?

Insiders handelsåtgärder är en indikator på hur aktien kommer att prestera i framtiden. Men innan de kan köpa eller sälja sina aktier, så kallade öppna marknadstransaktioner, måste de lämna in rätt pappersarbete och följa alla procedurer.

Processen för en öppen marknadstransaktion

En öppen marknadstransaktion är helt enkelt en order från en insider att köpa eller sälja aktier enligt de regler och förordningar som fastställts av SEC. Betydelsen av en öppen marknadsordning är att den insider frivilligt köper eller säljer aktier på eller i närheten av marknadspris. Det finns ingen särskild prissättning för öppna marknadstransaktioner.

Insiders måste rapportera transaktioner på marknaden med SEC och inkludera relevant information om försäljning eller köp av aktierna. Eftersom anledningen till transaktionen anges kan anmälningar av öppna marknadstransaktioner användas av andra investerare för att få lite perspektiv på vad insiders kan tro om företaget.

Till exempel om en insider säljer en betydande del av sina aktier via en öppen marknad transaktionen kan orsakerna som anges i ansökan få andra investerare att ändra sina portföljer svar. Om anledningen bara var att dra nytta av optioner tillhandahålls till en tjänsteman på hög nivå kommer utomstående investerare sannolikt inte att reagera.

I själva verket läggs mer vikt vid köp av aktier än att sälja aktier eftersom en försäljning kan göras av många skäl.

SEK formulär 4 måste lämnas in av en insider innan han köper eller säljer aktier. I formulär 4 anges information som "insiderns namn, deras relation till företaget, hur många aktier som handlades och till vilket pris."

Varför transaktioner på öppen marknad görs av insiders

Det finns många anledningar till att insiders skulle köpa fler aktier eller sälja sina nuvarande aktier. Som nämnts ovan är köp av aktier mer insiktsfullt eftersom det indikerar en tro på ett företags framgång.

Att sälja aktier kan ske av många skäl, så enkelt som att aktieägare behöver kontanter och insideren vill dra nytta av de vinster som deras investering har samlat på sig.

Omvänt kan insideren ha vägt långsiktiga överväganden om företaget eller branschen som föranledde försäljningen av dessa aktier. Detsamma kan sägas om köp av fler aktier i företaget.

När vissa öppna marknadstransaktioner inträffar kan företag utfärda pressmeddelanden om transaktioner på öppen marknad som involverar framstående insiders som köper aktier. Till exempel, om en ordförande köper en miljon aktier i sitt eget företag, kan ett medföljande uttalande förklara att detta är en bekräftelse på tro på ledningen.

Köpeskillingen för dessa aktier kommer också att noteras. Det kan också finnas en hänvisning till hur många aktier i företaget insideren kommer att äga när transaktionen är genomförd.

Öppen marknadsoperation

Det är viktigt att notera att öppna marknadstransaktioner skiljer sig från centralbanker som kallas öppna marknadsoperationer. Under sådana program köper eller säljer Federal Reserve statspapper, som obligationer, i öppen marknad tillsammans med investerare.

Öppen marknadsverksamhet används som en form av penningpolitik att kontrollera penningmängden genom att påverka räntor och likviditet i ekonomin. Denna åtgärd används vanligtvis under eller efter en finanskris.