Hur används NAV för investeringar i olja, gas och energi?

Substansvärde, eller NAV, är en viktig siffra för alla typer av investeringar, inklusive olje-, gas- och energiaktier. Aktieinvesterare bör förstå hur man manipulerar NAV -nummer för att differentiera fonder inom samma sektor. NAV kan också användas i analysen av specifika olje-, gas- och energiföretag i stället för investeringsbolag. Många olje- och gasinvesterare använder dessa NAV -modeller för att projicera kassaflöden; uppskatta vägd genomsnittlig kapitalkostnad, eller WACC; och analysera olika affärssegment.

Vad är nettotillgångsvärde?

Enkelt uttryckt är NAV lika med ett företags tillgångar minus dess skulder. Det är ofta så att NAV är nära eller lika med bokfört värde av ett företag. Företag som anses ha höga tillväxtutsikter värderas traditionellt mer än vad NAV kan föreslå. I samband med en fond är NAV också lika med priset per aktie. För att hitta fondandelsvärdet, ta tillgångar minus skulder och dividera med det totala antalet aktier.

Använda NAV för olje-, gas- och energibolag

Även om NAV är ett viktigt nummer, bör investerare i öppna fonder inte mäta resultatet för en olje-, gas- eller energifond på grundval av förändringar i NAV. Detta beror på att fonder tenderar att betala ut en enorm andel av sin inkomst och kapitalvinster. Realavkastning fångas sällan av förändringar i NAV.

När det gäller att mäta prestanda för enskilda företag, inte fonder, jämförs NAV oftast med börsvärde att hitta undervärderade eller övervärderade investeringar. Det finns också flera finansiella nyckeltal som använder multiplar av NAV eller företagsvärde för analys.

Värderingsmodeller för nettotillgångar är ett bra alternativ till traditionella diskonterade kassaflöden, eller DCF -modeller, eftersom energibolag inte kan anta evig tillväxt. Mängden reserver som ett olje- eller gasföretag för närvarande har, kan till exempel väsentligt påverka sitt substansvärde per aktie, eller NAVPS. Denna metod gör det möjligt för investerare att anta en minskning av produktionen och beräkna intäkter tills reserverna tar slut.