3 diagram föreslår att guldgruvarbetare kan leda vägen

I handelsvaror marknad tenderar det att finnas en negativ korrelation mellan den amerikanska dollarn och guld och andra relaterade metaller. Men trots den senaste svagheten i spotpriset av guld framtider, guldgruvarbetare och de företag som är relaterade till prospektering, utvinning och bearbetning av ädla metaller tenderar att motverka trenden och ser ut att vänta ett steg högre. I styckena nedan kommer vi att undersöka diagrammen över den breda varumarknaden och sedan dyka djupare in i guldgruvarna för att se hur det här segmentet kan vara det som ska ses under veckorna eller månaderna ett huvud. (För mer, se: Varuhandel: En översikt.)

När det gäller att spåra råvarumarknaden är det många detaljhandelsinvesterare vända sig till börshandlade produkter t.ex. Invesco DB Commodity Index Tracking Fund. Om du inte är bekant omfattar denna fond terminsavtal på 14 av de viktigaste och mest omsatta råvarorna. Om du tittar på diagrammet kan du se att det handlar längs ett klart definierat uptrend

, som visas av den stigande trendlinje. Den studsar av trendlinjen är vad handlare letar efter när man mäter styrkan hos Stödoch med tanke på den tidigare prisåtgärden skulle de flesta förvänta sig beteendet att flytta högre efter varje försök dra tillbaka att fortsätta. Aktiva handlare kommer också att använda trendlinjen och det närliggande stödet för 200-dagars glidande medelvärde (röd linje) när man bestämmer placeringen av deras stop-loss-order. Kortsiktiga riktpriser kommer sannolikt att sättas runt sväng högt nära 18,50 dollar och sedan sannolikt mot det psykologiska motståndsnivå nära $ 20. (För ytterligare läsning, se: Råvaror: Portfolio Hedge.)

Som diskuterats ovan verkar gruppen guldgruvarbetare gå mot det underliggande guldpriset. Genom att titta på veckodiagrammet över VanEck Vector Gold Miners ETF kan du se att priset har trenderat i sidled sedan början av 2017, och senaste prisåtgärder tyder på att handlare kommer att testa motståndet nära $ 25 inom en inte alltför avlägsen framtid. Från en riskhantering perspektiv kommer stop-loss-beställningar sannolikt att sättas under det lägsta på $ 20,83. (För mer, kolla in: 3 diagram som föreslår att det är dags att köpa varor.)

GoldCorp, Inc. (GG)

En guldgruvarare som sannolikt kommer att vara av särskilt intresse för aktiva handlare under de kommande veckorna är Goldcorp. Som en av de största aktörerna på världens guldmarknad ses Goldcorp ofta som en barometer för den bredare sektorn. Det är intressant att notera hur priset handlar inom en triangelmönster visas av de konvergerande trendlinjerna och hur priset nyligen studsade av stödet för 200-dagars glidande medelvärde (röd linje). Den senaste tidens styrka sätter bias till förmån för tjurarna, och vissa handlare kommer att titta på den hausse crossover mellan glidande genomsnittlig konvergensdivergens (MACD) och dess signalledning som en ledande indikator på ett framtida utbrott. Stop-loss-order kommer sannolikt att placeras under $ 13,40 vid en plötslig förändring av grundläggande eller marknadssentiment. (För mer, se: 3 diagram som föreslår att det är dags att köpa guld.)

Poängen

Den breda råvarumarknaden fortsätter att se stark ut, och segment som gruvarbetare av ädelmetaller verkar motverka svaghet i den underliggande metallen. Aktiva handlare kommer att se på de senaste testerna av support som ett tecken på ett högre steg, och många kommer att göra det troligtvis använda de nämnda nivåerna som riktlinjer för att placera stop-loss-order och skydda mot plötsliga försäljningar. (För mer, se: Aktiva handlare ger inte upp på guld.)

Diagram med tillstånd av StockCharts.com. I skrivande stund ägde Casey Murphy ingen position i någon av de nämnda värdepappren.