SEC Form 144 Översikt

Vad är SEC Form 144: Meddelande om föreslagen försäljning av värdepapper?

Blankett 144: Meddelande om föreslagen försäljning av värdepapper är ett dokument utfärdat av säkerhet och utbytesprovision (SEC). Den måste lämnas in till SEC av en chef, direktör eller dotterbolag av ett företag när man beställer att sälja det företagets aktier under en tremånadersperiod där försäljningen överstiger 5 000 aktier eller andelar eller har ett sammanlagt försäljningspris större än 50 000 dollar. Detta är också känt som Regel 144 av värdepapperslagen från 1933.

Förståelse för blankett 144: Meddelande om föreslagen försäljning av värdepapper

Alla som säljer begränsade, oregistrerade och kontrollerande värdepapper i USA måste följa regel 144 i Securities Act från 1933, som godkändes som ett sätt att skydda investerare efter att börsen kraschade 1929. Att sälja denna typ av värdepapper kan ofta vara komplicerat, så artikel 144 hjälper till att göra processen lite enklare. Enligt denna regel kan säljare undantas från att registrera försäljning av värdepapper så länge de uppfyller flera villkor, som anges nedan. Säljare kan vara vem som helst, inklusive emittenten av ett värdepapper, en mäklare-återförsäljare eller till och med garantier.

Eftersom försäljningen omfattas av Blankett 144 ofta är mycket nära det utfärdande företagets intressen, måste filers registrera värdepappren enligt 5 § värdepapperslagen. Om de rätta villkoren är uppfyllda kan regel 144 tillhandahålla det nödvändiga befrielse och tillåta att återförsäljningen sker. Ändå måste alla parter erhålla en överföringsagent att ta bort värdepappersförklaringen före försäljning.

Formulär 144 måste lämnas in till SEC av ett dotterbolag som ett meddelande om den föreslagna försäljningen av värdepapper när beloppet som ska säljas enligt regel 144 under en tremånadersperiod överstiger 5000 aktier eller enheter eller har ett sammanlagt försäljningspris som överstiger $ 50 000. Ett företag som lämnar in ett formulär 144 måste ha en god tro avsikt att sälja de värdepapper som avses i formuläret inom rimlig tid efter det att formuläret lämnades in. Även om SEC inte kräver att formuläret skickas elektroniskt till SEC: s EDGAR databas, vissa filers väljer att göra det. Andra kan välja att göra det i tryckform.

Ytterligare information om formulär 144 för individer kan innehålla en fysisk adress, en Internal Revenue Service (IRS) nummer, betalningens art och ytterligare liknande försäljning under de föregående månaderna.

Särskilda överväganden

Det finns vissa villkor som måste uppfyllas enligt regel 144 för att dessa värdepapper ska säljas. Dom är:

• Företag måste uppfylla vissa innehavs- eller spärrperioder-sex månader i offentliga företag och ett år för andra. Mer om detta nedan.
• Företag måste tillhandahålla tillräckligt med information till allmänheten inklusive en beskrivning av verksamheten, bokslut, avslöjanden och information om företagets chefer och annan nyckelpersonal.
• Företagets dotterbolag kan inte sälja mer än 1% av det totala beloppet av delar enastående.
• Handelsvillkor gäller fortfarande som under normala omständigheter.
• Som nämnts ovan måste anslutna säljare lämna ett meddelande som föreslår försäljning av värdepapper. Detta krävs om mer än 5 000 aktier kommer att säljas eller om försäljningens värde förväntas vara mer än 50 000 dollar under en tremånadersperiod.

Lock-up avtal

Underwriters kommer att ha företagsledare, chefer, anställda och riskkapitalister teckna lock-up-avtal kring ett företags initiala börsintroduktion (IPO) för att uppmuntra ett element av stabilitet i aktiekursen under de första månaderna av handeln.

Ett lock-up-avtal är ett juridiskt bindande avtal mellan företaget försäkringsgivare och insiders som förbjuder inuti individer från att sälja aktier i en viss tid. Inlåsningstider varar vanligtvis 180 dagar men kan ibland pågå så lite som 120 dagar eller så länge som 365 dagar.

Andra relevanta formulär

Utöver From 144 innehåller kritiska SEC -ansökningsblanketter:

• S-1 och S-1/A — båda är registreringsuttalanden
• 10-K och 10-Q eller årlig och kvartalsrapporter
• SEK formulär 4: Uttalande om förändringar i förmånligt ägande av värdepapper
• SEK-formulär 12b-25: Meddelande om sen arkivering
• SEK formulär 15: Certifiering och meddelande om upphörande av registrering

Tänk på att detta inte är en uttömmande lista över relaterade formulär. En fullständig lista, tillsammans med beskrivningar och nedladdningsbara formulär, finns på SEC: s webbplats.

Exempel på blankett 144: Meddelande om föreslagen försäljning av värdepapper

Exempel på formulär 144 kan hittas genom att leta upp ett företag på EDGAR. Den 26 april 2018, Lee Kirk, direktör för Guaranty Bancshares ansökte om att sälja 20 891 aktier i företagets aktier för ett sammanlagt marknadsvärde på 686 896,08 dollar på Nasdaq. Det ungefärliga datumet för försäljningen fastställdes för perioden mellan 7 april 2018 och 12 juni 2018.