Shopify i reträtt efter att inte ha höjt vägledningen

Aktier i e-handel juggernaut Shopify Inc. (AFFÄR) sjönk med mer än 6% i minuter efter tisdagens vinstmeddelande före marknaden, även om företaget slog höga uppskattningar för fjärde kvartalet med sex cent per aktie. Shopify redovisade inkomster men lyckades inte höja första kvartalet eller räkenskapsåret 2019 vägledning, vilket markerar första gången dessa uppskattningar inte ökade högre sedan börsintroduktionen 2015.

Det är troligt att aktien säljer ut eftersom in-line räkenskapsårets vägledning väcker rädslan för att Shopifys imponerande tillväxtbana saktar ner och inte längre kommer att stödja dess upprörande 247 pris-till-vinst framåt (P/E) -förhållande. Att sakta ner tillväxten är anathema för heta fart eftersom det ofta signalerar att ett företag har mognat och lockar en mängd olika konkurrenter som kommer att ta marknadsandel.

SHOP Weekly Chart (2015 - 2019)

Företaget blev offentligt för 28 dollar i maj 2015 och gick in i ett omedelbart handelsintervall med Stöd

i de övre tonåren och motstånd på låga $ 40. Det bröt räckviddsmotståndet i september 2016 men stannade snabbt ovanpå nytt stöd och slipade i sidled in i januari 2017, när det tog fart i en stark uppåtgående trend som lockade ett stadigt momentbud, nästan tredubblade aktiens pris på mindre än 10 månader.

Köptrycket minskade över $ 120 i september 2017, vilket gav en tillbakadragning till januari 2018, när det begicks köparna återvände, vilket utlöste en breakout i februari som lade till mer än 50 poäng i juli's högsta kl $176.60. Prisåtgärder sedan dess har varit begränsade inom ett horisontellt handelsintervall med stöd nära $ 115. Aktien bokförde en nominell ny hög strax över juli -motståndet tidigare i veckan och drog tillbaka till morgonens bekännelse.

Rallyt in i juli 2018 spårade en trendlinje (svart linje) som kränktes i oktober på det aritmetiska diagrammet och augusti på logaritmisk Diagram. Det återberättade den motståndsnivån i januari 2019 under en vertikal köpimpuls som bar nästan 60 poäng på sju veckor. Denna ensidiga handling har lockat många svaga händer, vilket har ökat oddsen för en djup bild som kan ignorera trendlinjen och nå 50-veckors exponentiellt glidande medelvärde (EMA) i mitten av $ 140-talet.

Den veckovisa stokastisk oscillator gick in i en köpcykel i början av januari och gick in i den översålda zonen bara tre veckor senare. Morgonens nedgång kan utlösa en baisse crossover som förutsäger fyra till sex veckors relativ svaghet. Månadsindikatorn gick in i en köpcykel samtidigt men har fortfarande inte nått den överköpta nivån. Denna konflikt mellan tidsramar förutsäger ett mer balanserat band under resten av det första kvartalet.

SHOP Daily Chart (2017-2019)

A Fibonacci -rutnät sträckte sig över den uptrend som började i februari 2016 placerar 2018 intervallsupport på .382 retracement -nivå nära $ 116 (röd linje). Den priszonen överensstämmer väl med .618 retracement av rallyimpulsen som startade i oktober 2017, vilket betonar vikten av prisåtgärder mellan $ 115 och $ 124. Det är vettigt eftersom det också markerar nivån på utbrottet i februari 2018 över fem månaders intervallmotstånd.

De balans i volym (OBV) ackumuleringsdistributionsindikator nådde en all-time high i september 2017 och rasade i oktober efter aktivist kortförsäljaren Andrew Left och hans Citeon Research släppte en baisseartad video om företaget. Prisåtgärd har genererat en sekvens av baisse skillnader sedan den händelsen, med pris som når nya toppar medan OBV sjunker nära 2016 -nivåerna. Den sista divergensen satte igång just denna vecka, då aktien noterade ett nominellt nytt högt men indikatorn misslyckades att genomborra topparna i mars, juli eller december.

Aktien har fastnat i mitten av $ 160 före tisdagens öppningsklocka. En studs kan ha problem med att genomborra $ 170, medan säljare enkelt kan sänka priset till 50-dagars EMA till $ 155. Det kommer att vara svårt att ignorera baisse volym avviker om inte aktien går mot $ 200 på tung volym eftersom de varnar för att 12 månaders prisåtgärd kan vara att hugga ett toppmönster som så småningom ger en uppdelning i de tvåsiffriga.

Poängen

Shopify-aktien säljer ut efter att företaget inte lyckades höja riktlinjerna för 2019, medan den långsiktiga volymstrukturen indikerar att smarta pengar redan har gått åt sidan.

Avslöjande: Författaren innehade inga positioner i ovannämnda värdepapper vid publiceringstillfället.