PEP Option Traders Optimist

Optimistiska investerare har börjat bjuda på aktiekurser i PepsiCo (PEP) inför kvartalsresultatmeddelandet. Det finns inget sätt att exakt förutsäga i vilken riktning ett lager kommer att gå efter ett resultatmeddelande. En jämförelse av prisåtgärden mellan aktiekurser och optionskurser visar dock att om PEP-aktier sjunker, skapar det en återgång till 20-dagarsperioden glidande medelvärde under de första dagarna efter tillkännagivandet har handlare med nedåtriktad inriktning möjlighet att få de bästa vinsterna.

Optionhandel representerar verksamheten för investerare som vill skydda sina positioner eller spekulanter som vill tjäna på att korrekt förutse oväntade drag i en underliggande aktie eller index. Det betyder att optionshandel bokstavligen är en satsning på marknadssannolikheter. Genom att jämföra detaljerna om både aktie- och optionsprisbeteende kan kartövervakare få värdefull insikt, även om det hjälper till att förstå i vilket sammanhang detta prisbeteende ägde rum. Diagrammet nedan visar prisåtgärden för PepsiCos aktier och inställningen som leder till resultatrapporten.

Nuvarande trender

Aktien på en månadstrenden har aktierna att studsa från botten Stöd nivå och rör sig högre, när PepsiCo steg från $ 144 per aktie till nästan $ 150 under de senaste dagarna när tillkännagivandet närmar sig. Priset steg från mellersta regionen av handelspriser till över 20-dagarna exponentiellt glidande medelvärde (EMA) som visas på detta diagram. Studierna bildas med 20 dagar Keltner Channel indikatorer. Dessa visar prisnivåer som representerar en multipel av Genomsnittligt sant intervall(ATR) för aktien. Denna matris hjälper till att markera hur priset har flyttat från nära botten av mittintervallet till de övre gränserna. Detta är en optimistisk kursrörelse för PepsiCo -aktier.

I detta sammanhang där prisutvecklingen för PepsiCo gjorde ett steg högre under föregående månad, kan kartövervakare inse att handlare och investerare uttrycker optimism när det gäller resultat. Det gör det viktigt för kartövervakare att avgöra om flytten förutspår investerarnas förväntningar på en gynnsam resultatrapport. En bevisning som stödjer tanken på att investerare förväntar sig goda nyheter från företagsrapporten kan hittas i jämförelsen av volatilitetsintervallet som visas på diagrammet med de lila linjerna och den lila rutan i bakgrund. Priserna har rört sig optimistiskt, men är ännu inte nära det högsta i detta intervall.

Handelsaktivitet

Optionhandlare inser att PepsiCo -aktier pressar högre och har prissatt sina optioner som en satsning på att aktien kommer nära inom en av de två rutorna som visas i diagrammet mellan idag och den 16 juli, fredagen efter resultatrapporten är släppte. Den grönramade rutan representerar den prissättning som köpoptionssäljare erbjuder. Det innebär en 74% chans att PEP -aktier stänger inom detta område i slutet av veckan, om priserna går högre. Den röda rutan representerar prissättningen för säljoptioner med 35% sannolikhet om priserna går lägre på meddelandet.

Det är viktigt att notera att handeln på fredagen innehöll 10 859 köpoptioner som handlades jämfört med 7 112 handlade köpoptioner. Detta visar den fördom som alternativköpare har. 1.5: 1 call-to-put-förhållande innebär att optionshandlare förväntar sig mestadels positiva nyheter och ger en inriktning mot ett steg högre, som visas i diagrammet nedan.

De lila linjerna på diagrammet genereras av en 10-dagars Keltner Channel-studie som är inställd på fyra gånger ATR. Denna åtgärd tenderar att skapa högkorrelerade regioner med starkt stöd och motstånd i prisåtgärden. Dessa regioner dyker upp när kanallinjerna gör en märkbar vändning under de tre föregående månaderna. Nivåerna som svängarna markerar är annoterade i diagrammet nedan. Det är anmärkningsvärt i det här diagrammet att köpoptionen och säljoptionspriserna ligger så nära med gott om plats på båda sidor att köra. Detta tyder på att köpare av alternativ inte har en stark övertygelse om hur företaget kommer att rapportera. Även om investerare och optionshandlare inte förväntar sig det, skulle en överraskande rapport pressa priserna dramatiskt högre eller lägre.

Dessa stöd- och motståndsnivåer visar mindre stöd för priser om de skulle börja sjunka och mer motstånd mot priser om de börjar stiga. Som ett resultat, och på grund av den uppenbara partiskhet som alternativköpare har mot goda nyheter, är det möjligt att dåliga nyheter kommer att överraska investerare och kan generera ett oväntat starkt drag. Den snabba rörelsen högre i priser kan drivas av analytiker som har upptäckt goda skäl att förvänta sig en gynnsam rapport. Efter det tidigare vinstmeddelandet steg PepsiCo -aktierna med cirka 4,6% under dagarna efter. En mycket större nackdel kan vara resultatet om investerarnas förväntningar blir besvikna.

Marknadseffekt

Medan PepsiCo vanligtvis inte ses som en bellwether lager, dess höga profil gör det inflytelserikt på marknaderna. Därför kan det vara så att eventuella negativa nyheter från företaget kan oroa investerare och skapa en ringverkan genom marknaderna. Detta kan i sin tur få en igenkännbar inverkan på den breda marknaden börshandlade fonder (ETF: er) såsom Invescos Nasdaq 100 Index ETF (QQQ).

Slutsats

PepsiCo -handlare köpte kraftigt köpoptioner före vinstmeddelandet och förväntade sig mycket goda nyheter från företaget. Om den nyheten inte förverkligas kan PepsiCo -aktierna sjunka avsevärt. Just nu prissätter säljalternativen för PepsiCo inte inom ett brett spektrum, så handlare avfärdar möjligheten till ett stort prisfall till viss del. Volatilitetsprisklassen visar mindre uppåtgående för samtal än för putter, vilket gör handeln mer svårt för samtalsköpare att vara lönsamma än att sätta köpare vid en jämförelsevis stor flytt hur som helst.