Räntetrender för kort-, bil- och bolån

Studier visar att bolåneräntorna har nått historiska låga räntor, kreditkortsräntorna förblir nästan höga hela tiden

Federal Reserve Bank of St. Louis har spårat räntorna under 101 kvartal mellan Q1 1995 och Q1 2021 visat att 30-åriga bolåneräntor har nått sin lägsta punkt under hela 25-årsperioden bara förra månaden, kl 2.8%.Medan 48-månaders autolån räntor är relativt låga enligt historiska mått på 5,2% (jämfört med alla tiders låga 3,8% under andra kvartalet av 2015) är kreditkortsräntorna nära deras högvattenmärke på 15,9% (med hela tiden högt över 25 år på 17,1%, som inträffade under andra kvartalet 2019).

Vår forskning har visat att den totala kreditkortsskulden har minskatunder det senaste året på grund av den ekonomiska effekten av pandemin, vilket är goda nyheter för konsumenterna. Räntan på den roterande skulden förblir dock oproportionerligt dyr för konsumenter som bär balans från månad till månad och är en källa till ekonomiska bråk för dem som kämpar för att göra minimibelopp för det skuld.

Räntor som debiteras för kreditkort, auto- och bostadslån visar dock markanta skillnader. Klyftan mellan räntor som debiteras för kreditkort och dessa andra populära konsumentlån har faktiskt fördubblats i storlek, från en faktor på cirka 1,5 till 3X under de senaste 25 åren.

Varför räntorna skiljer sig så mycket efter låneslag

Kreditkort har traditionellt de högsta räntorna främst för att de är lån utan säkerhet, det vill säga inte säkrade av faktiska fysiska tillgångar. Även om ett kreditkortslån kommer att skada din kredit, finns det inga säkerheter som tas om betalningar inte görs. Högre historisk brottslighet och avgiftsräntor gör därför kreditkortslån dyrare för långivare, eftersom de kompenserar dessa kostnader genom högre räntor som förmedlas till konsumenterna, Dessa faktorer, tillsammans med kortfristiga och variabla karaktär av roterande kreditkortslån, driva denna ränteskillnad jämfört med hypotekslån och billån som är längre, har fasta betalningar och är säkrade med konkreta tillgångar.

Även om både nya bil- och hypotekslån kan innebära att låntagare saknar betalningar och går i fallissemang, hjälper återtagande eller utmätning av lånesäkerheten till att mildra de relaterade förlusterna. En annan faktor som tenderar att hålla säkrade låneräntor lägre är värdepapperisering, vilket innebär att långivare packar och säljer buntar med bil- och bolån till investerare. Denna värdepapperisering av lån överför riskansvaret från långivare till institutionella och ibland enskilda investerare. Kreditkortsfordringar (utestående saldon som innehas av kontoinnehavare) värdepapperiseras också ibland av emittenter men i allmänhet i mycket mindre omfattning jämfört med bolån och nya billån.

En ytterligare faktor som minskar risken och kostnaden för bolån är inflytandet av bolån med federalt stöd som erbjuds genom de statligt sponsrade företagen i Fannie Mae och Freddie Mac. Ingen av organisationerna lånar lån direkt, utan köper och garanterar inteckningar från ursprungliga långivare den sekundära bolånemarknaden för att ge tillgång till kvalificerade låg- och medelinkomstamerikaner för att marknadsföra husägande.

De som drabbas mest av den högsta kostnadsformen för kredit: Människor som endast betalar minimikrav på kreditkort eller inte betalar sitt saldo i sin helhet. Dessa gäldenärer kan befinna sig i oändliga cykler med hög ränte kreditkortskuld-särskilt om de behöver göra månatliga betalningar på andra typer av skuldförpliktelser (trots deras lägre räntor), till exempel studielån, bolån eller auto lån.

Poängen

Historiskt låga räntor på bolån och nya billån har drivit efter en aldrig tidigare skådad lånebehov de senaste åren, särskilt på den nya bostadsköpfronten, vilket har ökat bostadspriserna i många delar av landet. Autolån förväntades lida under pandemin men visade överraskande stark tillväxt trots lägre pendlings-, fritids- och semesterrelaterade körbehov.

Kreditkortsräntorna har förblivit dramatiskt högre över tiden i förhållande till andra låntyper, till stor del på grund av den typen av roterande låneprodukts osäkrade och transaktionella karaktär. Medan färre totala kortbalanser är föremål för ränta än på senare tid pga minskade utgifter och effekten av stimulansbetalningar, kommer ett växande antal konsumenter sannolikt att hamna i priset av höga kreditkortsräntor under det kommande året. Detta kan hända när ökad efterfrågan på varor och tjänster släpps loss när pandemin avtar, vilket oundvikligen leder till högre kortutgifter och roterande saldon.