Kontantavkastning på investerat kapital (CROCI) Definition

Vad är Cash Return on Capital Invested (CROCI)?

Kontantavkastning på investerat kapital (CROCI) är en formel för värdering som jämför ett företags kontantavkastning med eget kapital. CROCI, som utvecklats av Deutsche Banks globala värderingsgrupp, ger analytiker ett kassaflödesbaserat mått för utvärdering av ett företags resultat.

CROCI kallas också "kontantavkastning på investerade kontanter".

Förstå CROCI

I huvudsak mäter CROCI ett företags kontantvinster som en andel av den finansiering som krävs för att generera dem. Den tar hänsyn till vanligt och föredraget eget kapital samt långfristig finansierad skuld som kapitalkällor.

Formeln för CROCI är:

$\begin{matrix} CROCI. = \frac{EBITDA.}{Totalt eget kapitalvärde.} \\ var: \\ EBITDA. = Resultat före räntor, skatter, \\ avskrivningar och amorteringar. \end{matrix}$

instagram viewer

CROCI=Totalt eget kapitalvärdeEBITDAvar:EBITDA=Resultat före räntor, skatter,avskrivningar och amorteringar

Vad säger CROCI dig?

Värderingen som representeras av CROCI tar bort effekterna av icke-kontanta kostnader, så att investerare och analytiker kan fokusera sin uppmärksamhet på företagets kassaflöde. Det kan också motverka subjektiva resultatföreställningar som kan påverkas av de särskilda redovisningssätt som antas av ett företag.

Viktiga takeaways

CROCI -formeln mäter effektiviteten hos ett företag genom att jämföra de investeringar som krävs med de intäkter som det gav in.
Resultaten är kanske mest informativa när de spåras över flera finansiella rapporteringsperioder.
Formelns enkelhet är dess styrka. Det fokuserar snävt på kassaflöde.

CROCI kan användas som ett mått på effektiviteten och effektiviteten hos ett företags ledning, eftersom det tydliggör resultaten av den investeringsstrategi som används.

Resultaten av denna formel kan användas på olika sätt. En högre andel återlämnade kontanter är naturligtvis önskvärt i alla rapporter. Att sätta formeln till arbete under flera räkenskapsperioder kan dock bilda en tydligare bild.

Ett exempel

Till exempel kan ett företag ha CROCI som visar att det är välskött för tillfället, men att följa mätaren under flera perioder kan indikera antingen tillväxt eller nedgång. Ett företag kan upprätthålla en positiv värdering enligt denna mätvärde men ändå visa en stadig nedgång som tyder på en förlust av effektivitet eller andra tvivelaktiga strategiska val.

CROCI -formeln kan avslöja styrkorna eller bristerna i en strategi, särskilt om den spåras över tid.

Till exempel investerar företag regelbundet i skapandet av nya produkter, marknadsföringskampanjer eller utvecklingsstrategier. Resultaten av dessa investeringar kan avslöjas med CROCI -formeln eftersom det minskar uppmärksamheten på kassaflöde. Det är en siffra som inte går att dölja.

Till exempel, om en återförsäljare har lagt kapital för att öppna nya butiksplatser, men försäljningsintäkterna inte ökar i proportion, kommer CROCI -formeln att avslöja bristerna i strategin. En annan återförsäljare kan uppnå ett starkare CROCI genom att anta ett annat tillvägagångssätt som antingen ger högre försäljning eller kräver mindre investeringar.

Skillnaden mellan CROCI och ROIC

Avkastning på investerat kapital (ROIC) är en annan beräkning som används för att bedöma ett företags effektivitet vid allokeringen av kapitalet under dess kontroll för att generera lönsamma investeringar. Beräkning av avkastning på investerat kapital bedömer värdet av totalt kapital, vilket är summan av ett företags skuld och eget kapital.

Däremot handlar CROCI endast om kassaflöden i förhållande till eget kapital.