Villkorad uppskjuten försäljningsavgift (CDSC) Avgift förklarad

Vad är en villkorlig uppskjuten försäljningskostnad (CDSC)?

En betingad uppskjuten försäljningsavgift (CDSC) är en avgift, försäljningsavgift eller belastning, som ömsesidig fond investerare betalar när de säljer fondandelar av klass B inom ett visst antal år från det ursprungliga köpdatumet. Denna avgift är också känd som en "back-end-belastning" eller "försäljningsavgift". För fonder med dela klasser som avgör när investerare betalar fondens belastning eller försäljningskostnad, B-aktier har ett uppskjutet villkor försäljningsavgift under ett fem till tio år innehavstid beräknas från tidpunkten för den initiala investeringen. Finansindustrin uttrycker vanligtvis en CDSC i procent av dollarbeloppet som investeras i en fond. Ibland kan finansbranschen hänvisa till en CDSC som en utträdesavgift eller en inlösenavgift.

Hur man undviker villkorade uppskjutna försäljningskostnader

Generellt sett kommer en investering att minska eventuella uppskjutna försäljningskostnader för varje år som investeraren innehar säkerheten. Om investeraren håller investeringen tillräckligt länge, det vill säga under överlämningsperiodens längd, avstår många fondbolag från back-end-avgiften.

Om en investeringsfond investerare skulle köp och håll Klass B-fondandelar till slutet av den angivna innehavsperioden, de kan undvika att betala denna typ av fondens försäljningsavgift och därigenom förbättra deras investeringsavkastning. Tyvärr visar fondforskning att investeringsfondinvesterare i genomsnitt håller sina medel för mindre än fem år, vilket ofta utlöser tillämpningen av en back-end-försäljningsavgift i en B-aktiefond investering.

CDSC -avgiftsstrukturer i olika andelsklasser

Klass A-aktier har vanligtvis en front-end-belastning, men ingen CDSC. B-aktier har ofta ingen front-end försäljningsavgift men har potential för en försäljningsavgift vid försäljning av aktier. Klass C-aktier kan ha en lägre front-end eller back-end-belastning men ha en högre total kostnadskvot.

En investeringsmäklare kan minska försäljningskostnaderna om investeraren gör en mer betydande initial investering. Investeringsbeloppet och den förväntade innehavstiden bör vara primära faktorer för investeraren när det gäller att bestämma lämplig andelsklass att köpa. I varje fall är fondens belastning ett sätt för en finansiell rådgivare att få en försäljningskommission på transaktionen.

Effekter och syften med villkorade uppskjutna försäljningskostnader

CDSC tenderar att avskräcka investerare från att aktivt handla fondandelar, vilket skulle kräva att fonder behåller betydande nivåer av flytande pengar i handen. Många anser att CDSC är en betalning för mäklarens expertis när det gäller att välja en fond som passar en investerares mål. På prospekt måste fonder uppge CDSC och andra avgifter, så att investerare kan utvärdera alla kostnader i samband med en investering tillsammans med andra investerarspecifika faktorer som risktolerans och tid horisont.

Verkligt exempel

American Funds Growth Fund i amerikansk klass B (AGRBX) är ett exempel på en fond med en villkorad uppskjuten försäljningsavgift. Det har ingen front-end försäljningsavgift, men investeringen bedömer CDSC på vissa inlösen som gjorts inom de första sex åren som en investerare äger aktierna. CDSC börjar med 5% under det första året och sjunker gradvis till 0% under det sjunde året.