Är ränta på en home equity -kredit (HELOC) skatteavdragsgilla?

Om du behöver kontanter och har eget kapital i ditt hem, a bostadslån eller bostadsfinansiering (HELOC) kan vara en utmärkt lösning. Men skatteaspekterna för båda alternativen är mer komplicerade än de brukade vara. Ränta på en bostadskredit kan vara avdragsgill - men det finns villkor.

Det finns två typer av hemmakapital utlåning: ett lån med fast ränta för ett visst belopp eller en kreditlinje med variabel ränta (HELOC). Beroende på ditt behov av medel och hur du planerar att använda dem, ett alternativ kan fungera bättre. Räntor som betalas på båda lånen, liksom räntan på din första inteckning, är ibland avdragsgilla.

Nya regler för bostadsskatteavdrag

Sedan skatterätten ändras år 2017 beror skatteavdragsgillheten på ränta på ett HELOC- eller hemlån på hur du spenderar lånefonderna. Det gäller räntor på lån som fanns före den nya skattelagstiftningen, liksom på nya lån. Så här fungerar det.

Ränta på hemskuldsskuld är avdragsgill om du använder medlen för renovering av ditt hem-frasen är "köp, bygg eller förbättra väsentligt." Dessutom måste du lägga pengarna på fast egendom vars eget kapital är källan till lånet. Om du uppfyller villkoren är räntan avdragsgill på ett lån på upp till 750 000 dollar (375 000 dollar eller mer för en gift skattebetalare som lämnar in en separat deklaration).

Observera att $ 750 000 är den totala nya gränsen för avdrag på all bostadskuld. Om du har en inteckning och bostadsskuld kommer det du är skyldig på inteckningen också att ligga under $ 750 000 -gränsen - om det är en ny inteckning. Äldre bolån (före 2018) kan täckas under den tidigare gränsen på 1 miljon dollar (eller 500 000 dollar för en gift skattebetalare som lämnar in en separat deklaration).

Det ger människor som lånar för renoveringar fler fördelar än tidigare. Tidigare var räntan endast avdragsgill på upp till 100 000 dollar i hemskuld. Du fick dock det avdraget oavsett hur du använde lånet - till betala av kreditkortsskulden eller för att täcka högskolekostnader, till exempel.

Ränta på egna kapitalpengar som du lånar efter 2017 är dock endast avdragsgill för köp, byggande eller förbättring av fastigheter. Denna lag gäller mellan 2018 och slutet av 2025. Med tanke på hur komplicerat det är, kontrollera noga din specifika situation med en skatteexpert innan du drar av något.

I allmänhet är det bara värt att använda skatteavdraget för större hemförbättringsprojekt, till exempel ett nytt rum eller en ombyggnad av hela huset. Tänk också på att skattereformerna 2017 ökade standardavdrag till den grad att det inte längre är vettigt för många människor att specificera skatteavdrag.

Andra fördelar med en HELOC

HELOC -räntor (och bostadslåneräntor) är bara något högre än de första bolåneräntorna, vilket gör HELOCs mycket billigare än andra lånealternativ. Att ta ett HELOC innebär också att du bara lånar så mycket du behöver - inte ett engångsbelopp, som är fallet med ett bostadsaktielån. Ibland har en HELOC -funktion ett alternativ att låsa in en fast ränta att återbetala det utestående saldot.

Som husägare kan du låna upp till ett visst belopp baserat på kombinerad belåningsgrad (CLTV). Det inkluderar det utestående saldot från en första inteckning plus de extra begärda medlen.

I allmänhet kan den kombinerade belåningsgraden för ett HELOC överstiga 80% för låntagare med starka kreditbetyg. Om du väljer ett av dessa lån är eventuella räntor på ett saldo som överstiger bostadens värde inte avdragsgilla. Lån med högre LTV tar ut högre avgifter och riskerar att gå under vatten på dina lån om fastighetsvärdena sjunker.

Att få en HELOC när en är tillgänglig gör också mer kontanter tillgängliga i en nödsituation. Ränta på ett HELOC gäller bara när husägare använder pengarna, så kostnaden för att skaffa en är relativt låg. Därför kan det vara ett bra drag att skaffa en om du tror att du kan förlora ditt jobb. Om du väntar tills efter en arbetsförlust har du kanske inte tillräckligt bra kredit för att få ett HELOC. Dessutom kan banker höja kreditstandarden för HELOC när en ekonomisk nedgång, till exempel koronakonjunkturen, inträffar.