Vägt genomsnittlig ratingfaktor (WARF)

Vad är viktad genomsnittlig ratingfaktor (WARF)

Den vägda genomsnittliga ratingfaktorn (WARF) är ett mått som används av kreditvärderingsföretag för att indikera en portföljs kreditkvalitet. Detta mått aggregerar kreditbetyg för portföljens innehav till en enda rating. WARF beräknas oftast för säkerställda skulder (CDO).

Förstå den viktade genomsnittliga betygsfaktorn (WARF)

För att beräkna den vägda genomsnittliga ratingfaktorn på en CDO måste kreditvärderingsinstituten först bestämma a kreditvärdighet för varje instrument som ligger till grund för CDO. I Fitch -betyg taxonomi, till exempel kan detta betyg sträcka sig från extremt hög kreditkvalitet (AAA) till låg kvalitet (CCC) till standard (D). Denna bokstavsklassificering motsvarar en numerisk ratingfaktor, som i sin tur motsvarar 10-års sannolikheten för fallissemang. WARF bestäms genom att beräkna det vägda genomsnittet för dessa numeriska faktorer. För att beräkna det vägda genomsnittet multipliceras tillgångens fiktiva saldo med betygsfaktorn och sedan summeras dessa värden. Denna summa divideras sedan med portföljens totala totala saldo.