Fiat Money Definition: Hur värderas valuta?

Vad är Fiat -pengar?

Fiatpengar är en utfärdad valuta från staten som inte stöds av en fysisk vara, till exempel guld eller silver, utan snarare av regeringen som utfärdade den. Värdet av fiatpengar härrör från förhållandet mellan utbud och efterfrågan och stabiliteten hos den utfärdande regeringen, snarare än värdet av en vara som stöder den så som är fallet för en vara pengar. Mest moderna pappervalutor är fiat -valutor, inklusive amerikanska dollarn, euron och andra stora globala valutor.

Hur Fiat Money fungerar

Fiat -pengar har bara värde för att regeringen behåller det värdet, eller för att två parter i en transaktion är överens om deras värde. Historiskt sett skulle regeringar göra det

mynta mynt ur en värdefull fysisk vara, till exempel guld eller silver, eller tryckpapper som kan lösas in för ett visst belopp av en fysisk vara. Fiat -pengar är oföränderliga och kan inte lösas in. Ordet "fiat" kommer från latin och översätts ofta som dekretet "det ska vara" eller "låt det göras."

Eftersom fiatpengar inte är kopplade till fysiska reserver, till exempel ett nationellt lager av guld eller silver, riskerar det att förlora värde på grund av inflation eller till och med bli värdelös i händelse av hyperinflation.Om människor tappar tron ​​på en nations valuta kommer pengarna inte längre att ha värde. Det skiljer sig från valutan med guld, till exempel; det har ett egenvärde på grund av efterfrågan på guld i smycken och dekorationer samt tillverkning av elektroniska apparater, datorer och rymdfarkoster.

Särskilda överväganden

Den amerikanska dollarn anses vara både fiatpengar och lagligt betalningsmedel, accepteras för privata och offentliga skulder.Lagligt betalningsmedel är i princip alla valutor som en regering förklarar vara laglig. Många regeringar utfärdar en fiatvaluta och gör den sedan till lagligt betalningsmedel genom att sätta den som standarden för skuld återbetalning.

Tidigare i USA: s historia backades landets valuta upp av guld (och i vissa fall silver-). Den federala regeringen slutade tillåta medborgare att byta valuta mot statligt guld med passagen av Emergency Banking Act från 1933.The guldstandard, som stödde amerikansk valuta med federal guld, slutade helt 1971, då USA också slutade utfärda guld till utländska regeringar i utbyte mot amerikansk valuta.

Sedan dess är amerikanska dollar kända för att backas upp av "full tro och kredit" från den amerikanska regeringen, "lagligt betalningsmedel för alla skulder, offentliga och privata "men inte" inlösbara i lagliga pengar i USA: s finansministerium eller vid någon Federal Reserve Bank ", som tryckning på amerikanska dollarräkningar brukade krav. I denna mening är amerikanska dollar nu "lagligt betalningsmedel", snarare än "lagliga pengar", som kan bytas ut mot guld, silver eller någon annan vara.

Fördelar och nackdelar med Fiat Money

Fördelar

Fiatpengar fungerar som en bra valuta om de kan hantera de roller som en nations ekonomi behöver för sin monetära enhet - lagra värde, tillhandahålla ett numeriskt konto och underlätta utbyte. Det har också utmärkt seigniorage.

Fiat -valutor fick en framträdande plats under 1900 -talet delvis eftersom regeringar och centralbanker försökte isolera sina ekonomier från de värsta effekterna av konjunkturcykelns naturliga boom och byster.Eftersom fiatpengar inte är en knapp eller fast resurs som guld, har centralbankerna mycket större kontroll över dess utbud, vilket ger dem makt att hantera ekonomiska variabler som kreditförsörjning, likviditet, räntor och pengar hastighet. Till exempel USA: s Federal Reserve har det dubbla uppdraget att hålla arbetslösheten och inflationen låg.

Nackdelar

De bolånekrisen 2007 och efterföljande finansiell nedbrytning dämpade dock tron ​​på att centralbankerna nödvändigtvis kan förhindra depressioner eller allvarliga situationer lågkonjunkturer genom att reglera penningmängden.En valuta kopplad till guld, till exempel, är i allmänhet mer stabil än fiat -pengar på grund av det begränsade utbudet av guld.Det finns fler möjligheter att skapa bubblor med fiat -pengar på grund av dess obegränsade utbud.

Exempel på Fiat Money Gone Fel: Hyperinflation

Den afrikanska nationen Zimbabwe gav ett exempel på det värsta scenariot i början av 2000-talet. Som svar på allvarliga ekonomiska problem började landets centralbank skriva ut pengar i en svindlande takt. Det resulterade i hyperinflation, som låg på mellan 230 och 500 miljarder procent 2008.Priserna steg snabbt och konsumenterna tvingades bära påsar med pengar bara för att köpa grundläggande häftklamrar.När krisen var som högst var en 100 biljoner zimbabwiska dollar värd cirka 40 cent i amerikansk valuta.

Vanliga frågor

Varför är fiat -pengar värdefulla?

I motsats till varubaserade pengar som guldmynt eller papperssedlar som kan lösas in för ädelmetaller, backas fiatpengar helt och hållet av full tro och tillit till regeringen som utfärdade dem. En anledning till att detta är meriterande är att regeringarna kräver att du betalar skatt för de fiatpengar det ger ut. Eftersom alla behöver betala skatt, eller annars står inför hårda straff eller fängelse, accepterar folk det i utbyte (detta kallas Kartalism). Andra teorier om pengar, såsom kreditteorin, tyder på att eftersom alla pengar är en kredit-skuld-relation spelar det ingen roll om pengar backas upp av något för att bibehålla värdet.

Varför gynnar moderna ekonomier fiatpengar?

Före 1900 -talet använde de flesta länder någon form av guldstandard eller stöd av en vara. I takt med att internationell handel och finans växte i omfattning och omfattning, kom dock den begränsade mängden guld som kom ur gruvor och i centrala bankvalv kunde inte hänga med i det nya värde som skapades, vilket orsakade allvarliga störningar på de globala marknaderna och handel. Fiat -pengar ger regeringarna större flexibilitet att hantera sin egen valuta, fastställa penningpolitik och stabilisera globala marknader. Det tillåter också fraktionerad reservbank, som låter affärsbanker multiplicera pengarna för att möta efterfrågan från låntagare.

Vad är några alternativ till fiat -pengar?

Nästan alla länder i dag har lagligt betalningsmedel som är fiat -pengar. Även om du kan köpa och sälja guld- och guldmynt, används dessa sällan i utbyte eller för vardagliga inköp, och tenderar att vara mer en samlarobjekt eller spekulativ tillgång. Kryptovalutor, t.ex. Bitcoin, har framkommit under det senaste decenniet som en utmaning för fiatvalutornas inflationära karaktär; men trots ökat intresse och adoption verkar dessa virtuella tillgångar inte närma sig att vara "pengar" i traditionell mening.

Leder inte fiat -pengar bara till hyperinflation?

Hittills har de flesta länder med fiat -medel endast upplevt måttliga inflationsstörningar, i genomsnitt mindre än 2% per år under de senaste decennierna. Att ha en konsekvent låg inflation ses faktiskt som en positiv drivkraft eller ekonomisk tillväxt och investeringar eftersom det uppmuntrar människor att sätta sina pengar till jobbet i stället för att de ska sitta inaktiva och tappa köpkraft tid. Även om regeringar har den teoretiska kapaciteten att skriva ut ett "oändligt" antal fiat -valutaenheter, har de vanligtvis inte det. Att ha en relativt stark och stabil valuta är inte bara ett mandat för de flesta moderna centralbanker, utan en snabbt devalverad valuta är skadlig för handel och finansiering. Dessutom är det oklart huruvida hyperinflationer orsakas av "utskrift av pengar" eller inte. Faktum är att hyperinflationer har inträffat genom historien, även när pengar baserades på ädelmetaller; och alla samtida hyperinflationer har börjat med ett grundläggande sammanbrott i den verkliga produktionsekonomin och/eller politisk instabilitet i landet.