Viktiga finansiella kvoter för att analysera aktier i hälso- och sjukvård

När man utvärderar företag för investeringar är det viktigt att titta på dem i sin egen sektor. Varje sektor har olika attribut som skiljer sig från andra sektorer. Till exempel har kapitalintensiva sektorer, som flyg- och tillverkningsföretag, höga skulder, medan internetföretag vanligtvis har låga skuldnivåer. Att jämföra dem skulle inte vara en äpple-till-äpple jämförelse. Som sådan är olika förhållanden bättre lämpade för att analysera vissa sektorer än andra.

Några viktiga finansiella nyckeltal investerare och marknad analytiker använda för att utvärdera företag inom hälso- och sjukvården inkluderar kassaflödet täckningsförhållande, skuldkvoten, och rörelseresultat marginal.

En översikt över sjukvårdssektorn

De sjukvårdssektorn är en av de största marknadssektorerna, som omfattar en mängd olika industrier som sjukhus, tillverkare av medicinsk utrustning och läkemedelsindustrin. Sektorn är populär bland investerare av två skäl.

För det första betraktas det av många investerare som innehållande stabila industrier som erbjuder ett bra defensivt spel för att hjälpa till att klara allmänna ekonomiska eller marknadsmässiga nedgångar. Oavsett ekonomins tillstånd behöver individer ständigt vård.

Sjukhus- och läkemedelsintäkter kan lida något under svåra ekonomiska tider, men konsumenternas övergripande efterfrågan på hälsovårdstjänster anses vara mindre utsatt för betydande avbrott till ekonomiska förhållanden än vad som är fallet för sektorer som detaljhandeln eller fordonssektorn. Medan sjukvårdsbestånden kan sjunka i samband med en övergripande björnmarknad, de anses i allmänhet vara mindre sårbara än aktierna i företag i många andra sektorer.

Den andra stora anledningen till att hälso- och sjukvårdsföretagens aktier är attraktiva för investerare är det faktum att sektorn konsekvent har varit en av de bäst presterande sektorerna när det gäller tillväxt. Två bidragande faktorer till den fortsatta tillväxten av företag inom sektorn är en åldrande baby-boomer-befolkning i behov av pågående hälsovård och fortsatt utveckling inom områdena medicinsk teknik och farmaceutisk sjukdom behandlingar.

Utvärdering av hälsovårdens aktier

Eftersom sjukvårdssektorn är så bred måste investerare jämföra liknande företag inom samma bransch i sektorn när de gör aktiebedömningar. Några nyckeltal kan effektivt användas i en grundläggande analys av praktiskt taget alla sjukvårdsbestånd.

Kassaflödes täckningsförhållande

Kassaflödet täckningsgrad är en bra allmän utvärdering, men det kan också vara särskilt viktigt för företag som sjukhus och medicinsk praxis. Eftersom sådana företag ofta måste vänta betydande tid för att få ekonomisk ersättning från försäkringsbolag eller statliga myndigheter, med tillräcklig pengaflöde och god kassaflödeshantering är avgörande för deras ekonomiska överlevnad.

Detta förhållande beräknas genom att dividera operativt kassaflöde, en siffra som kan erhållas från ett företags kassaflödesanalys, genom totala skuldförpliktelser. Det avslöjar ett företags förmåga att uppfylla sina finansieringsskyldigheter. Det är också ett förhållande som anses vara särskilt viktigt av potentiella långivare och påverkar därför ett företags förmåga att få ytterligare finansiering, om det behövs. Ett förhållande på 1 anses allmänt acceptabelt, och ett förhållande högre än 1, mer gynnsamt.

Skuldsättningsgrad

De långsiktig skuld-till-kapitalisering är en viktig hävstångskvot för utvärdering av företag som har betydande investeringar och därmed betydande långfristiga skulder, till exempel många vårdföretag. Detta förhållande, beräknat som långfristig skuld dividerat med totalt tillgängligt kapital, är en variation på det populära skuldsättningsgrad (D/E), och indikerar i huvudsak hur högt hävstångseffekt ett företag är i förhållande till sitt total finansiella tillgångar. Ett förhållande högre än 1 kan indikera en osäker finansiell ställning för företaget, där dess långfristiga skulder är större än det totala tillgängliga kapitalet. Analytiker föredrar att se förhållanden på mindre än 1 eftersom detta indikerar en lägre övergripande finansiell risknivå för ett företag.

Rörelsemarginal

Rörelsemarginal är en av de viktigaste lönsamhetsförhållanden vanligt förekommande av analytiker och investerare i utvärdering av aktier. Ett företags rörelsemarginal är den vinst som det gör från försäljningen av sina produkter eller tjänster efter avdrag för all produktion och driftskostnader, men innan hänsyn tas till räntekostnader och skatter.

Rörelsemarginal är nyckeln till att bestämma ett företags potential förtjänstoch därför utvärdera dess tillväxtpotential. Det anses också vara den bästa lönsamhetskvoten för att bedöma hur välskött ett företag är eftersom hanteringen av grundläggande omkostnader och andra driftskostnader är avgörande för slutsats lönsamhet för alla företag. Rörelsemarginalerna varierar kraftigt mellan branscher och bör jämföras mellan liknande företag.

Poängen

Att utvärdera ett företag kan vara en svår uppgift eftersom det finns mycket information att gräva igenom och det kan vara svårt att avgöra vad som är särskilt relevant för företaget. Att använda de gemensamma finansiella nyckeltalen som används för att analysera företag i en specifik bransch kan vara ett bra sätt att få en förståelse för grundläggande inom den branschen och de företag som verkar inom den.