Vilken investeringsfond tjänade pengar 2008?

Aktieinvesterare hade inte mycket att jubla över 2008. När det globala banksystemet rasade på randen till kollaps gick aktiemarknaderna i fritt fall och makulerade biljoner dollar på några månader. Enligt Morningstar, Inc., den ledande leverantören av oberoende investeringsforskning i Nordamerika, fick endast en fond en vinst 2008.

Skogsmästarvärde

Forester Value hanterades av Tom Forester, en ömsesidig fondförvaltare från Chicago som kunde göra en vinst på 0,4% för investerare 2008. Detta kan tyckas vara en liten marginal, men i förhållande till S&P 500 -indexet, som sjönk 38,5% 2008, var Foresters framgångar slående. Forester Value är inte ett känt namn inom fondförvaltningsbranschen, med tillgångar mycket mindre än motsvarigheterna. År 2008 gjorde dock en avkastning på bara 0,4% Forester till den ljusaste stjärnan i branschen. Den genomsnittliga fonden tappade 30% under året, enligt uppgifter från Morningstar.

Skillnaderna mellan Forester Value och alla andra fonder fanns i Tom Forester's konservativ investeringsstrategi riktad mot utdelningsbetalande aktier och fondens alltför stora kontanter innehav. Dessa egenskaper gjorde Foresters fond mer smidig än de monolitiska fonderna som bar betydande förluster under kris, vilket gör att den kan hålla färre värdepapper och lämna den tillräckligt smidig att köpa när vissa aktier sjönk till önskvärt nivåer. Typiska fonder innehar cirka 5% kontanter, även om många försöker hålla det antalet lägre. Kontanter underpresterar aktier under stigande marknader, men när marknaderna faller bevarar de värdet och kan snabbt användas för att dra nytta av köpmöjligheter.

Ibland höll Forester 30% av fonden i kontanter och väntade på att aktier skulle falla in i "fynd" -område. I en intervju med DeWall Street Journal, Noterade Forester fond industrin underpresterade i hanteringen av risker under åren fram till krisen och misslyckades direkt med att hantera och bedöma den när den var viktigast.

Framgångsfaktorer

Ytterligare faktorer bakom Foresters framgång inkluderar en mindre ledarskapsstruktur som var mindre ansvarig för kortsiktiga fokuserade prestandanormer som följde kvartalsvisa granskningar. Forester äger sin egen fond och upprätthöll en genomgående konservativ investeringsmetodik genom marknadstillväxten 2005-2006. I det här fallet, att vara en konservativ aktiv fondförvaltare tjänade Forester väl inför den volatilitet på marknaden som visade sig 2007-2008.

Märkt som en ”säkerhetsinriktad investerare” i en intervju med DeNew York Times, Hävdade Forester att likasinnade fondförvaltare bör rikta sina aktieportföljer mot aktier som betalar utdelningar, som skyddar blygsamt mot börskursfall samtidigt som de potentiellt genererar konsekvent större utbetalningar över tid. Resultatökningen för spelare som investerat i utdelning tenderar också att erbjuda större stabilitet än andra aktier.

Forester investerade i lågkonjunktursäker företag under krisen, till exempel Walmart Inc. och McDonald's Corporation, men valde att köpa lågt i efterhand. Omedelbart efter lågkonjunkturen kunde Forester dra nytta av varuförsäljningen, där olja och naturgas sjönk med mer än 50% på sex månader. Dessutom riktade Forester sig till företag som specialiserat sig på detaljhandel och teknik.