Rollen för stabila värdefonder i dina 401 (k)

Under perioder med marknadsturbulens och låga räntor kämpar många investerare för att hitta investeringsalternativ som inte hamras. Men människor som sparar till pension kan bli positivt överraskade över att upptäcka en unik ras av fonder som kallas stabila värdefonder.

Dessa medel, som vanligtvis erbjuds i 401 (k) planer, liknar något penningmarknadsfonder, förutom att de ger högre avkastning med relativt liten risk. Om du funderar på en stabil värdefond, här är en titt på hur de fungerar så att du kan väga deras fördelar och nackdelar innan du bestämmer om de är ett bra val för din pensionsportfölj.

Stabila värdefonder förklarade

Som namnet antyder är fonder med stabilt värde en typ av kassafond som liknar en penningmarknadsfond genom att erbjuda skydd av kapital medan de betalar stabila räntor. Liksom deras penningmarknadskusiner håller dessa fonder ett konstant aktiekurs på $ 1.

Fonder med stabilt värde har vanligtvis betalat dubbelt så mycket som penningmarknadsfondernas ränta. Även medelfristiga obligationsfonder tenderar att ge mindre avkastning med betydligt mer volatilitet. Stabila värdefonder används för att investera nästan uteslutande i garanterade investeringskontrakt (GIC), som är avtal mellan försäkringsbolag och 401 (k) planleverantörer som lovar en viss avkastning.

Dock ett antal försäkringsbolag som satsade stort på skräpobligationer på 1980 -talet drabbades av stora förluster och försummade vissa av deras avtal. Pensionsplanens deltagare hos andra leverantörer, till exempel de nu nedlagda Lehman Brothers (som förklarat konkurs under finanskrisen 2008) upptäckte att deras GIC blev ogiltiga i händelse av företag insolvens. Därefter föll GIC: erna i stort sett ofördelaktiga som finansieringsmedel för fonder med stabilt värde.

Dessa fonder investerar nu främst i regering och företagsobligationer med kort- till medellång löptid, från cirka två till fyra år. Fonder med stabilt värde kan betala högre räntor än penningmarknadsfonder, som vanligtvis investerar i räntebärande värdepapper med löptider på 90 dagar eller mindre.

Hur risk hanteras

Innehavet inom fonder med stabilt värde är mer mottagligt för ränteförändringar än penningmarknadsinnehav på grund av de längre löptiderna på de obligationer som de investerar i.

Denna risk dämpas genom köp av försäkringsgarantier från fonden som kompenserar förlust av kapital. dessa garantier är tillgängliga från banker och försäkringsbolag. De flesta stabila värdefonder kommer att köpa dessa kontrakt från tre till fem transportörer för att minska sina standardrisk.

Vanligtvis kommer lufttrafikföretagen att gå med på att täcka eventuella avtal som inte är standardiserade om en av transportörerna blir insolvent.

Nackdelar att tänka på

Som nämnts tidigare betalar fonder med stabilt värde en ränta som ligger några procentenheter över penningmarknadsfonder. De gör det också med betydligt mindre volatilitet än obligationsfonder.

Men dessa medel tar också ut årliga avgifter som täcker kostnaderna för försäkringsomslag, som i vissa fall kan vara så höga som 1% per år. Dessutom hindrar de flesta stabila värdefonder investerare från att flytta sina pengar direkt till en liknande investering, till exempel en penningmarknad eller obligationsfond. Deltagarna måste istället flytta sina medel till ett annat fordon, till exempel ett lager eller sektorfond, i 90 dagar innan de kan omfördela dem till ett kontantalternativ.

Den kanske största begränsningen för fonder med stabilt värde är deras begränsade tillgänglighet. De är i allmänhet endast tillgängliga för 401 (k) plandeltagare hos arbetsgivare som erbjuder dessa medel inom sina planer.

En annan viktig punkt att komma ihåg är att dessa medel är stabila till sin natur, men inte garanterade. Även om chansen att förlora pengar i en av fonderna är relativt liten bör de inte kategoriseras med CD skivor, fasta livräntor, eller andra investeringar som kommer med en absolut garanti för kapital.

När stabila värdefonder passar bra

Stabila värdefonder är ett utmärkt val för konservativa investerare och dem med relativt korta tidshorisonter, till exempel arbetstagare som närmar sig pensionen. Dessa fonder kommer att ge intäkter med minimal risk och kan bidra till att stabilisera resten av investerarens portfölj till viss del.

De ska dock inte ses som långsiktig tillväxt fordon, och de kommer inte att ge samma avkastningsnivå som aktiemedel över tid. De flesta rådgivare rekommenderar att man inte tilldelar mer än 15% till 20% av sina tillgångar till dessa medel.

Poängen

Stabila värdefonder fungerar som ett lyckligt medium mellan kontanter och penningmarknadsfonder, som har låga avkastningar, och obligationsfonder, som har högre risk och volatilitet. Dessa fonder ger högre räntor med små eller inga fluktuationer i priset.

Men denna stabilitet har ett pris i form av årsavgifter och lägre avkastning än aktiefonder. Dessutom kan överföringar till andra kontanta instrument endast ske under vissa förutsättningar.