Avkastning vs ränta: Vad är skillnaden?

Utbyte vs. Ränta: En översikt

Både avkastning och räntor är viktiga villkor för alla investerare att förstå, särskilt de investerare med räntebärande värdepapper som obligationer eller CD -skivor.

Avkastning avser intäkter från en investering under en viss period. Det inkluderar investerarens intäkter som räntor och utdelningar som erhålls genom att inneha särskilda investeringar. Avkastning är också den årliga vinst som en investerare får för en investering.

Räntan är den procentandel som en långivare tar ut för ett lån. Ränta används också för att beskriva mängden vanlig avkastning en investerare kan förvänta sig av ett skuldinstrument som en obligation eller intygsbevis (CD). I slutändan återspeglas räntorna i den avkastning som en investerare i skuld kan förvänta sig att tjäna.

Avkastning

Avkastning avser avkastningen som en investerare får från en investering som en aktie eller en obligation. Det brukar redovisas som en årlig siffra. I obligationer, som i alla investeringar i skulder, består avkastningen av räntebetalningar som kallas kupongen.

I aktier avser termen avkastning inte vinst från försäljning av aktier. Det anger avkastningen i utdelning för dem som innehar aktierna. Utdelning är investerarens andel av företagets kvartalsresultat.

Till exempel om PepsiCo (PEP) betalar sina aktieägare en kvartalsvis utdelning på 50 cent och aktiekursen är $ 50, den årliga utdelningsavkastning skulle vara 4%.

Om aktiekursen fördubblas till $ 100 och utdelningen förblir densamma, reduceras avkastningen till 2%.

I obligationer uttrycks avkastningen som avkastning till förfall (YTM). Avkastningen till förfall för en obligation är den totala avkastning som obligationsinnehavaren kan förvänta sig att få när obligationen förfaller. Avkastningen baseras på den ränta som obligationsutgivaren accepterar att betala.

Räntesatser

De ränta på alla lån är procentandelen av principen som en långivare kommer att ta ut årligen tills lånet är återbetalat. Inom konsumentlån uttrycks det vanligtvis som årlig procentsats (APR) av lånet.

Som ett exempel på räntor, säg att du går in på en bank för att låna $ 1000 i ett år för att köpa en ny cykel, och banken noterar dig en ränta på 10% på ditt lån. Förutom att betala tillbaka $ 1000, skulle du betala ytterligare $ 100 i ränta på lånet.

Det exemplet förutsätter beräkningen med hjälp av enkel ränta. Om räntan förvärras kommer du att betala lite mer över ett år och mycket mer under många år. Sammansatt intresse är en summa som beräknas på förfallodatum plus eventuell ackumulerad ränta fram till sammansättningstidpunkten. Detta är ett särskilt viktigt koncept för både sparkonton och lån som använder ränta i sina beräkningar.

Ränta är också en vanlig term som används i skuldebrev. När en investerare köper en obligation blir de långivare till ett företag eller staten som säljer obligationen. Här är räntan också känd som kupongpris. Denna ränta representerar den regelbundna, regelbundna betalningen baserad på den lånade huvudmannen som investeraren får i utbyte mot att köpa obligationen.

Kupongräntor kan vara verkliga, nominella och effektiva och påverka vinsten en investerare kan uppnå genom att hålla räntebärande säkerhet. De nominell ränta är den vanligaste räntan på lån och obligationer. Denna siffra är värdet baserat på principen som låntagaren får som belöning för att låna ut pengar för andra att använda.

De realränta är värdet på upplåningen som tar bort effekten av inflationen och har en bas på den nominella räntan. Om den nominella räntan är 4% och inflationen är 2% blir realräntan 2% (4% - 2% = 2%). När inflationen stiger kan det driva realräntan till det negativa. Investerare använder denna siffra för att hjälpa dem att bestämma den faktiska avkastningen på räntebärande värdepapper.

Den sista typen av räntor är den effektiva räntan. Denna ränta inkluderar sammansättning av ränta. Lån eller obligationer som har mer frekvent sammansättning kommer att ha en högre effektiv ränta.

Exempel

Till exempel kan en långivare ta ut en ränta på 10% för ett ettårigt lån på $ 1000. I slutet av året skulle avkastningen på investeringen för långivaren vara $ 100 eller 10%. Om långivaren hade några kostnader för att låna, skulle dessa kostnader minska avkastningen på investeringen.

Särskilda överväganden

Nuvarande räntor understryker avkastningen på all upplåning, från konsumentlån till bolån och obligationer. De bestämmer också hur mycket en individ tjänar för att spara pengar, oavsett om det är på ett enkelt sparkonto, en CD eller en investeringskvalitet.

Den nuvarande räntan bestämmer avkastningen som en obligation kommer att bära vid den tidpunkt då den utfärdas. Det bestämmer också avkastningen en bank kommer att kräva när en konsument söker ett nytt billån. De exakta räntorna kommer naturligtvis att variera beroende på hur mycket obligationsutgivaren eller bankgivaren vill ha verksamheten och låntagarens kreditvärdighet.

Räntorna fluktuerar ständigt, och den viktigaste faktorn är vägledning från Federal Reserve, som regelbundet utfärdar ett målintervall för en styrränta.Alla andra utlåningsräntor extrapoleras i huvudsak från den styrräntan.