Building and Loan Association (B&L) Definition
Vad är en bygg- och låneförening (B&L)?
Bygg- och låneföreningar hölls ömsesidigt finansinstitutsom ökade tillgängligheten av bostadslån från 1830 -talet till 1930 -talet. Styrda av en anda av "ömsesidig självhjälp" samlade deltagarna sina pengar-vanligtvis inom små, regionala B&B-och blev i sin tur berättigade att få utdelningoch ta ut a inteckning.
Från mitten av 1930-talet och framåt började B & Ls morphing in federalt sparande och lån (S&L) institutioner, som hade en stadga från den amerikanska regeringen och förlitade sig på federal insättningsförsäkring.
Viktiga takeaways
- Bygg- och låneföreningar (B & L) var finansinstitut som var ömsesidigt innehade (FI) som kraftigt ökade tillgängligheten för bostadslån från 1830 -talet till 1930 -talet.
- Deltagarna samlade sina pengar och blev i sin tur berättigade att få utdelning och ta en inteckning.
- Den stora depressionen drabbade många B & L hårt eftersom de satte sina medlemmars intressen framför att göra vinst.
- B & Ls blev federalt reglerade efter den stora depressionen, och växlade in i de federala spar- och låneföreningar (S & Ls) som vi känner till idag.
Förstå en bygg- och låneförening (B&L)
En B&L, även känd som en sparsamhet, får sin början när en pool av individer går med på att betala en medlemsavgift och prenumerera på ett visst antal aktier som har en förutbestämd mognad värde. Medlemmarna är sedan skyldiga att betala ett visst belopp varje månad tills löptiden för deras aktier hade uppnåtts.
Om en person tog upp fem aktier, var och en med ett förfallovärde på $ 600, skulle de kunna ta ett lån för upp till $ 3000. På grund av begränsningar i mängden huvudstad dessa föreningar höll, skulle medlemmar i allmänhet behöva turas om - eller, mer specifikt, överbjuda de andra medlemmarna - för att ta ett bostadslån. Om de fortfarande var skyldiga pengar på aktierna skulle de fortsätta att betala av dem tills sedeln avbröts.
B & Ls i stor utsträckning förlitade sig på en aktie-ackumuleringsmodell, där medlemmar åtagit sig att köpa aktier i förening och hade därefter rätt att låna mot värdet av dessa aktier för att köpa ett hem.
De första B & L: erna var strukturerade som "avslutande" eller slutna planer som löpte ut när alla lån som gjordes återbetalades. Men i mitten av 1800-talet uppstod så kallade "serieplaner", som regelbundet utfärdat nytt aktier som hade ett eget uppsägningsdatum. Så småningom gav dessa vika för "permanenta planer", där medlemmar kunde gå med när de ville.
Byggnads- och låneföreningars historia (B&B)
Bed & breakfast påverkades av britterna bygga samhällen som blev utbredd i Storbritannien under Industriell revolution. De stora handpenningarna och de korta återbetalningstiderna - ofta fem år eller mindre - krävs av depositarie banker visade sig vara ett betydande hinder för medelklassens husägande. Byggföreningarna kringgick det traditionella banksystemet genom att låta medlemmar köpa aktier och låna mot deras värde när de köpte ett hem.
Två engelskfödda fabriksarbetare bildade den första amerikanska B&L i Philadelphia 1831. Snart dyker dessa lokala kooperativ upp i hela nordöstra och mellersta Atlanten. Vid 1870 -talet hade B & Ls dykt upp i de flesta stater.
Tillväxten av B & Ls drevs av de stigande inkomsterna för skickliga arbetare runt denna tid. Även om de vanligtvis inte hade råd med den rejäla handpenningen som behövs för ett banklån, gjorde deras ökade intäkter det möjligt att köpa fastighet genom denna alternativa finansieringskälla.
Användningen av B & Ls nådde sin topp 1927 när 12 804 av dem var spridda över landet och betjänade mer än 11 miljoner medlemmar. Inom ett decennium skulle dock detta inflytande minska kraftigt.
Byggnad och lån (B&B) vs. Besparingar och lån (S & Ls)
Som svar på Stor depression och den resulterande försämringen av B&L balansräkningar, började regeringen erbjuda stadgar för en ny typ av långivare: federala S & L -institutioner. Medan industrin var ovillig att acceptera federal lag först, blev fördelarna så småningom uppenbara.
För det första kunde kassakapitalföretag låna från Federal Home Loan Bank Board, som bildades 1932 av Federal Home Loan Bank Act, för att stärka deras kapital. Dessutom har Federal Savings and Loan Insurance Corporation (FSLIC) syftade till att stabilisera sparsamhet genom att garantera insättningar gjorda av dess medlemmar.