Definition av avkastning på kontanter
Vad är Cash-on-Cash Return?
En kontantavkastning är en avkastning som ofta används i fastighet transaktioner som beräknar kontantinkomsten som intjänats på kontanterna investerat i en fastighet. Enkelt uttryckt, cash-on-cash return mäter den årliga avkastning som investeraren gjorde på fastigheten i förhållande till beloppet för inteckning som betalades under samma år. Det anses vara relativt lätt att förstå och en av de viktigaste fastighets -ROI -beräkningarna.
Viktiga takeaways
- Cash-on-cash return mäter mängden kassaflöde i förhållande till mängden kontanter som investerats i en fastighetsinvestering och beräknas utifrån skatt före skatt.
- Avkastningsmåttet cash-on-cash mäter endast avkastningen för den aktuella perioden, vanligtvis ett år, snarare än för investeringens eller projektets livslängd.
- Cash-on-cash return kan också användas som ett prognosverktyg för att sätta ett mål för beräknade intäkter och kostnader.
Förstå Cash-on-Cash Return
En kontantavkastning är ett mått som normalt används för att mäta prestanda för kommersiella fastigheter. Det kallas ibland kontantavkastningen på en fastighetsinvestering. Kontantavkastningsgraden ger företagsägare och investerare en analys av affärsplanen för en fastighet och de potentiella kontantfördelningarna under investeringens livslängd.
Kontantavkastningsanalys används ofta för förvaltningsfastigheter som innebär långfristig skuldlån. När skuld ingår i en fastighetstransaktion, som är fallet med de flesta kommersiella fastigheter, skiljer sig den faktiska avkastningen på investeringen från standardavkastningen på investeringen (ROI).
Beräkningar baserade på standard ROI tar hänsyn till den totala avkastningen på en investering. Kontantavkastning, å andra sidan, mäter bara avkastningen på den faktiska investerade kontanten, vilket ger en mer exakt analys av investeringens resultat.
Formeln för kontanter är:
Kontant på kontant retur=Totalt investerat kontantÅrligt kassaflöde före skattvar:APTCF = (GSR + OI) - (V + OE + AMP)GSR = Brutto planerad hyraOI = Övriga inkomsterV = VakansOE = DriftskostnaderAMP = Årliga inteckning betalningar
1:15
Vad är en Cash-On-Cash Return?
Exempel på kontant avkastning
Cash-on-cash-returer använder en förvaltningsfastigheter kassaflödet före skatt som investeraren mottar och utflödet före skatt som investeraren betalar. Anta till exempel att en investerare i kommersiella fastigheter investerar i en fastighet som inte ger månadsinkomst.
Fastighetens totala köpeskilling är 1 miljon dollar. Investeraren betalar 100 000 dollar kontant som handpenning och lånar 900 000 dollar från en bank. Förfallodagen är stängningsavgifter, försäkringspremier och underhållskostnader på $ 10.000, som investeraren också betalar ur egen ficka.
Efter ett år, investerare har betalat 25 000 dollar i lånebetalningar, varav 5 000 dollar är en huvudåterbetalning. Investeraren beslutar att sälja fastigheten för 1,1 miljoner dollar efter ett år. Det betyder att investerarens totala kassaflöde är $ 135 000, och efter att skulden på $ 895 000 har återbetalats, sitter han kvar med ett kassainflöde på $ 205 000. Investerarens kassaavkastning är då: ($ 205 000-$ 135 000) / $ 135 000 = 51,9%.
Förutom att härleda den aktuella avkastningen kan avkastningen på kontanter också användas för att förutse de förväntade framtida kontantfördelningarna för en investering. Till skillnad från en månatlig kupongbetalningsdistribution är det dock inte en utlovad avkastning utan är istället ett mål som används för att bedöma en potentiell investering. På detta sätt är cash-on-cash-avkastningen en uppskattning av vad en investerare kan få under investeringens livslängd.
Vanliga frågor
Vad säger Cash-on-Cash Return dig?
Kontantavkastning, ibland kallad kontantavkastning på en fastighetsinvestering, mäter kommersiella fastighetsinvesteringar och är en av de viktigaste fastighets -ROI: erna beräkningar. I huvudsak ger detta mått företagare och investerare en lättförståelig analys av affärsplanen för en fastighet och de potentiella kontantfördelningarna under hela investering.
Är Cash-on-Cash Return och ROI identiska?
Även om de ofta används omväxlande, är avkastning på kontanter och ROI (avkastning på investeringar) inte desamma när skuld används i en fastighetstransaktion. De flesta kommersiella fastigheter involverar skuld och den faktiska avkastningen på investeringen skiljer sig från standardavkastningen på investeringen (ROI). ROI beräknar den totala avkastningen, inklusive skuldbördan, på en investering. Kontantavkastning, å andra sidan, mäter bara avkastningen på den faktiska investerade kontanten, vilket ger en mer exakt analys av investeringens resultat.
Hur beräknas Cash-on-Cash Return?
Kassaavkastningen beräknas med hjälp av en förvaltningsfastighets kassaflöde före skatt som investeraren mottar och utflödet före skatt som investeraren betalar. I huvudsak delar det nettokassaflödet med den totala investerade kontanten.
Till exempel köper en investerare en fastighet för 1 miljon dollar och lägger 100 000 dollar kontant som handpenning och lånar 900 000 dollar. Investeraren betalar också $ 10.000 kontant för extra kostnader ur fickan. Investeraren bestämmer sig för att sälja fastigheten för 1,1 miljoner dollar efter att ha betalat 25 000 dollar i lånebetalningar som inkluderar återbetalning av kapitalet på 5 000 dollar. Det betyder att investerarens totala kassaflöde är $ 135 000 [$ 100 000+$ 10 000+$ 25 000] och kassaflödet är $ 205 000 [$ 1 100 000 - $ 895 000]. Så, investerarens kassaavkastning är 51,85% [($ 205 000-$ 135 000) ÷ $ 135 000].