Vad är ett fastighetsderivat?

Vad är ett fastighetsderivat?

Ett fastighetsderivat är en finansiell produkt som varierar i värde beroende på förändringarna i värdet på en underliggande fastighet tillgång, vanligtvis en index. Fastighetsderivat ger investerare exponering mot en specifik fastighetsmarknad utan att behöva köpa och sälja materiella fastigheter.

Förstå ett fastighetsderivat

Fastighetsderivat är en mängd olika finansiella derivat. Ett finansiellt derivat är en struktur som tar sitt värde från en underliggande enhet som en tillgång, ett index eller en ränta. Exempel på derivat inkluderar framtider, optioner, swappar och fastighetsindexanteckningar. Derivat är vana vid

häck mot prisrörelser eller för att få tillgång till tillgångar eller marknader som annars är svåra att handla.

Fastighetsderivat ersätter vanligtvis en fastighet med prestanda för ett fastighetsavkastningsindex, till exempel National Council of Real Estate Investment Fiduciaries Property Index (NPI). NPI är det accepterade indexet som skapats för att mäta investeringsprestanda på den kommersiella fastighetsmarknaden och innehåller över 9 000 fastigheter. Från och med tredje kvartalet 2020 är indexet värt cirka 703 miljarder dollar, i alla amerikanska regioner och fastighetsanvändningar. Indexet sjönk med 1,7%.

Ett index används eftersom enskilda fastigheter kan vara svåra att prissätta exakt och effektivt. Ett fastighetsindex samlar information över den breda fastighetsmarknaden i ett försök att exakt approximera värdet på underliggande tillgångar.

Hur fastighetsderivat fungerar

Genom att använda fastighetsderivat kan investerare flytta in och ut ur alla fyra kvadranterna på fastighetsmarknaden: private equity, public equity, private debt och public debt. Genom att göra det kan de hantera risker och potentiellt öka avkastningen på sin befintliga fastighetsfördelning.

En aktiv derivatmarknad gör det möjligt för en investerare att minska kapitalkraven i förskott och att skydda fastighetsportföljer på den negativa sidan samtidigt som de ger riskhanteringsstrategier.

Användning av fastighetsderivat

En metod för att använda fastighetsderivat är att göra en total avkastningsbyte av National Council of Real Estate Investment Fiduciaries Index, uppdelat efter varje fastighetssektor. Bytet gör att investerare kan ta ställning i en alternativ fastighetssektor där de kanske inte redan äger fastigheter.

Investerare kan sedan byta avkastning från olika undersektorer, till exempel byta kontorsrelaterade fastigheter mot detaljhandel. Swappar gör det möjligt för investerare att taktiskt ändra eller balansera sina portföljer under en viss period, vanligtvis upp till tre år. Ytterligare metoder inkluderar ”går länge, "Eller replikera exponeringen för att köpa fastigheter, och"går kort, ”Eller replikera exponeringen för försäljningsfastigheter.