Räntekänslig tillgång Definition

Vad är räntekänsliga tillgångar?

Räntekänsliga tillgångar är finansiella produkter vars egenskaper och egenskaper eller deras sekundära marknadspris är sårbara för ränteförändringar. Bolån med justerbar ränta är ett exempel.

Banker och deras kunder påverkas båda av räntekänsliga tillgångar.

Förstå räntekänsliga tillgångar

När utlåningsräntorna ökar kan bankerna tjäna mer pengar på bolån och kreditkort med justerbar ränta. De kan också ta ut mer för nya lån som billån och bolån med fast ränta.

Bankerna kan öka sin lönsamhet samtidigt som de är konkurrenskraftiga. Konsumenter och företagslåntagare känner effekterna. Om priserna stiger betalar de högre räntor för alla dessa produkter. Det omvända är sant när räntorna sjunker. Banken tjänar mindre på sina lån. Konsumenter och företag betalar mindre ränta och har därför mer disponibel inkomst.

Alla räntor följer den allmänna riktning som fastställts av Federal Reserve Open Market Committee (FOMC) när det träffas ungefär åtta gånger om året för att bedöma läget i ekonomin. Guvernörerna kan agera för att bromsa ekonomin om de tycker att den växer för snabbt eller öka den om de tror att den måste gå snabbare.

Det uppnår de genom att höja eller sänka sina "mål" för styrräntor, men den enda räntan de faktiskt kan ändra är diskonteringsräntan. Men precis som diskonteringsräntan, så går Fed-fondräntan, liksom Fed-fondräntan, så går andra kortfristiga övernattningsräntor som penningmarknader, BA, kommersiella papper och kortfristiga CD-skivor.

Liksom övernattningsräntorna, så går Prime -räntan (den utlåningsränta som banker tar ut sina mest pålitliga kunder). Inhemskt härrör de flesta andra utlåningsräntorna antingen från Prime Rate, de Fed Funds ränta, eller från London Inter-Bank Offered Rate (LIBOR),.

Räntekänsliga tillgångar är de finansiella produkter som påverkas mest av förändringar i låneräntor.

Andra intressekänsliga företag

Räntekänsliga tillgångar är per definition finansiella produkter, men räntekänsligheten påverkar många företag utanför bank.

Dessa är främst företag som är beroende av lånade pengar, antingen direkt eller indirekt genom sina kunder. Husbyggare och fastighetsmäklare befinner sig till exempel i en intressekänslig sektor, fastigheter. När priserna stiger håller konsumenterna tillbaka på att köpa. Detaljhandeln tenderar dock att trivas när räntorna är låga. Deras kunder har mer förfogandeinkomster att spendera.

Analysera räntekänsliga tillgångar

Finanspersonal analyserar räntekänsligheten på olika sätt och från många håll. Denna analys görs vanligtvis för institutionella långivare som ett sätt att bestämma risken för dess utlåningspolicy.

Långivare och företag analyserar också räntekänsligheten för sina investeringstillgångar som en del av deras balansräkning rapportering.

Riktmärken som följer noga för ränteförändringar inkluderar räntan på sex månader på statsskuldväxeln, London Inter-Bank Offered Rate (LIBOR) och Federal Reserves prime-ränta. De indexerade räntorna för dessa produkter är de viktigaste elementen som analytiker följer när de överväger räntekänslighet och som banker använder när de fastställer sina räntor för olika finansiella produkter.

Hantera räntekänsliga tillgångar i investeringsportföljer

En enskild investerares portfölj måste granskas noggrant i tider av räntevolatilitet, särskilt om de är kraftigt placerade i obligationer.

När räntorna stiger sjunker obligationspriserna.

I allmänhet, när räntorna stiger, koncentrerar portföljförvaltare sig på räntor investeringar skulle skydda sig mot marknadsrisken med hjälp av derivat eller eventuellt byta mot rörlig ränta investeringar. Omvänt, om räntorna sjunker, kan deras portföljer justeras för att placera en större andel tillgångar i längre ränteplaceringar och därmed låsa in de högre inkomsterna.

Flytande ränta obligationer är en typ av produkt som investerare kan överväga för att hålla koll på ränteförändringar utan ansträngning. Dessa obligationer betalar nuvarande marknadsräntor.