Indicative Net Asset Value (iNAV) Definition

Vad är indikativt netto tillgångsvärde (iNAV)?

Indikativt substansvärde (iNAV) är ett mått på intradagen substansvärde (NAV) av en investering. INAV rapporteras ungefär var 15: e sekund. Det ger investerare ett mått på investeringens värde under hela dagen.

Förstå indikativt netto tillgångsvärde (iNAV)

INAV rapporteras av ett beräkningsagent, vanligtvis börsen som investeringen handlar på. En iNAV kan rapporteras för både slutna fonder och

börshandlade fonder (ETF: er).

INAV använder samma metod som fondens redovisnings -NAV. De beräkningsagent kommer att använda det fastställda priset för alla värdepapper i portföljen för att generera det totala tillgångsvärdet. Fondens skulder dras från totala tillgångar och resten divideras med antalet aktier. Beräkningsagenter har tillgång till finansieringsdata för att generera iNAV var 15: e sekund under hela dagen. I vissa fall kan iNAV också ges en egen ticker för spårningsändamål.

Indikativt netto tillgångsvärde (iNAV) vs. Nettotillgångsvärde (NAV)

INAV är ett verktyg som hjälper till att hålla medelhandel nära sitt nominella värde. Med iNAV-rapporter var 15: e sekund representerar det en nästan realtidsvy av värdet på en fond. Att rapportera en iNAV kan hjälpa en fond att undvika betydande premie- och rabatthandel.

Slutna fonder och ETF: er beräknar substansvärden på grund av deras status som investeringsfondinvestering under Investment Company Act från 1940. Medan de beräknar ett dagligt substansvärde handlar fonderna på den öppna marknaden som aktier, med transaktioner som sker till marknadspriset.

Den redovisade NAV är en funktion av deras registrerade status och ett krav från Securities and Exchange Commission (SEC). En investerings bokförda NAV beräknas i slutet av varje handelsdag.

Särskilda överväganden

Premium och rabatter

Eftersom slutna medel och ETF: er handlas på en börs, erbjuder de ofta en premie eller rabatt till sin NAV. INAV kan hjälpa till att hålla handeln närmare deras redovisningsvärde (även om avvikelser fortfarande förekommer).

Premier och rabatter kan förekomma av många skäl, och de är ofta en konsekvent trend för många fonder. En premie kan uppstå när investerare är hausse på en fonds underliggande innehav eller har en positiv syn på fondens förvaltning. Rabatter uppstår i allmänhet när investerare är baisse på fonden eller skeptiska till fondens förvaltning. Utbud, efterfrågan och tidpunkt för finansmarknadsrapportering kan också påverka fondens börshandelspris.