Hur kan en investerare utvärdera ett försäkringsbolags hävstångseffekt?

För investerare som utför grundläggande analyser av försäkringsbolag kan hävstångseffekter ha flera definitioner. Försäkringshävstång är en term som avser förhållandet mellan uppskjutna försäkringsskulder och eget kapital. En mer universell definition av finansiell hävstång fångas av skuldsättningsgrad. Båda definitionerna bygger på balansposter och båda är viktiga verktyg för att förstå försäkringsbolagens finansiella styrka.

Som med alla andra typer av företag är skuldsättningsgraden ett viktigt mått som används för att mäta hävstång och bedöma ekonomiskt välbefinnande för försäkringsbolag. Skuld till eget kapital beräknas genom att dividera totala skulder med totalt eget kapital. Försäkringsbolag erbjuder riskhanteringstjänster och finansieras av investerare, innehavare av företagsskulder och kunder. Som sådan, deras Kapital struktur skiljer sig nödvändigtvis från företag som producerar materiella varor eller erbjuder andra typer av tjänster. Skuld till eget kapital tappar förklaringsförmåga när det används för att jämföra olika företag eller branscher.

En annan populär metod för att mäta försäkringens hävstångseffekt är premie-till-överskottsgraden, beräknad genom att dividera nettoförsäkringspremier under året med överskott i slutet av året. Överskottet är lika med det belopp med vilket försäkringstagarens tillgångar överstiger försäkringstagarens skulder. Premier som redan har betalats för framtida täckning redovisas som uppskjutna skulder i ett försäkringsbolags balansräkning och överskott är analogt med eget kapital i skuldkvoten. Premie-till-överskottskvoten berättar för investerare hur väl en försäkringsgivare kan hantera förluster över genomsnittet, och ett mindre värde indikerar en lägre riskposition. Detta är ett branschspecifikt mått på en hävstångseffekt som är skräddarsydd för försäkringsgivarens verksamhet.