Hur verktygssektorn används av investerare för utdelning och säkerhet

Vad är verktygssektorn?

Försörjningssektorn hänvisar till en kategori av företag som tillhandahåller grundläggande bekvämligheter, såsom vatten, avloppstjänster, el, dammar och naturgas. Det är en stor sektor och en viktig del av den amerikanska ekonomin, med ett börsvärde på över 1,5 biljoner dollar (från och med mars 2021).

Även om allmännyttiga företag är privata, vinstdrivande företag, är de en del av public service-landskapet-tillhandahåller som de gör sådana häftklamrar i det dagliga livet-och är därför hårt reglerade. Investerare behandlar vanligtvis verktyg som långsiktiga innehav och använder dem för att generera en stadig inkomst för sina portföljer.

Förstå verktygssektorn

Verktyg erbjuder vanligtvis investerare stabila och konsekventa utdelningar, tillsammans med mindre prisvolatilitet i förhållande till den totala aktiemarknaden. Som ett resultat tenderar verktyg att prestera bra under lågkonjunkturer och ekonomiska nedgångar. Däremot tenderar bruksaktier att falla i oförmåga med marknaden under tider av ekonomisk tillväxt.

De många typer av verktyg som finns inkluderar stora företag som erbjuder flera tjänster som el och naturgas. Andra elföretag kan specialisera sig på bara en typ av tjänster, till exempel vatten. Vissa verktyg förlitar sig på rena och förnybara energikällor som vindkraftverk och solpaneler för att producera el. Investerare kan också köpa regionala verktyg eller investera i börshandlade fonder (ETF: er) som innehåller korgar av nyttolager i hela USA.

Leverantörssegment för verktyg

Medan elföretag tidigare var regionalt monopolistisk, i stort sett, bryter industrin in i följande fyra leverantörssegment:

• Generatorer: Dessa operatörer skapar elektrisk kraft.
• Operatörer av energinätverk: Nätoperatörer, regionala nätoperatörer och distributionsnätoperatörer säljer åtkomst till sina nät till detaljhandelsleverantörer.
• Energihandlare och marknadsförare: Genom att köpa och sälja energifutures och andra derivat och skapa komplexa "strukturerade produkter" hjälper dessa företag nyttigt verktyg och energisugna företag att säkra en pålitlig tillförsel el till ett stabilt, förutsägbart pris.
• Energitjänstleverantörer och återförsäljare: I de flesta amerikanska stater kan konsumenter nu välja sina egna detaljhandelsleverantörer.

Skuldnivåer för verktygssektorn

Verktyg kräver en betydande mängd dyr infrastruktur och har därför stora skulder på sina balansräkningar. Dessa skuldbelastningar göra verktyg överkänsliga för förändringar på marknaden ränta. Och eftersom verktyg är kapitalintensiva kräver de ett kontinuerligt inflöde av medel för att finansiera uppgradering av infrastruktur och inköp av nya tillgångar. Den betydande skuldbelastningen resulterar också i hög nyttoskuld till eget kapital (D/E) -kvoter, som kan påverka företagens kreditbetygvilket gör det svårt att låna medel, vilket i slutändan ökar deras driftskostnader.

Konsumentpåverkan på verktygssektorn

Eftersom många stater låter konsumenterna flytta från en tjänsteleverantör till en annan, väljer konsumenter vanligtvis den billigaste lokala operatören. Högre kostnadsproducenter elimineras så småningom från marknaden, såvida de inte kan sänka sina kostnader i tid.

Långsiktiga energiköpsavtal mellan företag och konsumenter påverkar också vinsten. När kostnaderna för elproduktion ökar måste företagen fortsätta att respektera kontraktsavtalen och sälja verktyg till den nuvarande överenskomna räntan, vilket minskar deras vinst.

Hur investerare handlar med verktyg

Eftersom bruksaktier betalar pålitlig utdelning, gynnar investerare dem ofta framför aktier med lägre utdelning. Efter finanskris 2008, sänkte Federal Reserve räntorna i ett försök att stimulera ekonomin. Som ett resultat strömmade investerare till verktyg, som säkrare investeringar. Enkelt uttryckt: verktygsföretag är ett livskraftigt defensivt val för investerare under makroekonomiska nedgångar.

Men när ekonomin förbättras och räntorna stiger, kan investerare hitta högre avkastningsalternativ än verktyg. När räntorna stiger, så ökar avkastningen på amerikanska statsskuldväxlar. Till exempel, om ett företag betalar en utdelning på 3%, men höjda räntor ökar obligationsräntorna till 4%, elföretaget skulle behöva öka sin utdelning för att matcha de stigande avkastningarna på Treasuries. Därför klarar sig verktygen bra när räntorna sjunker eftersom deras utdelning är större än statsskattornas avkastning. Men när ekonomin förbättras tenderar verktygen att sälja av sig när räntorna stiger till normala nivåer och deras utdelning återigen blir lägre än statsobligationer.

Fördelar och nackdelar med verktygssektorn

Verktyg är stabila investeringar som ger en regelbunden utdelning till aktieägarna, vilket gör dem till ett populärt långsiktigt köp-och-håll-alternativ. Utdelningsavkastningen är vanligtvis högre än de som betalas av andra aktier. Under tider av ekonomiska nedgångar med låga räntor blir sådana aktier attraktiva. Främst för att de uppvisar lägre volatilitet och ger en önskvärd källa till förutsägbar investeringsavkastning från den utdelning de betalar på sina aktier. Investerare kan investera i aktiebolagsaktier, branschens ETF: er och i allmännyttiga obligationer eller andra skuldebrev.

På grund av brukssektorns intensiva tillsyn över lagstiftningen är det svårt för den att höja priserna för att öka intäkterna. Verktyg kräver dyr infrastruktur som kräver rutinmässig uppdatering och underhåll. För att möta dessa infrastrukturbehov flyter allmännyttiga företag ofta skuldprodukter som i sin tur ökar deras skuldbelastning. Denna skuld gör också dessa tjänster särskilt känsliga för ränterisk. Skulle räntorna stiga måste företaget erbjuda högre avkastning för att locka obligationsinvesterare, vilket ökar deras kostnader.

Verkligt exempel på verktyg

Investerare kan köpa sig in i enskilda användningsaktier eller obligationer, eller de kan investera i ETF: er som består av korgar av många verktyg. Till exempel Verktyg Välj Sektor SPDR -fond (XLU) är en av de största nyttosektorns fonder, med hela 9 miljarder dollar i förvaltat kapital. ETF: en är också en av de mest omsatta verktygs -ETF: erna, med mer än 10 miljoner aktier som handlas dagligen. Fonden betalar vanligtvis en utdelningsavkastning på cirka 3% med en låg kostnadskvot på 0,13%.

I jämförelse slår XLU: s utdelningsavkastning ut avkastningen för S&P 500 equity ETF — SPDR S&P 500 Trust ETF (SPY) - det betalar cirka 1,86%.

Vidare om riktmärket 10-årig statsskuldsavkastning handlar under 3%, kan investerare överväga att köpa verktygssektorn genom XLU eller enskilda aktier. Det är viktigt att kolla med din mäklare för aktuella marknadspriser eftersom statsskuldavkastning och utdelningsavkastning för både företag och aktier förändras med marknadsförhållandena.

Särskilda överväganden

Tillkomsten av 2020 -talet ger utsikterna till intressanta förändringar och initiativ för elindustrin. President Joseph Biden har meddelat avsikter för USA att åter ansluta sig till Paris klimatavtal och uppmanade landet att uppnå en 100% ren energiekonomi och utsläpp av växthusgaser netto-noll senast 2050, vilket gör 2 biljoner dollar åt investeringar för att uppnå detta mål.

Nya regler har också inträffat. I sept. 2020 godkände Federal Energy Regulatory Commission (FERC) en slutregel, order 2222, som öppnar den organiserade partihandeln energimarknader till leverantörer av nya energikällor och nättjänster, vanligen kallade DER (distribuerad energi Resurser). "Denna djärva åtgärd ger ny teknik möjlighet att komma online och delta på lika villkor, ytterligare stärka konkurrensen, uppmuntra innovation och sänka kostnaderna för konsumenterna, "FERC meddelat.

En tidig rapport om kraft- och energibranschen från 2021 av Deloitte identifierade fem trender för elindustrin.

• Ökad konkurrens, framkallad av regler som FERC: s order 2222 som öppnar marknaden för mindre, innovativa företag som använder förnybara energikällor, till exempel vind- eller solenergi
• Utbyggnader i infrastrukturen för att hantera nya förnybara energikällor
• Större elektrifiering av transporter och längre batterier för bilar och lastbilar
• Oljebolag och andra aktörer inom traditionell energi går in på fältet förnybar energi
• En större betoning på katastrofberedskap

"När USA ser ut att" gröna "sin kraftflotta, står elföretag på randen av ett flerår evolution som erbjuder en lång bana för tillväxt, "förutspådde Douglas Simmons, en portföljförvaltare i Fidelity -verktyg, i en dec. Framtidsrapport 2020. "Förnybara energikällor [är] det bästa som kan hända med verktyg sedan luftkonditionering."

Men alla analytiker är inte lika optimistiska. Charles Schwab Senior Investment Strategist David Kastner i en feb. 2021-analys av 11 aktiesektorer, förutser verktygsindustrin som underpresterande, åtminstone på kort sikt. Han citerar företagens värderingar som är höga i förhållande till sektorns historiska genomsnitt och, när ekonomin återhämtar sig från Lågkonjunktur 2020, utsikterna till stigande räntor och inflation - faktorer som tenderar att ha en negativ inverkan på elnätet lager.

Vanliga frågor om verktyg

Vad är ett allmänt verktyg?

Ett allmännyttigt företag är ett företag eller företag som levererar en daglig nödvändighet. Ordet "allmänhet" hänvisar till det faktum att det tjänar allmänheten i stort, inte dess företagsstatus-de flesta allmännyttiga företag är faktiskt privatägda, vinstdrivande företag, inte ideella.

Vad är exempel på verktyg?

Verktyg inkluderar vanligtvis:

• Vatten
• Elektricitet
• Naturgas
• Avlopp och sanitet

Kommunikationstjänster betraktas ofta som verktyg, men ingår inte i den officiella tjänstesektorn.

Vilka företag finns inom verktygssektorn?

Försörjningssektorn omfattar en rad företag inom olika branscher. De inkluderar leverantörer, producenter och leverantörer som:

• Energibolag
• Elföretag
• Vattenföretag
• Naturgasföretag
• Sanitets- och avfallshanteringsföretag

Dessutom är vissa företag flerverktyg-det vill säga de är diversifierade och hanterar flera olika typer av verktyg.

Vad är det största verktygsföretaget?

Globalt sett största verktyg företaget är Électricité de France SA (ECIFY), med intäkter på cirka 76 miljarder dollar.

Vilka är de bästa verktygsaktierna att köpa?

Bland bästa nyttolager att köpa är:

• För värde: NRG Energy Inc. (NRG)
• För tillväxt: Public Service Enterprise Group Inc. (PINNE)
• För retur: AES Corp. (AES), NextEra Energy Inc. (FÖDD)

Poängen

Försörjningssektorn är en industriell kategori av bestånd, bestående av företag som tillhandahåller grundläggande vardagsbekvämligheter, inklusive naturgas, el, vatten och kraft. Utilities företag är privata, vinstdrivande enheter, men eftersom de tillhandahåller en offentlig tjänst, är de föremål för omfattande statlig tillsyn och reglering.

Vanligtvis köper investerare allmännyttiga aktier som långsiktiga innehav. Dessa aktier har vanligtvis stabila priser och god utdelningsinkomst. Sektorn tenderar också att göra det bra som ett försvarsspel mot makroekonomiska nedgångar - även i svåra tider behöver människor rinnande vatten, ljus och sanitetstjänster.

I USA rörelsen mot "ren" energi, tillsammans med konkurrenshöjande lagstiftning och en presidentadministration åtagit sig förnybara energiresurser, har några finansanalytiker förutspår stark tillväxt för elindustrin i 2020 -talet.