WeWork samlar in miljarder i skuld för att stärka börsintroduktionen i ett extraordinärt steg

The We Company, mest känt som det populära coworking-nätverket WeWork Cos., håller på att montera en en extraordinär strategi för att stärka sitt planerade börsintroduktion för att undvika Ubers öde Technologies Inc. (UBER) och Lyft Inc. (LYFT), två pengar som förlorar företag vars högprofilerade offentliga debuter snubblade illa.

WeWork, som förlorade 1,9 miljarder dollar förra året trots snabb intäktstillväxt, planerar att samla in upp till 4 miljarder dollar genom en lånefacilitet i de kommande månaderna för att finansiera tillväxt, och den skulden kan stiga till 10 miljarder dollar under de kommande åren, enligt källor citerade av de Wall Street Journal, som beskrivs i detalj nedan.

Stärker WeWorks börsintroduktion

Goldman Sachs Group Inc. (GS) och JPMorgan Chase & Co. (JPM) har utarbetat och stöder skuldplanen för att göra börsintroduktionen attraktiv, enligt WSJ, och försäkrar investerare att bolaget kommer att kunna finansiera tillväxt under de kommande åren utan att behöva vända tillbaka till det egna kapitalet marknader. Det är också utformat för att visa värdet av företagets leasingavtal och kassaflöden. Många av dess enskilda fastigheter är redan lönsamma och en stor del av förlusterna kommer från tillväxtinitiativ.

Kassaflöden från WeWorks ledande verksamhet kommer att gå till att betala räntan på skulden, enligt WSJ-källor. Eftersom investerare i den nya lånefaciliteten skulle ges tillgång till kassaflöde från WeWorks byggnader i USA, Europa och Latinamerika för att finansiera skuldbetalningarna skulle företaget kunna ta in kontanter till en lägre ränta än vad det skulle säkra på företagsobligationsmarknaden, enligt WSJ. Följt av skuldaffären skulle WeWork sedan göra sin börsintroduktion senare under 2019 eller i början av nästa år.

We Co. är i sin kärna ett coworking-nätverk som hyr ut fastigheter och förvandlar dem till gemenskapsutrymmen som det hyr ut till småföretag, nystartade företag och större företag. Nyligen har företaget utökat sin verksamhet i ett försök att bli ett mer diversifierat företag.

Blickar framåt

WeWork värderades så högt som 47 miljarder dollar när det anskaffade kapital från SoftBank tidigare i år. Medan många är skeptiska till att företaget motiverar den höga värderingen, hävdar tjurar att investerare bör se företaget som ett teknikföretag med ett växande utbud av tjänster och affärsområden.