Costco-aktien misslyckas med breakout trots starkt kvartal

Costco Wholesale Corporation (KOSTA) aktie såldes till en två månaders lägsta nivå på fredagen efter att företaget slog vinstförväntningarna för tredje kvartalet med 22 cent och rapporterade en sund omsättningstillväxt på 7,45 % jämfört med föregående år. Försämrade detaljhandelsentiment som reaktion på eskaleringen handelskrig höll köparna vid sidan av, men en snabb studsning av intradagslågorna begränsade skadorna, vilket höll denna marknadsledare relativt nära den högsta någonsin på 251,01 $, publicerad den 22 maj.

Med undantag för sista minuten-avtal med Kina och Mexiko, kommer Costcos utmärkta ledningsgrupp att tvingas anpassa affärsstrategier till en växande importlista. taxor, vilket höjer oddsen för att de kommer att höja kostnaderna för kunderna eller minska marginalerna. Det kommer att vara tufft att hålla aktien i tjurmarknadsläge i båda fallen, vilket varnar för att nuvarande prisåtgärder så småningom kan fullborda en långsiktig topp.

COST långtidsdiagram (1997 – 2019)

Aktien bröt ut över 1991 motstånd i mitten av tonåren 1997, gick in i en sund trendframgång som toppade över 60 $ i mars 2000. Det höll sig relativt bra när internetbubbla spränga, finna Stöd i mitten av $20s i juni, och det handlades i sidled till ett test 2003 på den lägsta nivån. En uppgång i slow motion som började på den nivån avslutade en tur och retur in i 2000 års topp 2006, vilket gav ett utbrott 2007 som stannade i mitten av $70-talet 2008.

Aktien uppvisade relativ styrka under den ekonomiska kollapsen 2008 och sjönk till en femårslåg i mars 2009, inför en stark återhämtningsvåg som nådde nya toppar 2011. Köptrycket fortsatte i en rasande takt in i augusti 2015 och lättade in i en grundare bana, och fortsatte att posta högre toppar och högre dalar in i 2019. Ändå har den senaste prisåtgärden misslyckats med ett utbrott över 2018 års höga, vilket varnar för att den långsiktiga uppåtgående trenden kan närma sig ett slut.

Prisåtgärd med start 2015 ristade en stigande kanal (röda linjer) som bröts upp sommaren 2018 och visade ovanlig köpkraft. Det bröt mot nytt stöd i det fjärde kvartalets nedgång men hoppade tillbaka över den nivån i januari 2019, och återupprättade en hausseartad linje i sanden som nu har stigit till 220 $. Den nuvarande neddragningen måste hålla den stödnivån för att undvika ett tekniskt haveri som exponerar en resa ner till 50 månader exponentiellt glidande medelvärde (EMA) över $180.

Lyckligtvis för tjurar, den månatliga stokastisk oscillator indikerar att det fortfarande finns gott om tid för prisåtgärder för att återhämta relativt små förluster och återhämta sig till nya toppar. Aktien gick in i en köpcykel nära mitten av panelen i februari 2019 och har nu nått överköpt zon. Det finns dock inga tecken på en baisseartad crossover, vilket tyder på att Costco-aktien kommer att bygga en relativt smal handelsområde under de kommande veckorna i stället för att sälja till nya bottennivåer.

COST kortsiktigt diagram (2017 – 2019)

De volym på balansen (OBV) ackumulerings-distributionsindikator planade ut i början av 2018 efter år av ackumulering och vände högre i december och publicerade en serie av 2019 toppar som tyder på lojala institutionella sponsorskap. Nedgången under de senaste veckorna registreras på det dagliga diagrammet och stöder andra indikatorer som borde hålla denna sektorsledare i tjurmarknadsläge, trots världsomspännande handelsspänningar.

Men förra veckans nedgång utlöste en misslyckat utbrott över september 2018-högsta, vilket sätter igång mellanliggande säljsignaler som så småningom kan sänka aktien till ett test vid den övre röda linjen nära $220. Den ouppfyllda mars glipa och 50 % retracementnivå av 2019 års framsteg är snävt anpassade till den nivån, vilket skapar ett magnetiskt mål som så småningom kan fånga självbelåtna aktieägare av vakt.

Poängen

Costco-aktien såldes av på fredagen efter att återförsäljaren slog vinstuppskattningar och rapporterade en sund tillväxt, och misslyckades med ett utbrott över 2018 års högsta. Denna omsvängning kan generera ytterligare nackdelar med stöd nära $220.

Offentliggörande: Författaren hade inga positioner i ovannämnda värdepapper vid tidpunkten för publiceringen.